1.3. Анализ оборачиваемости основного капитала и оборотных средств

Сгруппируем данные для расчета показателей оборачиваемости основного капитала предприятия. Расчет проведен в Таблице 1.15.

Таблица 1.15 - Данные для расчета показателей оборачиваемости основного капитала предприятия, (тыс. руб.).

№ п/п	Показатели	Расчетная формула	Абсолютная величина показателя
			в прошлом году	в отчетном году
1	2	3	4	5
1	Чистый объем реализации	010(2110) Ф №2	18002	19645
2	Среднегодовая стоимость активов	300 (1600) Ф№1/2	21702,5	18568
3	Среднегодовая стоимость собственного капитала	(490(1300)Ф№1)/2	21113,5	17802
4	Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств	(490(1300)+590(1400)Ф№1)/2	21137	17825,5
5	Среднегодовая стоимость реальных активов	(120(1130)+211+213(1210))/2	10338	8630,5
6	Среднегодовая стоимость недвижимого имущества	190(1100)Ф№1/2	14306	12912
7	Среднегодовая стоимость текущих активов	290(1200)Ф№1/2	7396,5	5656

П олученные данные можно проиллюстрировать в виде следующей диаграммы (рис. 10):

Двойным щелчком по диаграмме входим в Excel на лист рис.10 и в ячейках С2-8 и D2–8 введите соответствующие данные из таблицы 1.15.

Рассчитаем коэффициенты, характеризующие использование основного капитала. Расчеты представлены в Таблице 1.16. Показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала:

Таблица 1.16 - Расчет показателей использования основного капитала

№ п/п	Коэффициенты	Предыдущий год	Отчетный год
1	2	3	4
1.	Коэффициент оборачиваемости активов	0,48	0,49
2.	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	0,51	0,50
3.	Коэффициент оборачиваемости инвестируемого капитала	0,46	0,56
4.	Коэффициент оборачиваемости средств производства	0,93	0,99
5.	Коэффициент оборачиваемости основных средств	0,99	2,23
6.	Коэффициент оборачиваемости текущих активов	1,57	1,51

Расчеты показывают, что коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,1; собственного капитала – на 0,1 и инвестиционного капитала - на 0,1; средств производства - на 0,06. Оборачиваемость текущих активов увеличилась на 1,03.

Вывод: ускорение оборачиваемости средств предприятия положительно характеризует его деятельность в сфере использования средств.

Исчислим оборачиваемость дебиторской задолженности и определим ее динамику за два года, данные за предыдущий год содержатся в Справке 1 Приложения. Расчет произведен в Таблице 1.17.

Таблица 1.17 - Расчет показателя оборачиваемости дебиторской задолженности.

№ п/п	Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
1	Объем реализации, тыс. руб. 010	18002	19645	1643
2	Среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов, тыс. руб.	2900,5	1935	-965,5
3	Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз), (стр.2 : стр.1)	0,16	0,10	-0,06

Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась; на конец года числится просроченной дебиторской задолженности. Необходимо разработать план мероприятий по ее погашению: подготовить материалы в арбитражный суд, выявить возможность бартерных сделок, взаимозачетов, приобретения продукции, услуг должников по льготным ценам.

Определим показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия и сформируем таблицу 1.18.

Таблица 1.18 - Расчет показателя оборачиваемости текущих активов, (тыс. руб.).

№ п/п	Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
1	Объем реализации, тыс. руб.	18002,00	19645,00	1643,00
2	Среднегодовая стоимость текущих активов, тыс. руб.	11489,5	13052,50	0,00
3	Оборачиваемость текущих активов, (число оборотов), (стр.1 : стр.2)	1,57	1,51	0,13
4	Продолжительность оборота текущих активов, дней, (365 : стр.3)	232,96	242,51	-22,13

Рассчитаем показатели оборачиваемости материально-производственных запасов предприятия. Составим Таблицу 1.19.

Таблица 1.19 - Расчет показателя оборачиваемости материально-производственных запасов, (тыс. руб.).

