3.8.3. Финансовая устойчивость и безопасность

В управлении экономической безопасностью особая роль принадлежит поддержанию финансовой устойчивости экономики. Выделение финансовой безопасности в отдельную относительно самостоятельную ветвь экономической безопасности обусловлено тем, что финансовая система в образе финансовых потоков и отношений гораздо более чувствительна к внутренним и внешним угрозам, чем материально-вещественные объекты и процессы в экономике. Финансы способны к самовозбуждению и перерастанию локальных кризисов в глобальные, охватывающие в короткий отрезок времени всю финансовую систему и приводящие к ее глубокому расстройству в виде инфляционных и курсовых всплесков, замораживания денежных выплат, невыполнения долговых обязательств, а то и деноминации или замены национальной валюты.

Показатели, определяющие финансовую устойчивость страны, приводимые в Государственной стратегии экономической безопасности России, принятой в 1996 г., включают:

- уровень дефицита бюджета;

- стабильность цен;

- нормализацию финансовых потоков и расчетных отношений;

- устойчивость банковской системы и национальной валюты;

- степень защищенности интересов вкладчиков;

- золотовалютный запас страны;

- состояние и уровень развития финансового рынка и рынка ценных бумаг;

- внешний и внутренний долг страны;

- дефицит платежного баланса;

- финансовые условия активизации инвестиционной деятельности.

Приводимая система может быть дополнена следующими показателями:

- стабильность финансовых потоков и расчетных отношений на всех уровнях финансовой системы;

- исполнение платежных обязательств, уровень неплатежей;

- "прозрачность" финансовых потоков;

- доля денежных расчетов в общем объеме оборота;

- несанкционированная утечка финансового капитала за рубеж;

- скорость обращения денежной массы;

- величина денежной массы в обращении.

Показатели финансовой устойчивости целесообразно разделить на две группы:

а) измеряемые в количественном выражении, обладающие пороговыми значениями и пороговыми зонами, выход за пределы которых свидетельствует о критическом характере угрозы либо о потере финансовой устойчивости;

б) характеризующие качественные условия и ограничения, которые необходимо соблюдать во избежание возможного нарушения финансовой устойчивости.

В табл. 3.2 приведены в качестве примера наиболее значимые параметры устойчивости применительно к финансовой системе страны и их пороговые значения.

Таблица 3.2

N п/п	Показатель устойчивости	Параметр, индикатор устойчивости	Пороговые значения параметра устойчивости
1	Уровень дефицита бюджета федерального, консолидированного государственного)	Превышение расходов бюджета над доходами, выраженное в процентах к доходной части бюджета	До 20% в течение одного года. До 10% в течение нескольких лет
2	Стабильность цен	Годовой уровень инфляции (роста цен на товары и услуги) в процентах	Не более 50% в течение одного-двух лет. Не более 25% в течение нескольких лет подряд. Не более 10% в течение неограниченного времени
3	Золотовалютный запас страны	Наличие золотовалютного резерва, способного подавить всплески курса иностранных валют, непредвиденные государственные расходы, требования по возврату долгов. Величина резерва измеряется в процентах от государственного бюджета и ВВП	Не ниже 40% консолидированного государственного бюджета. Не ниже 10% валового внутреннего продукта. Не ниже 25% денежной массы, находящейся в обращении
4	Внешний долг страны	Реальная способность вернуть долг вовремя, реструктуризовать долг, возместить долг за счет имеющихся активов или заимствований. Измеряется величиной долга в процентах к ВВП, бюджету или к ликвидной части национального богатства	Не более 50% ВВП при продолжительности периода возврата долга не менее 10 лет. Не более 20% нагрузки на бюджет в течение одного года. Не более 5% национального богатства
5	Внутренний долг страны	Реальная способность вернуть долг, реструктуризировать его, покрыть выпуском гарантированных государственных ценных бумаг либо возместить долг за счет элементов национального богатства, золотовалютного запаса	Не более 75% ВВП при продолжительности периода возврата долга не менее 10 лет. Не более 20% нагрузки на бюджет в течение одного года
6	Дефицит платежного баланса	Превышение импорта над экспортом, внешних платежей над внешними поступлениями, в процентах к величине баланса	Не более 50% в течение одного года. Не более 20% в течение нескольких лет
7	Налоговое бремя	Отношение суммы налоговых изъятий к доходам	Не более 50%

Как следует из таблицы, для России в начале XXI в. наибольшую финансовую опасность представляют соответственно следующие угрозы.

