Лекція 8. Інвестиційна політика туристичної фірми.

План.

8.1. Поняття, економічна сутність і види інвестицій.

8.2. Управління інвестиційною діяльністю туристичного підприємства

8.3. Шляхи залучення інвестицій в туристичну галузь.

Поняття, економічна сутність і види інвестицій

Термін «інвестиції» походить від латинського слова invest, що означає «вкладати». У широкому трактуванні інвестиції можуть бути визначені як довгострокове вкладення капіталу з метою подальшого його збільшення, тобто вкладення економічних ресурсів з метою створення та отримання в майбутньому чистого прибутку, що перевищує загальну початкову величину інвестицій  (вкладеного капіталу). При цьому приріст капіталу повинен бути достатнім, щоб компенсувати інвестору відмову від використання наявних коштів на споживання в поточному періоді, винагородити його за ризик і відшкодувати втрати від інфляції в майбутньому періоді.

У залежності від поставлених цілей класифікація інвестицій може бути проведена за такими основними ознаками.

1. По об'єктах інвестування розрізняють такі три види інвестицій:

• Реальні інвестиції  (інвестиції у фізичні активи);

• фінансові (портфельні) інвестиції;

• інвестиції в нематеріальні активи.

Реальні інвестиції – це вкладення економічних ресурсів в матеріальні активи – в основний капітал і на приріст матеріальних виробничих запасів.Реальними інвестиціями, які виступають у формі інвестиційного товару, може бути рухоме і нерухоме майно (будівлі та споруди, машини і обладнання, транспортні засоби тощо).

Інвестиції у створення (відтворення) основних засобів (фондів) здійснюються у формі капітальних вкладень.

Крім інвестицій, які забезпечують створення і відтворення основних засобів, реальними інвестиціями є витрати, спрямовані на придбання рухомого і нерухомого майна, тобто відноситься до фізичних (відчутним) активів.

Фінансові (портфельні) інвестиції – це вкладення коштів у різні фінансові активи, в основному вкладення в пайові (акції), боргові (облігації) та інші цінні папери, випущені компаніями, а також державою; вкладення, пов'язані з використанням первинних і вторинних фінансових інструментів .

Інвестиції в нематеріальні активи – це вкладення в підготовку кадрів або підвищення кваліфікації персоналу, розробку товарних знаків, придбання майнових прав, що випливають з авторського права; ліцензій, патентів на винаходи, свідоцтв на промислові зразки, прав на використання торгових знаків, ноу-хау, програмні продукти та інші об'єкти інтелектуальної власності. Крім того, до інвестицій в нематеріальні активи слід віднести придбання прав користування землею, надрами, іншими природними ресурсами, а також інших майнових права.

2. .За формами власності інвестованого капіталу розрізняють приватні,державні, іноземні та спільні інвестиції.

Приватні інвестиції – це вкладення коштів, вироблені громадянами, найчастіше це придбання акцій, облігацій та інших цінних паперів, а також інвестиції, здійснювані підприємствами і організаціями приватної форми власності.

Державні інвестиції здійснюються федеральними, регіональними та місцевими органами влади за рахунок коштів бюджетів, позабюджетних фондів і позикових коштів, а також державними установами та підприємствами за рахунок власних і позикових коштів.

Іноземні інвестиції здійснюються іноземними громадянами, юридичними особами та державами.

Спільні інвестиції – це вкладення, які здійснюються суб'єктами даної країни та іноземними суб'єктами.

3. За тривалістю інвестування капіталу розрізняють короткострокові (до одного року), середньострокові (від одного року до трьох років) і довгострокові (більше трьох років) інвестиції.

4. За ступеня інвестиційного ризику інвестиції можна класифікувати на інвестиції з низьким ступенем ризику, з середнім ступенем ризику і з високим ступенем ризику.

5. По відношенню до життєвого циклу підприємства реальні інвестиції можуть бути розділені на початкові, екстенсивні інвестиції та реінвестиції.

Початкові інвестиції – інвестиції на створення підприємства, фірми, об'єкта обслуговування і т.д.; вкладаються інвесторами кошти при цьому використовуються на будівництво або купівлю нерухомості (будівель, споруд, земельних ділянок), на придбання та монтаж обладнання, освіта оборотних коштів.

Екстенсивні інвестиції спрямовуються на розширення існуючих підприємств, на збільшення їх виробничого потенціалу, в тому числі розширення сфери діяльності.

Реінвестиції пов'язані з процесом відтворення основних фондів на існуючих підприємствах за рахунок наявних у них вільних коштів (що складаються з амортизаційних відрахувань та частини прибутку, що спрямовується на розвиток виробництва).