1.3 Технический анализ.

Технический анализ называется именно так, потому что в данном виде анализа берется в расчет только график движения цены и объема с прошлого до настоящего момента без учета всех прочих факторов.

Считается, что история технического анализа берет начало с публикации заметки в Wall Street Journal известного создателя индекса Доу-Джонса - Чарльза Доу. Было это в 1890 году. В своей статье Доу изложил ряд принципов, с помощью которых можно было заключать сделки на покупку/продажу ценных бумаг и добиваться при этом хороших результатов. Данные методы положили начало техническому анализу [17].

Технический анализ базируется на трех аксиомах:

1. Курс учитывает все.

Причины, которые хоть как-то могут повлиять на рыночную стоимость акции (экономические, политические или психологические), обязательно найдут свое отражение в цене на эту акцию. Многие специалисты по техническому анализу считают, что именно глубинные механизмы спроса и предложения, экономическая природа того или иного рынка и определяют динамику на повышение или на понижение цен, но предпочитают не вдаваться в них. Поэтому изучение графика цены – это все, что требуется для прогнозирования.

2. Движение цен подчинено тенденциям.

Понятие тенденции или тренда (trend) - одно из основополагающих в техническом анализе. Термин тренд означает четко выраженное определенное направление движения цен. Все, что происходит на рынке, подчинено тем или иным тенденциям. Основная цель составления графиков динамики цен и заключается в том, чтобы выявлять эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. Большинство методов технического анализа являются по своей природе следующими за тенденцией, то есть их функция состоит в том, чтобы помочь распознать тенденцию и следовать ей на протяжении всего периода ее существования.

Выделяют три типа трендов:

• Бычий (Bullish) – движение цен вверх. Определение «бычий» возникло по аналогии с быком, поднимающим вверх на своих рогах цену;

• Медвежий (Bearish) – движение цен вниз. В данном случае медведь как бы подминает под себя цену, наваливаясь на нее сверху вниз всем своим телом;

• Боковой – определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет. Обычно такое движение называют flat, реже – whipsaw. Долгий flat является предвестником ценовой бури на рынке – сильного движения цены в одну или другую сторону.

Как правило цены не движутся линейно вверх или вниз. Однако на бычьем тренде цены растут больше и быстрее, чем падают. То же, с точностью до наоборот, происходит при медвежьем тренде. Другими словами, при восходящей тенденции каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. Соответственно, при нисходящей тенденции каждый последующий пик и спад будет ниже, чем предыдущий.

3. История повторяется.

Суть этого утверждения заключается в неизменности действия законов физики, экономики, психологии в различные периоды истории. Следовательно, те правила, что действовали в прошлом – действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем. Именно это утверждение дает нам основание проводить технический анализ действительности и , с какой-то, более или менее точной оценкой прогнозировать будущее.

Главным инструментом технического анализа является визуализация цен в виде графиков и анализ их особенностей как средства прогнозирования цен. В техническом анализе также применяют математические методы аппроксимации которые делятся на два класса: трендовые индикаторы и осцилляторы представляющие собой особые показатели с настроенными параметрами.

Методы технического анализа:

• графические методы;

• аналитические методы;

• волновая теория Эллиота.[24]