12.3. Способы, виды и состав лизингового платежа

Определяющей составляющей финансовой сделки является лизинговый платеж.

Назначение лизинговых платежей – полное покрытие издержек лизингодателя, связанных с выполнением условий арендного контракта, включая расходы по закупке оборудования, кредитовании, страхованию, а также обеспечение лизингодателю некоторой прибыли и комиссионных.

Погашение задолженности по лизинговым контрактам может осуществляться на основе различных способов оплаты (схем лизинговых платежей).

Классификация способов оплаты:

1. по размеру платежей:

• постоянные (фиксированная сумма лизингового платежа, обычно составляется график платежей);

• переменные.

2. по применяемой процентной ставке:

• сложная;

• простая (при очень коротких сроках);

• постоянная;

• переменная.

3. по моменту производства платежей:

• в начале периода (пренумерандо);

• в конце периода (постнумерандо).

4. По периодичности выплат (обычно лизинг предусматривает ежемесячные платежи, редко ежеквартальные или полугодовые)

• Платеж с авансом (лизингополучатель предоставляет лизингодателю или взнос в размере 15-20% покупной стоимости объекта, а оставшуюся суму уплачивает на протяжении срока договора).

Схемы лизинговых платежей:

Схема А - сначала определяется величина лизинговых платежей в целом, далее она распределяется на процентные платежи и суммы погашения долга.

Схема Б - сначала рассчитываются размеры процентных платежей и суммы погашения долга (амортизация задолженности), затем определяется общая величина лизинговых платежей.

Регулярные платежи – лизинговые платежи, производимые через равные интервалы времени в конце или в начале периодов. Величина лизинговых платежей может изменяться в ходе погашения задолженности.

Нерегулярные платежи – лизинговые платежи, производимые по согласованному с лизингодателем графику, содержащему суммы платежей и сроки.

Задолженность по лизингу погашается следующими видами платежей:

• Авансовый платеж;

• Периодические лизинговые платежи;

• Выкупная сумма.

Лизинговый платеж складывается из следующих составляющих:

• Амортизационные отчисления;

• Платежи за кредитные ресурсы и за дополнительные услуги лизингодателя;

• Комиссионные выплаты;

• НДС, уплачиваемый лизингодателем в бюджет.

При финансовом лизинге расчет лизинговых платежей (ЛП) осуществляется по формуле аннуитетов:

где r- сумма процентов по кредиту и комиссионных выплат;

n – количество платежей в году;

Т – сок лизинга.

При оперативном лизинге или при лизине с ускоренной амортизацией расчет основан на поэтапном определении составляющих лизинговых платежей.

1. Величина амортизационных отчислений:

где С – балансовая стоимость оборудования;

На – норма амортизационных отчислений;

Т – период действия лизингового соглашения.

2. Платеж за кредитные ресурсы (Пк) определяется по формуле:

где К- величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговых операций;

Ск – ставка за пользование кредитными ресурсами.

При этом величина кредитных ресурсов определяется по формуле:

где Сн – стоимость оборудования на начало года;

Ск – стоимость оборудования на конец года;

Т- количество лет, на которые заключено соглашение по лизингу.

3. Размер платежа за дополнительные услуги лизингодателя:

Пy=Рк+Ру+Рр+Рд,

где Рк - командировочные расходы работников фирмы – лизингодателя;

Ру - расходы за услуги юридических консультаций;

Рр - расходы на рекламу лизингодателя;

Рд – другие виды расходов на услуги лизингодателя.

4. Размер комиссионных выплат (Пком) определяется по формуле:

где Ском – ставка комиссионного вознаграждения.

5. Размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем в бюджет:

где В – выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС;

N – ставка НДС.

В=Пк+Пком+Пу

Общая сумма лизинговых платежей составит

Лп=А+Пк+Пком+Пу+Нд,

где А – величина причитающихся лизингодателю амортизационных отчислений;

Пк – платежи лизингодателю за использование кредитных ресурсов;

Пком – размер комиссионных выплат;

Пу – плата за дополнительные услуги лизингодателя;

Нд – размер НДС,

Величина лизинговых взносов рассчитывается исходя из периодичности, определенной лизинговым договором, с использованием следующих формул:

1. При ежегодной выплате взносов

где Л_в – один лизинговый взнос.

2. При ежеквартальной выплате взносов

3. При ежемесячной выплате взносов