- •Рецензенти:
- •Тема 3. Методи визначення вартості грошей у часі та їх використання у фінансових розрахунках
- •Тема 4. Управління активами
- •Тема 5. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 6. Управління прибутком
- •Тема 7. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Та планування
- •Передмова
- •Навчальна програма вступ
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Тема 3. Методи визначення вартості грошей у часі та їх використання у фінансових розрахунках
- •Тема 4. Управління активами
- •Тема 5. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 6. Управління прибутком
- •Тема 7. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Тема 8 . Управління інвестиціями
- •Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Тема 11.Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Суть, мета і завдання фінансового менеджменту
- •2. Функції та механізм фінансового менеджменту
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Фінансовий менеджмент - це:
- •Що з наведеного далі визначає мету фінансового менеджменту:
- •Одне з головних завдань фінансового менеджменту полягає в:
- •Принципи проведення фінансового менеджменту:
- •Фінансові ресурси визначаються як:
- •Фінансова політика – це:
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Загальна характеристика системи забезпечення фінансового менеджменту
- •2. Організаційна система фінансового менеджменту на підприємстві
- •Фінансова служба великих підприємств
- •Фінансова служба середніх підприємств
- •Фінансова служба малих підприємств
- •3. Інформаційна система забезпечення фінансового менеджменту
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Тема 3. Методи визначення вартості грошей у часі та їх використання у фінансових розрахунках
- •Ключові терміни та поняття
- •1.Суть, застосування та основні поняття концепції вартості грошей в часі
- •2. Визначення вартості грошей при здійсненні короткострокових фінансових операцій
- •3. Фінансові розрахунки при довгострокових фінансових операціях
- •4. Врахування впливу інфляції на вартість грошей
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Навчальні завдання Завдання 1. Проведіть порівняльний аналіз графіків зміни приросту капіталу при використанні схем простих і складних процентів на основі таких даних:
- •Завдання 3. Визначити, який повинен бути початковий внесок, щоб через визначений період часу на рахунку в банку був обумовлений обсяг коштів за запропонованої ставки депозиту. Дані для розрахунку:
- •Завдання 8. Визначити рівень реальної процентної ставки та суму приросту капіталу з врахуванням впливу фактору інфляції, використавши такі дані:
- •Завдання 9. Визначити доцільність проведення інвестиційного проекту на підприємстві для удосконалення технологічного процесу, використавши такі дані:
- •Тема 4. Управління активами
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Економічна суть та класифікація активів
- •2.Порядок формування активів підприємства
- •3. Управління оборотними активами підприємства
- •4. Політика управління необоротними активами
- •5. Оцінка вартості сукупних активів підприємства
- •План практичних занять
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Навчальні завдання Завдання 1. Визначте обсяг активів підприємства за джерелами фінансування, використавши такі дані:
- •Завдання 2. Визначте склад і структуру активів підприємства за формами функціонування, використавши такі дані:
- •Завдання 3. Розрахуйте тривалість операційного циклу та його складових, використавши дані:
- •Завдання 4. Визначте обсяг капіталу, яку підприємству необхідно спрямувати на фінансування оборотних активів в плановому періоді, використавши такі дані:
- •Завдання 5. Визначте суму вивільнених (додатково залучених) коштів в результаті реалізації заходів для скорочення тривалості операційного циклу, використавши такі дані:
- •Завдання 6. Визначте, який тип фінансової політики щодо формування оборотних активів на плановий період обрало керівництво підприємством при сталій тривалості операційного циклу. Дані для розрахунку:
- •Завдання 8. Розрахуйте величину постійних оборотних активів підприємства на плановий рік, використавши дані:
- •Завдання 10. Визначте ефективність зміни розрахункової політики підприємства використавши дані:
- •Завдання 11. Визначте ефективність фінансування необоротних активів підприємства використавши дані:
- •Завдання 12. Визначте ефективність фінансування необоротних активів підприємства, використавши такі дані:
- •Завдання 13. Визначте вартість сукупних активів підприємства за балансовою оцінкою використавши дані:
- •Завдання 14. Визначіть сукупну вартість активів відкритого акціонерного товариства за ринковим методом використавши дані:
- •Завдання 15. Визначіть сукупну вартість активів підприємства, що ліквідовується використавши такі дані:
- •Завдання 16. Визначте сукупну вартість активі підприємства за методом капіталізації фактичного прибутку використавши такі дані:
- •Тема 5. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Капітал та його види в системі фінансового менеджменту підприємства
- •2. Мета та порядок формування капіталу підприємства
- •3. Концепція вартості капіталу і її застосування у фінансовому менеджменті
- •Метод поелементної оцінки передбачає визначення вартості окремих видів капіталу
- •Метод узагальненої оцінки вартості капіталу
- •Оптимізація структури капіталу: мета і порядок здійснення
- •3.1. В процесі аналізу розглядається:
