11.3. Перспективное финансовое планирование (бюджетирование) на предприятии

Исходными предпосылками для разработки перспективного плана (бюджета) являются:

1. результаты горизонтального (трендового) и вертикального (структурного) анализа важнейших показателей финансов предприятия за последние пять лет. Это позволяет выявить основные резервы стратегического развития на 3-5 лет вперед;

2. стратегические цели развития финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Эти цели находят свое выражение в системе конкретных количественных и качественных показателей. Причем, чем длиннее период, на который разрабатывается план (бюджет), тем больше используются качественные, а не количественные показатели;

3. основные взгляды и подходы топ-менеджеров и собственников предприятия на отдельные аспекты финансово-хозяйственной деятельности, что находит отражение в формируемой на предприятии политике управления финансами на длительную перспективу;

4. прогноз развития отдельных сегментов финансового рынка, в т.ч.: денежного, кредитного, валютного, фондового, страхового;

5. прогноз других показателей внешней и внутренней среды развития предприятия на период от 3 до 5 лет.

В связи с тем, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия на длительный период имеет вероятностный характер, то перспективное планирование (прогнозирование) целесообразно разрабатывать, как минимум, в трех вариантах — пессимистическом, оптимистическом и как средний между первым и вторым — реалистическом вариантах.

Долгосрочный финансовый план (бюджет) на период 3-5 лет составляется с разбивкой по отдельным годам. Форма такого финансового плана (бюджета) и его внутреннее содержание определяется самостоятельно каждым предприятием. Однако в таком финансовом плане (бюджете) целесообразно отражение следующих финансовых показателей:

1. прогнозируемая сумма и структура совокупного капитала предприятия, с выделением собственного капитала и заемных средств (с разбивкой: долгосрочные и текущие заемные средства);

2. прогнозируемая сумма и структура активов предприятия, с выделением необоротных и оборотных активов, основных средств, а также по отдельным группам оборотных и необоротных активов);

3. прогнозируемый объем реального и финансового инвестирования;

4. прогнозируемая сумма чистой прибыли предприятия, валовой прибыли от основной операционной деятельности, прибыли от операционной деятельности, прибыли от обычной деятельности до налогообложения, а также уровень рентабельности активов, собственного капитала, продаж, производства продукции;

5. прогнозируемая сумма амортизационных отчислений в соответствии с принятой на планируемый период амортизационной политикой предприятия;

6. прогнозируемое распределение чистой прибыли по основным направлениям в соответствии с избранной на предстоящий прогнозируемый период дивидендной, социально-экономической и воспроизводственной политикой;

7. прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия, в т.ч. по видам хозяйственной деятельности, а также прогнозируемый показатель достаточности чистого денежного потока.

В процессе разработки долгосрочного финансового плана (бюджета) могут быть использованы различные методы:

а) расчетно-аналитический метод;

б) балансовый метод;

в) метод корреляционно-регрессионного анализа;

г) метод оптимизационного моделирования на основе линейного и нелинейного программирования;

д) метод сетевого планирования;

е) методы экспертных прогнозных оценок;

ж) экономико-статистический метод и т.п.

Наилучший результат достигается при комплексном их использовании.