26. Оффшорное банковское дело и оффшорная торговля валютой.

Термин оффшорное банковское дело используется для характеристики бизнеса, который зарубежные офисы банка ведут за пределами собственной страны. Зарубежную деятельность банка может осуществлять любое из трех видов учреждений:

расположенное за границей представительство, которое выдает кредиты и переводит денежные средства, но не принимает депозиты;

расположенный за границей филиал банка.;

иностранное отделение, которое представляет собой просто офис отечественного банка в другой стране. Отделения занимаются тем же бизнесом, что и местные банки, и обычно их деятельность регулируется местным и национальным банковским законода­тельством.

Одновременно с развитием оффшорного банковского дела шел рост оффшорной торговли валютой. Оффшорным депозитом является просто банковский депозит, деноминированный в иной валюте, нежели валюта страны, в которой находится банк. Многие депозиты, которыми ведется торговля на валютном рынке, являются оффшорными. Оффшорные валютные депозиты обычно называют евровалютами.

Евровалюта - это любая валюта, которая депонирована в банке за пределами страны происхождения и находится вне юрисдикции и контроля валютных органов этой страны. Евровалюта создается при переводе средств из одной страны в другую для оплаты товаров, услуг. В большинстве стран инвалютные операции проводятся на более льготных условиях, чем операции в национальных деньгах. Еврорынок располагает относительно самостоятельной и гибкой системой % ставок, что позволяет евроцентрам предлагать клиентам более высокие % по депозитам и низкие по кредиту в сравнении с национальным рынком капиталов.

Одна из причин стремительного расширения оффшорного банковского дела и оффшорной торговли валютой состояла в росте международной торговли и усилении многонационального характера деятельности корпораций. Помимо потребностей возросшей мировой торговли стремительное расширение международного банковского дела объясняется двумя основными факторами. Первым из них являет стремление банков уйти от национального государственного регулирования финансовой деятельности (а иногда и от налогообложения) с помощью перевода части своих операций за рубеж и переключения на иностранную валюту. Второй фактор носит политический характер: некоторые вкладчики предпочитают держать валюту вне юрисдикции стран, выпускающих ее.

27. Прямые иностранные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это вид международной инвестиционной деятельности, заключающийся в приобретении резидентом одной страны (прямым инвестором) устойчивого влияния на деятельность предприятия, являющегося резидентом другой страны.

ПИИ подразумевают установление долгосрочных отношений между прямым инвестором и предприятием, являющимся объектом прямых инвестиций, а также довольно существенную роль инвестора в управлении этим предприятием. Как правило покупка контрольного пакета акций.

По статистике МВФ прямым зарубежным инвестированием признается всякое вложение капитала (путем кредитования или приобретения акций), если инвестор располагает или получает не менее 10% простых акций или голосов (для корпоративного предприятия) или соответствующий эквивалент собственности (для некорпоративного предприятия).

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:

дочерней компании – предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;

ассоциированной компании – предприятия, в котором прямой инвестор владеет менее 50% капитала;

филиала – предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.

В состав прямых инвестиций входят:

Вложения компаниями за рубеж собственного капитала – капитал филиалов и доля в уставном капитале дочерних и ассоциированных компаний (совместных предприятий).

Реинвестирование прибыли – доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору.

Внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами – с другой.

Выделяют 4 наиболее типичных в мире случая прямых капиталовложений, связанных с организацией производства товаров и услуг в зарубежной стране:

1) ПИИ осуществляются потому, что ввоз некоторых товаров и услуг в зарубежную страну невозможен или затруднен из-за различных ограничений или из-за свойств этих товаров;

2) производство товаров и услуг на месте оказывается более дешевым и эффективным способом обслуживания этого зарубежного рынка.

3) страна приложения предпринимательского капитала оказывается наиболее дешевым местом производства товаров и услуг для их поставки на мировые рынки, включая рынки и страны происхождения инвестиций.

4) для некоторых видов продукции, особенно технически сложных, важны послепродажное обслуживание, консультационные и другие услуги, требующие постоянного присутствия производителя на рынке.

В связи с большим значением ПИИ для национальных экономик разных стран, в них осуществляется государственная поддержка иностранных инвестиций в форме:

предоставления государственных гарантий; страхования иностранных инвестиций; исключения двойного налогообложения; урегулирования инвестиционных споров; административной и дипломатической поддержки.