- •План практичних занять
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Навчальні завдання Завдання 1. Визначіть склад і структуру капіталу за терміном використання використавши такі дані:
- •Завдання 2. Визначіть вартість власного капіталу, сформованого за рахунок випуску привілейованих акцій використавши такі дані:
- •Завдання 4. Визначіть вартість капіталу та оберіть альтернативний варіант фінансування придбання технологічного обладнання. Дані для розрахунку:
- •Завдання 5. Визначіть вартість власного капіталу підприємства, використавши такі дані:
- •Завдання 6. Визначіть середньозважену вартість залученого капіталу, використавши такі дані:
- •Завдання 7. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм максимального рівня фінансової рентабельності, використавши такі дані:
- •Завдання 8. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм мінімальної середньозваженої вартості капіталу, використавши такі дані:
- •Завдання 9. Визначте структуру капіталу, яка забезпечила формування активів підприємства з мінімальним фінансовим ризиком, використавши дані:
- •Завдання 10. Визначте граничний обсяг постійного капіталу, який забезпечить формування активів з максимальним рівнем ризику використавши дані:
- •Тема 6. Управління прибутком
- •Ключові терміни та поняття
- •Характеристика доходів і витрат підприємства
- •Класифікація витрат:
- •2. Фінансовий механізм управління формуванням операційного прибутку
- •5. Фінансовий важіль
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Валовий дохід від реалізації продукції включає:
- •Навчальні завдання
- •Тема 7. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Поняття та класифікація грошових потоків
- •2. Управління грошовими потоками підприємства
- •3. Поточне планування руху грошових коштів
- •4. Оперативне планування грошових потоків підприємства
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Грошовий потік підприємства – це:
- •Навчальні завдання
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Економічна суть та класифікація інвестицій
- •2. Політика управління реальними інвестиціями
- •3. Методика оцінки ефективності реалізації інвестиційного проекту
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Навчальні завдання
- •Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Суть і класифікація фінансових ризиків підприємства
- •2. Принципи та процес управління фінансовими ризиками
- •3. Методи нейтралізації і мінімізації фінансових ризиків
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Навчальні завдання
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Економічна суть та класифікація фінансового аналізу
- •2. Системи і методи фінансового аналізу
- •І. Коефіцієнти оцінки фінансової стійкості:
- •Іі. Коефіцієнти оцінки платоспроможності:
- •Ііі. Коефіцієнти оцінки оборотності активів:
- •Іv. Коефіцієнти оцінки оборотності капіталу:
- •V. Коефіцієнти оцінки рентабельності:
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Тема 11: внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Фінансова стратегія та фінансова тактика підприємства
- •2.Система поточного планування фінансової діяльності
- •3. Система оперативного планування фінансової діяльності
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Тема 12. Антикризове управління фінансами підприємств
- •Ключові терміни та поняття
- •1.Суть, види та процедура банкрутства
- •2. Принципи антикризового управління підприємством
- •3. Системи діагностики банкрутства
- •4. Механізм фінансової стабілізації підприємства
- •Форми санації спрямовані на реорганізацію підприємства:
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •4) Всі відповіді правильні.
- •Перелік питань для підсумкового контролю
- •Завдання для індивідуальної роботи
- •Список рекомендованої літератури
Навчальні завдання
Завдання 1. Визначити обсяги вхідних грошових потоків на підприємстві у рамках операційної, фінансової та інвестиційної діяльності (окремо) на основі таких даних:
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Підприємством отримано кредит у сумі, тис.грн. |
50 |
20 |
20 |
Надходження від емісії простих акцій, тис.грн. |
100 |
120 |
140 |
з яких: |
|
|
|
- спрямовано на збільшення статутного капіталу, % |
80 |
75 |
60 |
- спрямовано на збільшення додаткового капіталу, % |
20 |
25 |
40 |
Отримано виручку від реалізації продукції (з ПДВ), тис.грн. |
320 |
350 |
400 |
Отримано дивіденди від інших підприємств, тис.грн.. |
10 |
20 |
15 |
Отримано дохід від володіння облігаціями внутрішньої державної позики, тис.грн. |
40 |
25 |
18 |
Отримано дохід від реалізації основних засобів, тис.грн. |
120 |
100 |
300 |
Виплачено дивіденди власникам підприємства, тис.грн. |
50 |
30 |
80 |
Завдання 2. Визначити позитивний, негативний та чистий грошові потоки підприємства з операційної діяльності на основі таких даних:
(тис.грн.)
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Чистий дохід |
1600 |
1000 |
1200 |
Матеріальні витрати |
620 |
500 |
800 |
Витрати на оплату праці (без нарахувань на фонд оплати праці) |
390 |
250 |
280 |
Інші операційні витрати |
350 |
200 |
120 |
Дебіторська заборгованість |
38 |
55 |
60 |
Кредиторська заборгованість |
41 |
60 |
70 |
Сума ПДВ, сплачена підприємством у складі ціни придбання товарів, робіт, послуг |
312 |
300 |
180 |
Примітка: всі показники вказано без ПДВ.
Завдання 3. Визначити позитивний, негативний та чистий грошові потоки підприємства з інвестиційної діяльності на основі таких даних:
(тис.грн.)
