4.5 Финансовый менеджмент
Финансовый менеджмент – это управление финансами предприятия (рис. 4.6), направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования предприятия на рынке. Это вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственной деятельностью фирмы на основе современных методов.
Финансовый менеджмент включает:
разработку и реализацию финансовой политики фирмы с использованием разных финансовых инструментов;
принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и разработку методов реализации;
информационное обеспечение путем составления и анализа финансовой отчетности фирмы;
оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций;
оценку затрат на капитал;
финансовое планирование и контроль;
организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью фирмы.
Методы финансового менеджмента позволяют оценить:
риск и выгодность различных способов вложения денежных средств;
эффективность работы фирмы;
скорость оборотности капитала и его производительность.
Рисунок 4.6 – Финансовый менеджмент как система управления
финансами
Целью финансового менеджмента является выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев – центров прибыли. К задачам, которые решает финансовый менеджмент, могут быть отнесены:
максимизация прибыли;
достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;
увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или собственников) фирмы;
повышение курсовой стоимости акций фирмы и др.
Кроме того, финансовый менеджмент решает задачи достижения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы; принятия решений в краткосрочном и долгосрочном финансовом управлении; определения приоритетов и поиска компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйствующих субъектов или подразделений одного хозяйствующего субъекта при создании инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.
В конечном итоге основная задача финансового менеджмента состоит в принятии решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками её финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. Поэтому управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежной форме, является центральным вопросом в финансовом менеджменте.
Поток финансовых ресурсов составляют средства:
полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности фирмы;
полученные на финансовых рынках с помощью продажи акций, облигаций, получения кредитов;
возвращенные субъектам финансового рынка как плата за капитал в виде процентов и дивидендов;
инвестированные и реинвестированные в развитие производственно-хозяйственной деятельности фирмы;
направленные на оплату налоговых платежей.
Функции и экономические методы финансового менеджмента можно разделить на два блока:
блок по управлению внешними финансами;
блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю.
Блок по управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений фирмы с юридически и хозяйственно самостоятельными субъектами рынка, включая собственные дочерние компании, которые выступают как клиенты, заимодатели, поставщики и покупатели продукции фирмы, а также с акционерами и финансовыми рынками. Сюда входят:
управление оборотными активами фирмы, движением средств;
расчеты с клиентами, управление материально-производственными запасами и др.;
привлечение краткосрочных и долгосрочных внешних источников финансирования.
Блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю включает:
контроль за ведением производственного учета;
составление смет затрат, контроль за выплатой заработной платы и налогов;
сбор и обработка данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и для предоставления данных внешним пользователям;
составление и контроль правильности ведения финансовой отчетности: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении средства и др.;
анализ финансовой отчетности и использование его результатов для внутреннего и внешнего аудита;
оценка финансового состояния фирмы на текущий период и его использования для принятия оперативных управленческих решений с целью планирования.
В функции финансового менеджмента входит:
анализ финансовой отчетности;
прогнозирование поступления денежных средств;
выпуск акций;
получение займов и кредитов;
операции с инвестициями;
оценка операций слияния и поглощения фирм.
Ответственность за достижение конечных целей финансового менеджмента обычно возлагается в больших фирмах на вице-президента фирмы по финансовым вопросам, который входит в состав совета директоров, а в небольших фирмах – на заместителя директора по финансам.