Розділ 3. Техніко-економічне обґрунтування інвестиційного проекту

Здійснення техніко-економічного обґрунтування ІП - завдання дороге і трудомістке. Тому перед виділенням коштів на таке обґрунтування потрібна попередня оцінка ідеї проекту, попереднє його обґрунтування. Це обґрунтування доцільно розглядати як проміжну стадію між вивченням проектних можливостей і докладним техніко-економічним обґрунтуванням. Різниця між ними полягає у детальності здобутої інформації та аналізу проектних альтернатив. На стадії попереднього обґрунтування потрібно виконати огляд наявних альтернатив для головних компонентів обґрунтування. Попереднє обґрунтування має такі розділи:

• відомості про передумови та історію питання;

• можливі стратегії здійснення проекту або діяльності корпорації, межі проекту у зв'язку з аналізом ринку та концепцією маркетингу;

• сировина та допоміжні матеріали;

• місце розташування, розміщення устаткування;

• проектна документація та технологія, виробнича програма та виробнича потужність;

• структура управління та накладні витрати;

• трудові ресурси, управлінський персонал, витрати на робочу силу, потреба у навчанні та пов'язані з ними витрати;

• графік реалізації проекту;

• фінансовий аналіз: інвестиційні, виробничі та маркетингові витрати, розрахунок руху грошових потоків та аналіз комерційної рентабельності, фінансування проекту, оцінка ринків;

• економічний аналіз: визначення економічних наслідків (у межах проекту).

Структура попереднього обґрунтування повинна збігатися зі структурою докладного або остаточного техніко-економічного обґрунтування (ТЕО).

На етапі допоміжних (функціональних) досліджень здійснюється детальне оцінювання конкретних аспектів проекту. Ці дослідження для великомасштабних пропозицій виконують за такими напрямами:

• прогнозування попиту на товари, які планують виробляти, з урахуванням очікуваного проникнення на ринок;

• виявлення можливості забезпечення необхідними сировиною і матеріалами, проведення потрібних пошукових робіт і лабораторно-експериментальних випробувань;

• вивчення розташування виробництва, особливо для проектів, де транспортні витрати можуть бути визначальними з позиції економічної ефективності;

• оцінка екологічного і техногенного впливу об'єкта (його виробничої діяльності) на навколишнє середовище;

• дослідження оптимальних масштабів виробництва з урахуванням альтернативних технологій, інвестиційних ресурсів, виробничих витрат та очікуваних цін на продукцію (послуги);

• вибір комплекту технологічного устаткування з урахуванням кількості і можливостей постачальників та обсягів інвестиційних ресурсів на альтернативній основі.

Етап техніко-економічного обґрунтування інвестиційного проекту, коли приймається рішення про наявність технічних, екологічних, економічних і комерційних передумов для його практичної реалізації, здійснюється за певною схемою.

Таблиця 1 - Структурна схема ТЕО інвестиційного проекту

№ пор.	Розділ ТЕО	Структура розділу
1.	Основна ідея проекту	Ідея проекту Спонсори проекту Головні відомості про проект
2.	Аналіз ринку, стратегія маркетингу	Загальноекономічний аналіз Дослідження ринку Основи проектної стратегії Основна концепція маркетингу Витрати й доходи маркетингу
3.	Сировина, матеріали та комплектуючі вироби	Специфікація потреби в сировині, матеріалах і комплектуючих виробах Доступність матеріальних ресурсів Стратегія поставок, витрати на матеріали та комплектуючі вироби
4.	Місцезнаходження і навколишнє середовище	Аналіз місцезнаходження та навколишнього середовища Остаточний вибір пункту розміщення та оцінка витрат
5.	Інженерно-технологічна частина	Виробнича програма і виробнича потужність Вибір технологій, підбір устаткування Будівельно-монтажні роботи
6.	Організаційні і накладні витрати	Організація та управління об'єктом Організаційне проектування Накладні витрати
7.	Трудові ресурси (персонал)	Потреба в окремих категоріях персоналу Оцінка витрат та його утримання
8.	Планування процесу здійснення проекту	Цілі та етапи процесу реалізації проекту Календарний графік реалізації проекту Розрахунки загальних витрат
9.	Фінансовий аналіз та оцінка ефективності інвестування	Цілі і завдання фінансового аналізу Аналіз витрат на реалізацію проекту Методики економічної оцінки інвестиційного проекту Фінансування проекту Фінансові та економічні показники діяльності підприємства (організації)

На третій (оцінній) стадії передінвестиційної фази інвестиційного проекту юридичні (фізичні) особи, які готові підтримати ідею проекту, усі його технічні, організаційні та фінансові аспекти, приймають остаточне рішення про інвестування.

Власне інвестиційна фаза інвестиційного проекту (або інвестиційного циклу) охоплює такі види робіт:

• формування юридичного, фінансового та організаційного базису (підготовка засновницьких документів, вибір технологій, прийняття рішення про організаційну структуру управління майбутнім підприємством, організацією чи об'єктом);

• детальне проектування й контрактація (підготовка території під забудову, остаточний вибір технології та устаткування, планування і проектування об'єктів потужності і будівництва, проведення торгів, тендерів, переговори між усіма учасниками реалізації проекту);

• будівництво (будівельно-монтажні роботи з монтажем і випробуванням технологічного устаткування);

• виробничий маркетинг (маркетингова підготовка ринку до появи на ньому нової продукції, маркетинг поставок на ринку нової продукції);

• організація і проведення навчання експлуатаційного персоналу для новоспорудженого підприємства (об'єкта);

• введення в експлуатацію новоспорудженої (чи реконструйованої) потужності чи об'єкта із затвердженням акта держприймання.

Після проведення необхідних досліджень, що передують прийняттю інвестиційного рішення, складається бізнес-план, максимально компактний за змістом і стандартний за формою документ, в якому викладено головне спрямування інвестиційного проекту та його основні технічні і фінансово- економічні параметри згідно з ТЕО. [6]