6.4. Управление дебиторской задолженностью
Наличие дебиторской задолженности характеризует состояние расчетной дисциплины и в значительной степени влияет на финансовую стойкость предприятия. К росту дебиторской задолженности и, как следствие, нестабильности финансового состояния предприятия приводит несоблюдение договорной и финансовой дисциплины. Именно поэтому управление дебиторской задолженностью имеет важное значение для предприятия.
Политика управления дебиторской задолженностью является частью общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, которая направлена на расширение объема реализации продукции и оптимизации общего размера задолженности, обеспечения ее своевременной инкассации.
Необходимость управления дебиторской задолженностью вызвана тем, что :
получение платежей от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на предприятие от операционной деятельности;
учёт реальных расходов или выгод от принятых кредитных решений может использоваться в качестве инструмента расширения продаж и повышения оборачиваемости оборотных средств.
На формирование политики управления дебиторской задолженностью влияет целый ряд факторов, которые можно объединить в две группы, - внешние и внутренние(рис. 7.5, 7.6).
Рис. 7.5. Внешние факторы, влияющие на формирование дебиторской задолженности
Рис. 7.6. Внутренние факторы, которые влияют на формирование дебиторской задолженности
Управление дебиторской задолженностью состоит из:
определения политики предоставления кредита и инкассации для разных групп покупателей и видов продукции;
анализа и ранжирования покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предложенных условий оплаты;
контроля расчетов с дебиторами по отсроченной и просроченной задолженности;
определения приемов ускорения возврата долгов и уменьшения безнадежных долгов;
разработки условий продажи, которые обеспечивают гарантированное поступление средств;
прогноза поступлений средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации.
Для эффективного управления дебиторской задолженностью необходимо(Рис.7.7) :
Рис. 7.7. Основные элементы процесса управления дебиторской задолженностью
проводить АВС-анализ дебиторов - на основе анализа степени весомости покупателей для предприятия определяем, какими контрагентами предприятие должно заниматься более тщательным образом, то есть внимательно отслеживать их реальное финансовое положение, опираясь на финансовую отчетность и другую разнообразную информацию;
анализировать во времени изменения в реестре старения дебиторской задолженности, что позволяет выделить те временные периоды, в которых были допущенны просчеты в управлении счетами дебиторов;
сгруппировав дебиторскую задолженность по срокам возникновения, необходимо оценить вероятность безнадежных долгов для того, чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе предприятие может получить от дебиторов. Данную оценку можно провести на основе накопленной статистики или с использованием экспертных данных;
уменьшать дебиторскую задолженность на сумму безнадежных долгов, в то же время очищая активы предприятия и облегчая баланс;
проводить анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных, с точки зрения инкассации, товаров;
контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия;
определять конкретные размеры скидок при досрочной оплате;
проводить оценку возможности и целесообразности использования факторинга.
Финансовый менеджер должен разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты. Стратегия работы с дебиторами предусматривает заключение гибких контрактов. Если полная предоплата невозможна, стоит попробовать получить частичную предоплату.
Вместо разрозненных скидок следует разработать систему скидок, оценив при этом их влияние на финансовые результаты предприятия.
Предложение скидок клиентам оправдано, если оно обеспечивает расширение продаж и более высокий размер общей прибыли. Если предприятие имеет дефицит денежных средств, то скидки могут быть предложены с целью увеличения денежных поступлений, даже, если в отдаленной перспективе общий финансовый результат не будет позитивным. При прочих равных условиях, скидкам за быструю оплату должно отдаваться преимущество перед штрафами за просроченную оплату. Это можно оправдать хотя бы тем, что более высокая прибыль приводит к увеличению размера налогов, в то время как скидки способствуют уменьшению базы налогообложения. Вполне очевидно, что поощрения всегда действуют лучше, чем штрафы.
На основе анализа реестра старения дебиторской задолженности рассчитываются коэффициенты инкассации - часть поступлений в текущем периоде средств от задолженности определенного периода относительно объема реализации периода возникновения задолженности :
где
В- отгрузки проходящего месяца, ден. ед.;
ДЗк - дебиторская задолженность на конец проходящего месяца, ден. ед.
Оптимизация размера дебиторской задолженности связана с кредитной политикой, которая разработана предприятием. Разработка такой политики предусматривает:
выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного (коммерческого) кредита. Использование предприятием этой формы кредитования возможно лишь при наличии у него достаточных резервов финансовых ресурсов для обеспечения платежеспособности на случай несвоевременного выполнения обязательств покупателями;
определение состава и оценка будущих дебиторов. На этом этапе оценивается кредитоспособность клиента по определенной системе критериев (оценивается репутация клиента в деловом мире; объем хозяйственных операций с клиентом, его платежеспособность, предоставление залога). Благодаря оцениванию клиентов можно распределить по группам: клиенты, которым кредит предоставляется в максимальном размере, ограниченном и которым кредит не предоставляется вообще;
лимитирование размера кредита, предоставленного одному клиенту (кредитный лимит);
лимитирование предельного периода предоставления кредита (в зависимости от объема кредита, конъюнктуры рынка);
определение стоимости предоставления кредита;
формирование условий предоставления и обслуживания кредита, а именно: необходимость обеспечения залогом, страхование, сроки погашения кредита, размеры штрафных санкций за просрочку расчетов;
определение процедуры инкассации дебиторской задолженности предусматривает сроки и форму предыдущего и постоянного напоминания клиентам о дате платежей, возможности и условия пролонгации долга, условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.
Сформированая предприятием кредитная политика, а соответственно, и размер дебиторской задолженности определяются уровнем спроса на продукцию и финансовым состоянием предприятия. В зависимости от этих условий предприятие может осуществлять мягкую, умеренную и жесткую кредитную политику.
Мягкая кредитная политика (консервативная), сформированна в условиях нормального финансового состояния или спада спроса на продукцию, допускает:
распространение кредита на более рисковые группы клиентов;
увеличение размера кредитного лимита;
увеличение периода предоставления кредита;
снижение стоимости кредита к минимально допустимым размерам;
предоставление клиентам возможности пролонгации кредита.
Жесткая кредитная политика (агрессивная), сформированна в условиях ухудшения финансового состояния или резкого роста спроса на продукцию, предусматривает:
существенное сокращение круга клиентов за счет групп повышенного риска;
сокращение размера кредитного лимита;
сокращение периода предоставления кредита;
жесткость кредитных условий;
повышение стоимости кредита(размеру ценовой скидки за наличные);
жесткость процедуры инкассации дебиторской задолженности.
Умеренная кредитная политика осуществляется предприятием в стабильных условиях его операционной деятельности.