10.4. Финансовая диагностика на основе отчета о финансовых результатах деятельности предприятия

Отчет о финансовых результатах деятельности предприятия позволяет провести финансовую диагностику с использованием тех показателей, которые отсутствуют в бухгалтерском балансе. Он дает возможность показать в динамике доходы и финансовые результаты субъекта хозяйствования, установить за счет каких видов хозяйственной деятельности формируется прибыль или убыток, проанализировать в динамике затраты предприятия по операционной деятельности, выявить динамику прибыльности акций для акционерных компаний.

Отчет о финансовых результатах состоит из трех взаимосвязанных таблиц:

1. Финансовые результаты.

2. Элементы операционных расходов.

3. Расчет показателей прибыльности акций.

Методологические основы формирования в учете и отчетности информации о доходах предприятия, понесенных затратах, финансовых результатах и порядке их представления в финансовой отчетности определяются П(С)БУ 15 «Доход», П(С)БУ 16 «Расходы», П(С)БУ 3 «Отчет о финансовых результатах», а также другие источники информации субъекта хозяйствования.

Отчет о финансовых результатах деятельности предприятия в отличие от бухгалтерского баланса предоставляет информацию не на конкретную дату, а за определенный период времени. Из всех форм финансовой отчетности этот отчет является одним из наиболее информативных документов, так как позволяет проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия с учетом полученных доходов, прибыли, понесенных затрат и убытков. В отчете о финансовых результатах показатели группируются в разрезе видов деятельности (рис. 10.2). Существенной особенностью отчета о финансовых результатах деятельности предприятия является порядок определения в нем доходов и расходов (рис. 10.3 и 10.4).

Р ис. 10.3. Определение доходов в финансовых отчетах [62, с. 223].

Рис. 10.4. Определение расходов в финансовых отчетах [62, с. 223].

Таким образом, не все доходы и расходы, которые имели место в хозяйственной деятельности субъекта предпринимательства в отчетном периоде, могут найти отражение в отчете о финансовых результатах. Часть информации отражается в бухгалтерском балансе.

Общий анализ доходов, расходов и прибыли предприятия, который проведен на основе отчета о финансовых результатах, дополняется расчетом различных финансовых коэффициентов. Выделяют такие группы коэффициентов: а) показатели оценки прибыльности предприятия; б) показатели оценки уровня рентабельности хозяйственной деятельности; в) показатели оценки деловой активности; г) показатели оценки акционерного капитала.

А. Показатели оценки прибыльности предприятия. В эту группу включают 5 показателей.

1. Главный показатель оценки прибыльности предприятия определяется по формуле:

, (10.23)

где ПР_пред — главный показатель оценки прибыльности предприятия, ед.;

ФР_Н/О — финансовый результат от обычной деятельности до налогообложения, тыс. гр.;

А — всего активов предприятия, тыс. гр.;

НемА — нематериальные активы предприятия, тыс. гр.

2. Показатель оценки прибыльности активов предприятия. Он рассчитывается по следующей формуле:

, (10.24)

где ПР_А — показатель оценки прибыльности активов, ед.;

ЧП_пред — чистая прибыль предприятия, тыс. гр.;

Д_привА — дивиденды на привилегированные акции, тыс. гр.;

3. Показатель оценки прибыльности основных средств предприятия. Он рассчитывается по следующей формуле:

, (10.25)

где ПР_ОС — показатель оценки прибыльности основных средств, ед.;

ОС — остаточная стоимость основных средств, тыс. гр.

4. Показатель оценки прибыльности производства предприятия. Он рассчитывается по следующей формуле:

, (10.26)

где ПР_произ — показатель оценки прибыльности производства продукции предприятия, ед.;

ВП — валовая прибыль от реализации продукции, тыс. гр.;

СБ_Р — себестоимость производства и реализации продукции предприятия, тыс. гр.

5. Показатель оценки прибыльности реализации продукции. Он рассчитывается по следующей формуле:

, (10.27)

где ПР_Р — показатель оценки прибыльности реализации продукции, ед.;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции, тыс. гр.

Б. Показатели оценки уровня рентабельности хозяйственной деятельности. В этой группе рассчитываются 6 показателей.

1. Уровень рентабельности совокупного капитала (всех активов). Формула для расчета имеет вид:

, (10.28)

где Р_СОВК(А) — уровень рентабельности совокупного капитала (всех активов),%;

ЧП_пред — чистая прибыль предприятия, тыс. гр.;

СОВК(А) — совокупный капитал предприятия (все активы или итог баланса), тыс. гр.

В случае если отсутствует информация о чистой прибыли предприятия, для расчета данного показателя может быть использована прибыль от обычной деятельности до налогообложения.

