7.5. Оцінка інвестицій на базі таблиці підстановки
При оцінці й аналізі варіантів інвестицій часто потрібно одержати кінцеві значення для різних наборів вихідних даних. Одним з достоїнств EXCEL є можливість швидкого розв'язання подібних задач і автоматичного перерахування результатів при зміні вихідних даних. Наприклад, можна побудувати фінансову модель для різних значень процентних ставок і періодичних виплат і вибрати оптимальне рішення. Для розв'язання подібних задач у EXCEL служить Таблица подстановки, що містить результати підстановки різних значень у формулу. Принцип використання цього засобу EXCEL полягає в наступному.
Можливі значення одного чи двох аргументів функції необхідно представити у вигляді списку чи таблиці. Для одного аргументу список вихідних значень задається у вигляді рядка чи колонки таблиці. EXCEL підставляє ці значення у формулу (функцію), задану користувачем, а потім вибудовує результати відповідно в рядок чи колонку.
При використанні таблиці з двома змінними значення однієї з них розташовуються в колонці, іншої – у рядку, а результат обчислень – на перетині колонки і рядка.
Таким чином, команда ДанныеТаблица подстановки дозволяє створювати два типи таблиць даних: таблицю для однієї змінної, яка містить результати розрахунку по одній чи декількох формулах, і таблицю для двох змінних, яка містить розрахунки для однієї формули.
Далі технологія побудови і використання Таблицы подстановки EXCEL описана більш докладно.
7.5.1. Побудова таблиці підстановки для однієї змінної
Припустимо, що потрібно визначити, які щомісячні виплати необхідно вносити по позичці розміром 200 тис. грн., виданої на 3 роки, при різних процентних ставках.
Для розв'язання задачі доцільно скористатися Таблицей подстановки EXCEL. Попередньо необхідно підготувати вихідні дані на робочому листі EXCEL, як показано на рис. 7.2.
Рис. 7.2. Підготовка вхідних даних для використання Таблицы подстановки
Для заповнення таблиці необхідно виконати таку послідовність дій.
1. Ввести в клітинку D7 формулу для розрахунку періодичних постійних виплат по позиці за умови, що він повністю погашається протягом терміну позики,
=ППЛАТ(С4/12, СЗ*12, С2).
Виділити діапазон клітинок, що містить вихідні значення процентних ставок і формулу для розрахунку – C7:D13. Вхідні дані в нашому прикладі розташовані в колонці D8:D13, тому результати підстановки також будуть розташовані в колонці (D8:D13).
Виконайте команду ДанныеТаблица подстановки. На екрані з'явиться діалогове вікно Таблица подстановки (рис. 7.3).
Рис. 7.3. Діалогове вікно команди Таблица подстановки
Це вікно використовується для задання робочої клітинки, на яку посилається формула розрахунку. У нашому прикладі це клітинка С4, яку необхідно вказати в полі Подставлять значения по строкам в діалогового вікна в абсолютних координатах.
Якщо вхідні дані розташовані в рядку, то посилання на робочу клітинку необхідно ввести в поле Подставлять значения по столбцам в.
5. При натисканні кнопки OK EXCEL заповнить колонку результатів, як показано на рис. 7.4.
Рис. 7.4. Щомісячні виплати по позиці для різних процентних ставок
Зверніть увагу, що отримані періодичні виплати мають знак "–", так як сума позики у функції ППЛАТ була введена як додатне значення.
Якщо в Таблицу подстановки потрібно включити більше формул, що використовують вхідні значення процентних ставок, то додаткові формули вставляються праворуч від існуючої в тому ж рядку. Потім необхідно виділити всю таблицю, включаючи отримані раніше значення, і заповнити діалогове вікно команди Таблица подстановки.
Наприклад, у нашому прикладі для розрахунку платежів по відсотках за перший період для кожного значення процентної ставки в клітинку Е7 необхідно ввести формулу
=ПЛПРОЦ(С4/12, 1, СЗ*12, С2).
і повторити всі кроки, як описано вище. Результати розрахунку наведені на рис. 7.5.
Рис. 7.5. Щомісячні виплати і платежі по відсотках за перший місяць для різних процентних ставок
Для розрахунку виплат по відсотках для інших періодів (з 2 по 36) необхідно підставити формули в наступні клітинки праворуч від останньої.
Отримана таблиця буде автоматично перерахована при зміні суми і терміну позики, тобто при внесенні змін в клітинки С2 і СЗ.