- •Рецензенти:
- •Тема 3. Методи визначення вартості грошей у часі та їх використання у фінансових розрахунках
- •Тема 4. Управління активами
- •Тема 5. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 6. Управління прибутком
- •Тема 7. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Та планування
- •Передмова
- •Навчальна програма вступ
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Тема 3. Методи визначення вартості грошей у часі та їх використання у фінансових розрахунках
- •Тема 4. Управління активами
- •Тема 5. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Тема 6. Управління прибутком
- •Тема 7. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Тема 8 . Управління інвестиціями
- •Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Тема 11.Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування
- •Тема 12. Антикризове фінансове управління на підприємстві
- •Тема 1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Суть, мета і завдання фінансового менеджменту
- •2. Функції та механізм фінансового менеджменту
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Фінансовий менеджмент - це:
- •Що з наведеного далі визначає мету фінансового менеджменту:
- •Одне з головних завдань фінансового менеджменту полягає в:
- •Принципи проведення фінансового менеджменту:
- •Фінансові ресурси визначаються як:
- •Фінансова політика – це:
- •Тема 2. Система забезпечення фінансового менеджменту
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Загальна характеристика системи забезпечення фінансового менеджменту
- •2. Організаційна система фінансового менеджменту на підприємстві
- •Фінансова служба великих підприємств
- •Фінансова служба середніх підприємств
- •Фінансова служба малих підприємств
- •3. Інформаційна система забезпечення фінансового менеджменту
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Тема 3. Методи визначення вартості грошей у часі та їх використання у фінансових розрахунках
- •Ключові терміни та поняття
- •1.Суть, застосування та основні поняття концепції вартості грошей в часі
- •2. Визначення вартості грошей при здійсненні короткострокових фінансових операцій
- •3. Фінансові розрахунки при довгострокових фінансових операціях
- •4. Врахування впливу інфляції на вартість грошей
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Навчальні завдання Завдання 1. Проведіть порівняльний аналіз графіків зміни приросту капіталу при використанні схем простих і складних процентів на основі таких даних:
- •Завдання 3. Визначити, який повинен бути початковий внесок, щоб через визначений період часу на рахунку в банку був обумовлений обсяг коштів за запропонованої ставки депозиту. Дані для розрахунку:
- •Завдання 8. Визначити рівень реальної процентної ставки та суму приросту капіталу з врахуванням впливу фактору інфляції, використавши такі дані:
- •Завдання 9. Визначити доцільність проведення інвестиційного проекту на підприємстві для удосконалення технологічного процесу, використавши такі дані:
- •Тема 4. Управління активами
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Економічна суть та класифікація активів
- •2.Порядок формування активів підприємства
- •3. Управління оборотними активами підприємства
- •4. Політика управління необоротними активами
- •5. Оцінка вартості сукупних активів підприємства
- •План практичних занять
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Навчальні завдання Завдання 1. Визначте обсяг активів підприємства за джерелами фінансування, використавши такі дані:
- •Завдання 2. Визначте склад і структуру активів підприємства за формами функціонування, використавши такі дані:
- •Завдання 3. Розрахуйте тривалість операційного циклу та його складових, використавши дані:
- •Завдання 4. Визначте обсяг капіталу, яку підприємству необхідно спрямувати на фінансування оборотних активів в плановому періоді, використавши такі дані:
- •Завдання 5. Визначте суму вивільнених (додатково залучених) коштів в результаті реалізації заходів для скорочення тривалості операційного циклу, використавши такі дані:
- •Завдання 6. Визначте, який тип фінансової політики щодо формування оборотних активів на плановий період обрало керівництво підприємством при сталій тривалості операційного циклу. Дані для розрахунку:
- •Завдання 8. Розрахуйте величину постійних оборотних активів підприємства на плановий рік, використавши дані:
- •Завдання 10. Визначте ефективність зміни розрахункової політики підприємства використавши дані:
- •Завдання 11. Визначте ефективність фінансування необоротних активів підприємства використавши дані:
- •Завдання 12. Визначте ефективність фінансування необоротних активів підприємства, використавши такі дані:
- •Завдання 13. Визначте вартість сукупних активів підприємства за балансовою оцінкою використавши дані:
