Тема 7 управление активами предприятия
7.1. Управление необоротными активами предприятия
7.2. Политика управления оборотным капиталом предприятия
7.3. Управление производственными запасами
7.4. Управление дебиторской задолженностью
7.5. Управление денежными активами
7.1. Управление необоротными активами предприятия
Сформированные на начальном этапе деятельности предприятия необоротные активы нуждаются постоянного управления ими.
Политика управления необоротными активами является частью общей финансовой стратегии предприятия и заключается в финансовом обеспечении их своевременного обновления и высокой эффективности использования.
Основными этапами формирования политики управления необоротными активами предприятия являются:
Анализ состояния и эффективности использования необоротных активов.
Оптимизация общего объема и состава операционных необоротных активов предприятия.
Обеспечение своевременного обновления необоротных активов предприятия.
Обеспечение эффективного использования необоротных активов предприятия.
Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования необоротных активов.
В процессе анализа состояния и эффективности использования необоротных активов предприятия исследуется динамика общего их объема, состав, степень пригодности, интенсивности обновления и эффективности использования. При рассмотрении динамики объема необоротных активов предприятия целесообразно проводить сравнительный анализ темпов их роста с темпами роста объемов производства и реализации продукции, объемом оборотных активов предприятия.
В процессе анализа структуры необоротных активов предприятия рассматривается соотношение основных средств и других элементов необоротных активов предприятия, в частности, нематериальных активов, незавершенного строительства, долгосрочных финансовых инвестиций предприятия, долгосрочной дебиторской задолженности и других необоротных активов. В составе основных средств анализируется соотношение их активной и пассивной частей и рассматривается соответствие данного соотношения особенностям производственной деятельности предприятия.
С целью изучения состояния основных средств предприятия вычисляются показатели, характеризующие степень износа и пригодности основных средств, показатели движения основных средств, в частности коэффициенты обновления и выбытия основных средств. Завершающим этапом анализа является расчет показателей, которые характеризуют эффективность использования основных средств предприятием, - фондоотдачи, фондоёмкости, а также коэффициента рентабельности использования основных средств.
Проведенный анализ фактического состояния и эффективности использования необоротных активов является основой для определения оптимального общего объема необоротных активов с учетом особенностей производственной деятельности и принятия соответствующих решений относительно улучшения или возможной корректировки политики управления необоротными активами, которая является составляющей финансовой стратегии предприятия.
Обеспечение своевременного обновления необоротных активов предусматривает разработку на предприятии амортизационной политики. Амортизационная политика заключается в индивидуализации уровня интенсивности обновления необоротных активов согласно специфике их эксплуатации в процессе операционной деятельности. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, которые определяют ее параметры.
Согласно П(С) БУ «Основные средства» на сегодня в Украине предусмотрены использование таких методов начисления амортизационных отчислений : прямолинейный метод; уменьшение остаточной стоимости; ускоренного уменьшения остаточной стоимости; кумулятивный метод; производственный метод; налоговый метод.
Амортизационная политика является важной составляющей учетной политики и финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Она дает возможность альтернативно подойти к определению размеров амортизационных отчислений, осуществлять управление расходами и финансовыми результатами, накопить нужные финансовые ресурсы и рационально использовать их на потребности воссоздания необоротных активов и тому подобное.
Финансирование обновления необоротных активов в целом заключается в том, что весь объем обновления этих активов финансируется за счет собственного капитала (первый вариант), или же предусматривает смешанное финансирование обновления необоротных активов за счет собственного и долгосрочного ссудного капитала (второй вариант). Выбор соответствующего варианта зависит от ряда факторов, а именно:
достаточности собственных финансовых ресурсов для обеспечения экономического развития предприятия в будущем;
стоимости долгосрочных заемных средств;
структуры капитала предприятия, то есть соотношение собственного и заёмного капитала;
доступности долгосрочного ссудного капитала для предприятия.
В процессе финансирования обновления необоротных активов необходимо выбрать наиболее эффективный вариант, в частности приобретение активов в собственность или их аренду (лизинг).