№	Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
1	2	3	4	5
1	Среднегодовая стоимость материально-производственных запасов, тыс. руб.	1629	1583	-46
1.1	производственные запасы, тыс. руб.	874	728	-146
1.2	готовая продукция, тыс. руб.	755	855	101
2	Себестоимость реализованной продукции (ф.№2, стр 020(2120))	4652	5272	620
3	Оборачиваемость материально-производственных запасов, (число оборотов), (стр.2 : стр.1)	3	3	0
3.1	Производственные запасы	784	728	2
3.2	Готовая продукция	755	757	0
4	Срок хранения (продолжительность оборота) материально-производственных запасов, дней, (365 : стр.3)	128	110	-18
4.1	Производственные запасы	69	50	-18
4.2	Готовая продукция	59	59	0

Из таблицы 1.19 можно сделать выводы, что в целом оборачиваемость МПЗ не изменилась. При этом продолжительность оборота МПЗ в целом уменьшилась на 18 дней.

По итогам всей работы, проведенной в рамках раздела 1, на основе основных расчетов можно сделать следующие выводы об уровне экономического потенциала и финансовом состоянии предприятия:

1) У предприятия за отчетный год увеличилась сумма недвижимого имущества (на 3,62 %), в то же время уменьшилась доля текущих активов ( на 3,62 %).

2) Доля собственного капитала в составе источников формирования хозяйственных средств увеличилась на 1,41 %, что является положительным фактом. В то же время уменьшилась доля краткосрочных и долгосрочных обязательств (на 1,39% и 0,02% соответственно).

3) Доля производственных активов в общей стоимости имущества не изменилась за отчетный год по сравнению прошлым.

4) Источники формирования материально- производственных запасов увеличились на 3683 тыс. руб. При этом материально-производственные запасы обеспечены собственными оборотными средствами полностью на начало года и на конец года.

5) Движение денежных средств показывает, что по текущей деятельности платежи составили 16438 тыс. руб., а поступления 18907 тыс. руб., т.е. поступления превысили платежи на 2469 тыс. руб. За отчетный период произошло увеличение денежных средств с 859 тыс. руб. до 1422 тыс. руб.

6) Коэффициент заемных средств увеличился. Это говорит о том, что доля заемных средств увеличивается к концу года. Доля собственного капитала увеличилась. Коэффициент покрытия инвестиций также увеличился, коэффициент обеспеченности текущих активов увеличился на 0,06. На 0,04 снизился коэффициент накопления амортизации. Такое положение говорит в пользу предприятия, т.к. все показатели находятся в пределах нормы.

7) Группировка активов и пассивов по их срочности показывает, что наиболее срочные обязательства не могут быть погашены в полном объёме за счет наиболее ликвидных активов, т. е. у предприятия не имеется полного достатка денежных средств, что может привести к несвоевременным выплатам заработной платы, платежей по налогам и отчислениям во внебюджетные фонды.

8) Общий коэффициент ликвидности увеличился за счет роста первоклассных текущих активов, коэффициент «критической оценки» также увеличился; следовательно, предприятие имеет резервы улучшения платежеспособности.

9) Коэффициенты ликвидности как на начало, так и на конец года соответствуют рекомендуемым значениям;

10) На начало года у предприятия не хватало активов для покрытия наиболее срочных обязательств, а на конец года баланс стал абсолютно ликвидным;

11) Доля оборотных средств во всех активах предприятия составила на конец года 1,84%;

12) У предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств в течение года;

13) Коэффициент маневренности уменьшился на конец года, что является положительным фактом.

14) Расчеты показывают, что коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,01; собственного капитала – на 0,1 и инвестиционного капитала - на 0,1; средств производства - на 0,06; основных средств – не изменился. Оборачиваемость текущих активов увеличилась на 1,03. Ускорение оборачиваемости средств предприятия положительно характеризует его деятельность в сфере использования средств.

15) Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась.

16) Оборачиваемость текущих активов возросла, при этом снизилась продолжительность оборота текущих активов. Эти изменения являются положительными факторами работы предприятия и говорят о увеличении оборачиваемости текущих активов предприятия.

17) В целом оборачиваемость МПЗ не изменилась. При этом продолжительность оборота МПЗ в целом уменьшилась на 18 дней.