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Чистий дохід з операційної діяльності |
1600 |
2000 |
1500 |
Сума придбання основних засобів |
120 |
100 |
50 |
Сума отриманої довгострокова фінансової позики |
80 |
120 |
300 |
Сума реалізації обладнання |
90 |
66 |
120 |
Сума сплачених відсотків за інвестиційними кредитами |
32 |
30 |
25 |
Сума придбання цінних паперів інших підприємств |
100 |
80 |
150 |
Сума отриманих дивідендів від довгострокових фінансових інвестиціях |
60 |
50 |
110 |
Сума виплачених дивідендів власникам підприємства |
123 |
70 |
75 |
Примітка: всі показники вказано без ПДВ.
Завдання 4. Визначити позитивний, негативний та чистий грошові потоки підприємства з фінансової діяльності діяльності на основі таких даних:
(тис.грн.)
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Чистий дохід з операційної діяльності |
1600 |
1700 |
1900 |
Сума придбання основних засобів |
120 |
100 |
50 |
Сума отриманої довгострокова фінансової позики |
80 |
120 |
300 |
Сума сплачених відсотків за інвестиційними кредитами |
32 |
30 |
25 |
Сума придбання цінних паперів інших підприємств |
100 |
80 |
150 |
Отримана сума дивідендів з інвестицій в ЦП |
60 |
50 |
110 |
Виплачена сума дивідендів власникам підприємства |
123 |
70 |
75 |
Сума повернутого короткострокового кредиту |
100 |
120 |
130 |
Отримані кошти від емісій власних привілейованих акцій |
450 |
800 |
360 |
Примітка: всі показники вказано без ПДВ.
Завдання 5. За даними завдань 2-4 визначити обсяг валового позитивного, валового негативного та чистого грошових потоків підприємства.
Завдання 6. Визначити величину чистого грошового потоку з операційної діяльності, використавши такі дані:
(тис.грн.)
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Виторг від реалізації продукції |
580 |
600 |
620 |
Сукупні витрати, всього в т.ч. амортизація |
360 24 |
420 36 |
450 48 |
Приріст залишку товарно-матеріальних цінностей |
18 |
20 |
24 |
Зменшення величини дебіторської заборгованості |
-23 |
-26 |
-28 |
Приріст величини кредиторської заборгованості |
43 |
55 |
36 |
Приріст резервів підприємства |
20 |
28 |
44 |
Примітка: всі показники вказано без ПДВ.
Завдання 7. Визначити показники достатності, ліквідності та ефективності грошового потоку підприємства використавши такі дані:
(тис.грн.)
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Валовий позитивний грошовий потік |
1000 |
1250 |
1300 |
Валовий негативний грошовий потік |
850 |
980 |
1000 |
Залишок грошових коштів на початок періоду |
55 |
35 |
88 |
Залишок грошових коштів на кінець періоду |
45 |
28 |
90 |
Сума виплачених дивідендів |
120 |
98 |
150 |
Сума банківського кредиту |
150 |
100 |
160 |
Приріст товарно-матеріальних цінностей |
26 |
12 |
55 |
Завдання 8. Визначити показники ефективності руху грошових коштів підприємства використавши такі дані:
(тис.грн.)
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Чистий дохід |
1300 |
1250 |
1000 |
Сукупні витрати |
1000 |
980 |
850 |
Сума податкових зобов’язань |
88 |
35 |
55 |
Сума придбаних основних засобів |
90 |
28 |
45 |
Сума погашеного кредиту |
150 |
98 |
120 |
Сума виплачених дивідендів |
160 |
100 |
150 |
Приріст товарно-матеріальних цінностей |
55 |
12 |
26 |
Приріст залишку грошових коштів |
62 |
50 |
36 |
Завдання 9. Згідно наведених даних скласти план руху грошових коштів підприємства:
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Плановий обсяг реалізації продукції, тис.грн. |
200 |
250 |
300 |
Частка планового обсягу реалізації продукції на умовах товарного кредиту, % |
20 |
22 |
25 |
Коефіцієнт інкасації дебіторської заборгованості, тис.грн. |
0,8 |
0,7 |
0,6 |
Планові комерційні витрати, всього, тис.грн. в т.ч. амортизація |
180 31 |
170 30 |
120 50 |
Фактичний обсяг реалізації за попередній період, тис.грн. |
190 |
240 |
280 |
Планова сума реалізації основних засобів, тис.грн. |
18 |
20 |
24 |
Планова сума придбання основних засобів, тис.грн. |
23 |
18 |
15 |
Планова сума повернення банківського кредиту, тис.грн. |
19 |
22 |
30 |
Планова сума отримання дивідендів, тис.грн. |
9 |
10 |
12 |
Завдання 10. Згідно наведених даних скласти прогноз руху грошових коштів підприємства з операційної діяльності:
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Плановий обсяг чистого доходу, тис.грн. |
900 |
1000 |
1100 |
Частка планового обсягу реалізації продукції на умовах товарного кредиту, % |
60 |
55 |
40 |
Коефіцієнт інкасації дебіторської заборгованості |
0,8 |
0,8 |
0,8 |
Планові комерційні витрати, всього в т.ч. амортизація |
780 |
680 |
900 |
Фактичний обсяг реалізації за попередній період |
880 |
900 |
950 |