1. Расчеты по внешнему долгу.

2. Расчеты по внутреннему долгу.

3. Нестабильность цен.

4. Налоговое бремя.

Приводимые в таблице пороговые значения параметров устойчивости в значительной мере условны, представляют оценочные ориентиры, установленные на основе приводимых в литературе экспертных суждений, а также исходя из российского опыта последних лет. Следует заметить, что пороговые значения чувствительны к исходному состоянию финансовой системы, наметившихся в ней тенденций и, что еще более важно, зависят друг от друга и от проводимой страной финансовой политики. Установление более определенных пороговых значений параметров финансовой устойчивости (безопасности) требует проведения специальных исследований. Следует также иметь в виду, что превышение пороговых значений способно привести к полному подрыву финансовой системы в виде дефолта, финансового краха только в случае, когда приближение к пороговым значениям не сопровождается принятием мер по преодолению возможных последствий финансового кризиса.

Величина пороговых значений является также выраженной функцией допустимого риска, измеряемого вероятностью потери финансовой устойчивости. Чем выше допустимый риск, тем менее жесткие требования предъявляются к пороговым значениям параметров, тем выше зона возможного изменения параметров устойчивости. И наоборот, чем ниже допустимый риск, тем более жесткие требования предъявляются к зоне возможного изменения параметров финансовой устойчивости.

Представляет интерес с научной и практической точек зрения выделить в финансовой безопасности раздел, именуемый бюджетно-налоговой безопасностью. Бюджетно-налоговая безопасность понимается как обеспечение устойчивого, сбалансированного состояния федерального и консолидированного бюджетов, соответствия их доходной и расходной частей, способность бюджета удовлетворять государственные нужды в финансовых ресурсах, опираясь на достаточность налоговых и иных поступлений в бюджеты разных уровней при обеспечении высокого уровня собираемости налогов и неналоговых платежей.

Бюджетно-налоговая безопасность предусматривает:

- недопущение дефицитности бюджетов федерального, регионального, муниципального уровней сверх предельно допустимого уровня;

- соблюдение принципов бюджетного федерализма;

- бюджетное обеспечение государственных расходов на поддержание и развитие производственной и социальной сфер, целевых программ и инвестиционных проектов, финансируемых из государственного бюджета;

- бюджетное обеспечение внешних и внутренних обязательств государства;

- достижение уровня собираемости налогов и неналоговых доходов бюджета в соответствии с установленными законом налогооблагаемой базой, налоговыми ставками, отчислениями в бюджет;

- предотвращение чрезмерной налоговой нагрузки, подрывающей стимулы к развитию производства и предпринимательства.

Экономические и финансовые процессы последних лет вывели реформирование бюджетно-налоговой системы России как фактор обеспечения экономической безопасности на первое место. После финансового кризиса 1998 г. подобное утверждение стало очевидным, что привело к проведению ряда мер по стабилизации бюджетно-налоговой системы, ее укреплению, резервированию финансовых ресурсов. Наряду с дальнейшими преобразованиями организации управления бюджетными процессами на всех уровнях, реализацией курса на повышение собираемости налогов и неналоговых поступлений в бюджетную систему необходим подъем всей экономики как основы формирования финансовых ресурсов страны. Без решения этой фундаментальной проблемы полностью обеспечить экономическую и финансовую безопасность страны не представляется возможным.