Тема 8.

Задача1

Підприємство А придбало частку у СК підприємства Б у розмірі 45% за розрахунковим балансовим курсом. Визначте використовуючи метод участі у капіталі, вартість фінансових інвестицій підприємства А на кінець звітного періоду, та зміну вартості інвестицій. Власний капітал підприємства Б характеризується наступними даними.

1. Власний капітал	На поч. року	На кін. року
Статутний капітал	700 000	700 000
Додатково вкладений капітал	46 095	50 500
Інший додатковий капітал	41 085	24 500
Резервний капітал	103 620	94 000
Нерозподілений прибуток	38 440	48 000
Неоплачений капітал	(25 650)	(-)
Вилучений капітал	(52 590)	(-)
Усього за розділом І пасиву	851 000	917 000

Розв’язання:

Номінальна вартість інвестицій в підприємство А становить: 700 000*45%=315 000грн.

Розрахунковий (балансовий) курс= Власний капітал/ Статутний капітал

Розрах курс на поч= 851 000/700 000*100%=121,6%

Розрах курс на кін= 917 000/700 000*100%=131%

131-121,6=9,4%

9,4%*315 000=29,6 тис.грн.

Задача 2

Підприємство А на початок року придбало 5 тис. шт. Облігацій підприємства Б номіналом 25 грн. кожна з дисконтом 30%. Облігації підлягають погашенню через 5 років. Річна норма відсотків становить 5% до номіналу, відсотки виплачуються в кінці кожного року. Використовуючи метод ефективної ставки відсотка, визначити амортизовану собівартість інвестицій за кожен рік включно до моменту погашення облігацій

Вартість придбання=5000*25*0,7=87 500грн

Номінальна вартість=5000*25=125 000 грн

Фіксована ставка =5% до номіналу=125 000*5%=6250 грн

Термін 5 років

Ефективна ставка процента (облігації з дисконтом)(Re)= (i+d/n)/(Ke+Kn)/2*100%= =(6250+(125000-87500)/5)/(125000+87500)/2*100%=12,94%

Re(облігації з премією) – заміняємо відсоток дисконту - d на відсоток премії – g і перед цим доданком ставимо – (замість +)

Період	Номін сума % (за фіксованою ставкою), грн	Сума % за ефективною ставкою, грн (попер знач гр5*Re)	Сума амортизації дисконту, грн (гр.3 – гр.2)	Амортизована с/в інвестиції, грн (попер знач гр5+ гр.4)
1	2	3	4	5
На момент здійснення інвестиції				87500
1 рік	62500	11322,5	5072,5	92572,5
2 рік	62500	11978,88	5728,88	98301,38
3 рік	62500	12720,2	6470,2	104771,58
4 рік	62500	13557,44	7307,44	112079,02
5 рік	62500	14503,03	8253,03	120332,05

Амортизована собівартість інвестиції не досягла її номінальної вартості, отже, сума амортизації є дещо заниженою.