- •Завдання 14. Визначіть сукупну вартість активів відкритого акціонерного товариства за ринковим методом використавши дані:
- •Завдання 15. Визначіть сукупну вартість активів підприємства, що ліквідовується використавши такі дані:
- •Завдання 16. Визначте сукупну вартість активі підприємства за методом капіталізації фактичного прибутку використавши такі дані:
- •Тема 5. Вартість і оптимізація структури капіталу
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Капітал та його види в системі фінансового менеджменту підприємства
- •2. Мета та порядок формування капіталу підприємства
- •3. Концепція вартості капіталу і її застосування у фінансовому менеджменті
- •Метод поелементної оцінки передбачає визначення вартості окремих видів капіталу
- •Метод узагальненої оцінки вартості капіталу
- •Оптимізація структури капіталу: мета і порядок здійснення
- •3.1. В процесі аналізу розглядається:
- •План практичних занять
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Навчальні завдання Завдання 1. Визначіть склад і структуру капіталу за терміном використання використавши такі дані:
- •Завдання 2. Визначіть вартість власного капіталу, сформованого за рахунок випуску привілейованих акцій використавши такі дані:
- •Завдання 4. Визначіть вартість капіталу та оберіть альтернативний варіант фінансування придбання технологічного обладнання. Дані для розрахунку:
- •Завдання 5. Визначіть вартість власного капіталу підприємства, використавши такі дані:
- •Завдання 6. Визначіть середньозважену вартість залученого капіталу, використавши такі дані:
- •Завдання 7. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм максимального рівня фінансової рентабельності, використавши такі дані:
- •Завдання 8. Визначте оптимальну структуру капіталу за критерієм мінімальної середньозваженої вартості капіталу, використавши такі дані:
- •Завдання 9. Визначте структуру капіталу, яка забезпечила формування активів підприємства з мінімальним фінансовим ризиком, використавши дані:
- •Завдання 10. Визначте граничний обсяг постійного капіталу, який забезпечить формування активів з максимальним рівнем ризику використавши дані:
- •Тема 6. Управління прибутком
- •Ключові терміни та поняття
- •Характеристика доходів і витрат підприємства
- •Класифікація витрат:
- •2. Фінансовий механізм управління формуванням операційного прибутку
- •5. Фінансовий важіль
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Валовий дохід від реалізації продукції включає:
- •Навчальні завдання
- •Тема 7. Управління грошовими потоками на підприємстві
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Поняття та класифікація грошових потоків
- •2. Управління грошовими потоками підприємства
- •3. Поточне планування руху грошових коштів
- •4. Оперативне планування грошових потоків підприємства
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Грошовий потік підприємства – це:
- •Навчальні завдання
- •Тема 8. Управління інвестиціями
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Економічна суть та класифікація інвестицій
- •2. Політика управління реальними інвестиціями
- •3. Методика оцінки ефективності реалізації інвестиційного проекту
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Навчальні завдання
- •Тема 9. Управління фінансовими ризиками
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Суть і класифікація фінансових ризиків підприємства
- •2. Принципи та процес управління фінансовими ризиками
- •3. Методи нейтралізації і мінімізації фінансових ризиків
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Навчальні завдання
- •Тема 10. Аналіз фінансових звітів
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Економічна суть та класифікація фінансового аналізу
- •2. Системи і методи фінансового аналізу
- •І. Коефіцієнти оцінки фінансової стійкості:
- •Іі. Коефіцієнти оцінки платоспроможності:
- •Ііі. Коефіцієнти оцінки оборотності активів:
- •Іv. Коефіцієнти оцінки оборотності капіталу:
- •V. Коефіцієнти оцінки рентабельності:
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Тема 11: внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування
- •Ключові терміни та поняття
- •1. Фінансова стратегія та фінансова тактика підприємства
- •2.Система поточного планування фінансової діяльності
- •3. Система оперативного планування фінансової діяльності
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •Тема 12. Антикризове управління фінансами підприємств
- •Ключові терміни та поняття
- •1.Суть, види та процедура банкрутства
- •2. Принципи антикризового управління підприємством
- •3. Системи діагностики банкрутства
- •4. Механізм фінансової стабілізації підприємства
- •Форми санації спрямовані на реорганізацію підприємства:
- •План практичного заняття
- •Питання для самостійного вивчення
- •Термінологічний словник
- •Тестові завдання
- •4) Всі відповіді правильні.
