Перспективы сделок m&a в fmcg секторе
Перед российским рынком потребительских товаров открываются неплохие перспективы. По прогнозам аналитиков у него есть все шансы стать крупнейшим в Европе к 2014 году. Выдержав напряжение последних нескольких лет, российский потребительский сектор стабилизировался, и многие компании розничной торговли и производители потребительских товаров прогнозируют значительный рост в 2013 году. Кроме того, российские компании стремятся к расширению своей деятельности и многие из них рассматривают возможность первичного размещения акций на международных биржах. В 2013 году можно ожидать следующие тенденции:
• увеличение потребительских расходов и повышение доверия потребителей предвещают довольно активное развитие внутреннего рынка. Возможно увеличение объемов иностранных инвестиций, поскольку иностранные компании считают российский рынок привлекательным как для первичного приобретения активов, так и для расширения имеющегося присутствия. Условием подобного роста инвестиций будет реалистичность в оценке стоимости компаний и увеличение доступности российских предприятий для международных компаний;
• можно ожидать продолжения консолидации среди ведущих российских компаний розничной торговли продовольственного сектора с целью повышения эффективности цепочки поставок и темпов роста в регионах;
• частные инвестиционные фонды всё также будут искать возможности для приобретения долей в компаниях потребительского сектора. Этому может способствовать растущая ликвидность рынка, хорошие перспективы роста российских компаний и низкие оценки стоимости активов;
• на рынке M&A с участием средних компаний ожидается стабильная ситуация. Это обусловлено заинтересованностью компаний, не готовых к IPO, в привлечении инвестиций для сохранения конкурентоспособности в условиях консолидации рынка. В тоже время более крупные компании будут стремиться к привлечению инвестиций за счёт размещения акций на IPO.
Вообще создается впечатление, что в России сложилась такая модель экономики, при которой рост потребительских расходов населения, розничных продаж и заработной платы происходит в период замедления роста объемов промышленного производства и инвестиций. На фоне снижающихся темпов инфляции, произошел существенный рост реальной заработной платы потребителей. Кроме того, возросло количество выданных потребительских кредитов. Именно хорошее экономическое положение потребителя обуславливает привлекательность российского FMCG сектора для зарубежных компаний.
Заключение
За 2012 год в мире в среднем совершалось 104 сделки по слиянию или поглощению в день. Несомненно совсем не каждая из этих сделок оказывает определяющее влияние на развитие мировой хозяйственной системы, большинство – это небольшие локальные сделки, заметные в пределах конкретного рынка в конкретной стране. Однако были и транснациональные сделки-гиганты (например, поглощение Роснефтью ТНК-БР), резко изменявшие баланс сил в отрасли, в которой они происходили. Все вместе эти сделки характеризуют и формируют процесс экономической интеграции, проходящий вместе с глобализацией прямо у нас на глазах. Экономическая взаимосвязь между государствами становится всё значительнее и значительнее, и, на мой взгляд, не последнюю роль в этом играют транснациональные компании.
Транснациональные сделки M&A словно нити, которые всё теснее и теснее связывают экономики различных стран. Тесная экономическая связь является основой для политического сотрудничества и своеобразным гарантом политической стабильности в мире. Поэтому очень приятно наблюдать то, что, несмотря на все экономические проблемы в нашей стране, показатели M&A активности растут, превышая средние показатели по миру. Помимо количества внутренних сделок, растёт и количество внешних сделок, что определённо характеризует увеличение интереса со стороны иностранных инвесторов к слегка притормозившей в росте российской экономике. Внешние сделки M&A означают для России всё большую степень интеграции в мировую хозяйственную систему, что очень важно в условиях только раскрывающейся для всего мира российской экономики.
Сегодня многие транснациональные корпорации рассматривают свой бизнес в России, как один из ведущих - российский рынок становится всё более привлекательным для них. Таким образом, доля иностранных компаний в российской экономике постоянно растёт. Хорошо это или плохо? Пока что трудно сделать однозначные выводы. На данный момент можно только констатировать изменения, которые происходят в российской экономике в связи с вмешательством в неё транснациональных корпораций. В первую очередь, это перерастание конкуренции между российскими компаниями в борьбу между транснациональными гигантами (как в случае с рынком соков), за счёт вмешательства ТНК растёт и степень олигополизации рынка, следовательно, от этого значительно страдает конкуренция. Во-вторых, это приобретение российской экономикой в лице предприятий, оперирующих в ней, черт экономик других стран. Ведь после поглощения вместе с новыми людьми в совете директоров в компанию приходят и новые традиции, стандарты производство, в конце концов, претерпевает небольшие изменения само отношение к работе.
Изменения, которые происходят в российской экономике в связи с вмешательством ТНК, происходят под единым лозунгом глобализации и связанной с ней экономической интеграцией. Поэтому ТНК по сути являются носителем глобализации как для мировой экономики в целом, так и для России в частности.