14.2. Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Она более полно, чем прибыль, харак­теризует окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреб­ленными ресурсами. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2. показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3. показатели, характеризующие доходность капитала и его час­тей.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость из­держек) Р₃ исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или сум­мы чистого положительного денежного потока (ЧДП), включающе­го чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме зат­рат по реализованной продукции (3):

Р_з = П_рп/З, или Р_з = ЧП_рп/З, или Р_з = ЧДП/З.

Рентабельность продаж (оборота) Р_о рассчитывается делением при­были от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рас­считывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

Ро = Прп/В, или Ро = ЧП/В, или Ро = ЧДП/В.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупае­мость затрат), исчисленный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого уровня: изменения структуры реализо­ванной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каж­дому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов про­дукции зависит от изменения среднереализационных цен и себесто­имости единицы продукции.

14.3. Методика определения резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции) – это увеличение объема продаж продукции, снижение ее себестоимости, повышение каче­ства выпущенной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объе­ма реализации продукции (табл. 14.2) необходимо выявленный ра­нее резерв роста объема реализации (P↑VPП_i) умножить на факти­ческую прибыль (П_i'ф) в расчете на единицу продукции соответству­ющего вида:

P↑П_vpo = ∑ ( P↑VPП_i * П_i'ф).

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции – увеличение суммы прибыли от реализации продукции (P↑П) и снижение ее себестоимости (Р↓C). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

Р↑R = R_B – Rф = ,

где Р↑R – резерв роста рентабельности;

R_B – рентабельность возможная;

Rф – рентабельность фактическая;

Пф, – фактическая сумма прибыли;

Р↑П – резерв роста прибыли от продаж продукции;

VРП_В – возможный объем реализации продукции с учетом вы­явленных резервов его роста;

Сi_в – возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

Зф – фактическая сумма затрат по реализованной продукции.

Таблица 14.2 – Резервы роста прибыли за счет увеличения объема продаж продукции

Вид продукции	Резерв увеличения объема продаж, шт.	Фактическая прибыль на единицу продукции, тыс. руб.	Резерв увеличения суммы прибыли, тыс. руб.
А	1500	1,2	1800
Б	400	0,5	200
Итого			2000

107