- •Перелік питань для підсумкового контролю
- •Завдання для індивідуальної роботи
- •Список рекомендованої літератури
Навчальні завдання
Завдання 1. Визначити суму і рівень беззбитковості діяльності підприємства. Дані для розрахунку:
Показники |
Варіанти |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Валовий дохід, тис. грн. |
250 |
300 |
320 |
Сукупні витрати, тис. грн. |
120 |
230 |
280 |
Частка постійних витрат, % |
30 |
40 |
50 |
Завдання 2. Визначити обсяг реалізації продукції в натуральному і вартісному вимірі, який забезпечить беззбиткову діяльність підприємства. Дані для розрахунку:
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Оптова ціна реалізації одиниці продукції, грн. |
40 |
36 |
50 |
Середні змінні витрати на одиницю продукції, грн. |
25 |
20 |
45 |
Загальні постійні витрати, тис.грн. |
20 |
30 |
10 |
Завдання 3. Визначити обсяг беззбиткової діяльності двох підприємств А і Б (в кількісному та вартісному вимірі), а також фінансовий результат діяльності обох підприємств, якщо обсяг реалізації для обох підприємств складе по 120 штук. Дані для розрахунку:
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Оптова ціна реалізації одиниці продукції, грн. |
1200 |
1500 |
1700 |
Середні змінні витрати на одиницю продукції, грн.: - підприємства А - підприємства Б |
720 650 |
1000 1200 |
1500 1600 |
Загальні постійні витрати, тис.грн.: - підприємства А - підприємства Б |
18 25 |
20 30 |
50 55 |
Завдання 4. Визначити, яким чином збільшення постійних витрат вплине на величину беззбиткової діяльності підприємства. Дані для розрахунку:
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Оптова ціна реалізації одиниці продукції, грн. |
60 |
100 |
120 |
Середні змінні витрати на одиницю продукції, грн. |
55 |
82 |
100 |
Загальні постійні витрати, тис.грн. |
80 |
90 |
110 |
Прогноз зміни постійних витрат |
зростання на 7% |
зростання на 10% |
спад на 12% |
Завдання 5. Визначити ефект операційного важеля для двох підприємств А і Б та приріст і суму прибутку у випадку, якщо обсяг продажів зміниться . Дані для розрахунку:
Показники |
Варіант |
||||||
І |
ІІ |
ІІІ |
|||||
А |
Б |
А |
Б |
А |
Б |
||
Обсяг реалізації продукції, тис.грн. (без ПДВ) |
50 |
50 |
100 |
100 |
80 |
80 |
|
Змінні витрати, тис.грн. |
30 |
15 |
70 |
50 |
40 |
50 |
|
Постійні витрати, тис.грн.. |
15 |
30 |
25 |
25 |
30 |
30 |
|
Прогноз зміни обсягів реалізації |
зростання на 20% |
зростання на 15% |
спад на 20% |
||||
Завдання 6.
Визначити обсяг реалізації продукції, що забезпечить отримання збільшення прибутку на 10 %, порівняно із звітним роком. Дані для розрахунку наведено в табл.:
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Обсяг реалізації продукції у звітному році, тис. од. |
100 |
200 |
300 |
Ціна реалізації продукції, грн. |
250 |
300 |
280 |
Загальні постійні витрати, тис. грн. |
310 |
280 |
400 |
Змінні витрати на одиницю продукції, грн. |
190 |
240 |
200 |
Завдання 7. Визначити суму та рівень фінансової надійності підприємства. Дані для розрахунку:
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Обсяг реалізації продукції , тис.шт. |
20 |
30 |
40 |
Ціна реалізації продукції, грн. |
240 |
300 |
320 |
Загальні постійні витрати, тис.грн. |
450 |
500 |
520 |
Змінні витрати на одиницю продукції, грн. |
190 |
210 |
240 |
Завдання 8. На підставі наведених даних розрахувати:
загальний поріг беззбиткової діяльності;
поріг беззбитковості з кожного виду товару;
рівень фінансової надійності підприємства.
(тис.грн.)
Показники |
Варіант |
|||||
І |
ІІ |
ІІІ |
||||
Товар А |
Товар Б |
Товар А |
Товар Б |
Товар А |
Товар Б |
|
Чистий дохід |
50 |
70 |
20 |
30 |
100 |
120 |
Загальні змінні витрати |
42 |
55 |
15 |
10 |
50 |
30 |
Загальні постійні витрати |
20 |
18 |
20 |
|||
Прибуток |
3 |
2 |
10 |
|||
Завдання 9. Визначити ефект фінансового важеля використавши наступні дані:
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Обсяг сукупного капіталу, тис.грн. |
100 |
150 |
200 |
Обсяг залученого капіталу, тис.грн. |
50 |
60 |
120 |
Плата за залучений капітал, % |
20 |
20 |
20 |
Рівень дохідності активів, % |
35 |
40 |
18 |
Завдання 10. На основі наведених даних розрахувати на попередній та плановий період:
силу впливу операційного важеля;
силу впливу фінансового важеля;
інтегральний важіль.
Показники |
Варіант |
||
І |
ІІ |
ІІІ |
|
Ціна реалізації продукції, тис.грн. |
9 |
10 |
12 |
Змінні витрати на одиницю продукції, тис.грн. |
3,5 |
5 |
8 |
Загальні постійні витрати, тис.грн. |
80 |
90 |
100 |
Обсяг реалізації в попередньому році, тис.шт. |
27 |
30 |
40 |
Плановий обсяг реалізації, тис.шт. |
28 |
32 |
44 |
Сума робочого капіталу, всього, млн.грн. в т.ч. сума залученого капіталу, млн.грн. |
21 7 |
25 10 |
30 15 |
Середній процент за залучений капітал, % |
20 |
18 |
16 |
Кількість випущених простих акцій, тис.шт. |
9 |
10 |
8 |
Кількість випущених привілейованих акцій, тис.шт. |
1 |
2 |
0,8 |
Дивіденди за привілейованими акціями, % до номіналу |
20 |
22 |
30 |
Частка чистого прибутку, що спрямовується на виплату дивідендів, % |
50 |
50 |
50 |
Примітка: темп приросту дивідендів на плановий рік рівний темпу приросту обсягу реалізації продукції.