2. Уровень рентабельности собственного капитала. Формула для расчета имеет вид:

, (10.29)

где Р_СК — уровень рентабельности собственного капитала, %;

СК — собственный капитал предприятия, тыс. гр.

В случае если отсутствует информация о чистой прибыли предприятия, для расчета данного показателя может быть использована прибыль от обычной деятельности до налогообложения.

3. Уровень рентабельности основного капитала (необоротные активы за минусом нематериальных активов). Формула для расчета имеет вид:

, (10.30)

где Р_ОК — уровень рентабельности основного капитала (необоротные активы за минусом нематериальных активов), %;

ЧП_пред — чистая прибыль предприятия, тыс. гр.;

НА — необоротные активы, тыс. гр.

НемА — нематериальные активы предприятия, тыс. гр.

4. Уровень рентабельности оборотного капитала (оборотных активов). Формула для расчета имеет вид:

, (10.31)

где Р_ОА — уровень рентабельности оборотного капитала (оборотных активов),%;

ЧП_пред — чистая прибыль предприятия, тыс. гр.;

ОА — оборотный капитал предприятия (оборотные активы), тыс. гр.

5. Уровень рентабельности основной деятельности. Формула для расчета имеет вид:

, (10.32)

где Р_ОСН.Д — уровень рентабельности основной деятельности, %;

ВП — валовая прибыль от реализации продукции, тыс. гр.;

СБ_Р — себестоимость производства и реализации продукции предприятия, тыс. гр.

6. Уровень рентабельности продаж (реализации). Формула для расчета имеет вид:

, (10.33)

где Р_Р — уровень рентабельности продаж (реализации), %;

ВП — валовая прибыль от реализации продукции, тыс. гр.;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции, тыс. гр.

В. Показатели оценки деловой активности предприятия. Деловую активность предприятия оценивают с помощью показателей оборачиваемости. Основным компонентом показателей оборачиваемости является объем реализации продукции или выручка от реализации продукции. При этом для расчетов используют чистую выручку от реализации продукции (товаров, работ, услуг). Увеличение в динамике количества оборотов является положительной характеристикой деловой активности предприятия. В эту группу включают 12 показателей.

1. Общая оборачиваемость совокупного капитала или активов. Формула для расчета имеет вид:

, (10.34)

где О_СОВК(А) — оборачиваемость совокупного капитала или активов, число оборотов;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

ВБ — валюта баланса (итог баланса), тыс. гр.

2. Оборачиваемость мобильных средств или оборотных активов. Формула для расчета имеет вид:

, (10.35)

где О_ОА — оборачиваемость мобильных средств или оборотных активов, число оборотов;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

ОА — оборотные активы, тыс. гр.

3. Оборачиваемость материальных оборотных активов. Формула для расчета имеет вид:

, (10.36)

где О_ОА — оборачиваемость материальных оборотных активов (запасов), число оборотов;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

МОА(З) — материальные оборотные активы (запасы), тыс. гр.

4. Оборачиваемость готовой продукции. Формула для расчета имеет вид:

, (10.37)

где О_ГП — оборачиваемость готовой продукции, число оборотов;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

ГП — готовая продукция, тыс. гр.

5. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Формула для расчета имеет вид:

, (10.38)

где О_ДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности, число оборотов;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

ДЗ — дебиторская задолженность, тыс. гр.

6. Оборачиваемость кредиторской задолженности (текущих обязательств). Формула для расчета имеет вид:

, (10.39)

где О_КЗ — оборачиваемость кредиторской задолженности (текущих обязательств), число оборотов;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

КЗ — кредиторская задолженность (текущие обязательства), тыс. гр.

7. Период оборачиваемости дебиторской задолженности. Формула для расчета имеет вид:

, (10.40)

где Д_ДЗ — длительность (период) оборачиваемости дебиторской задолженности, дней;

ДЗ — дебиторская задолженность, тыс. гр.

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

8. Период оборачиваемости кредиторской задолженности. Формула для расчета имеет вид:

, (10.41)

где Д_КЗ — длительность (период) оборачиваемости кредиторской задолженности, дней;

КЗ — кредиторская задолженность, тыс. гр.

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

9. Оборачиваемость собственного капитала. Формула для расчета имеет вид:

, (10.42)

где О_СК — оборачиваемость собственного капитала, число оборотов;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

СК — собственный капитал, тыс. гр.

10. Оборачиваемость денежных средств. Формула для расчета имеет вид:

, (10.43)

где О_ДС — оборачиваемость денежных средств, число оборотов;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

ДС — денежные средства, тыс. гр.

11. Период оборачиваемости денежных средств. Формула для расчета имеет вид:

, (10.44)

где Д_ДС — длительность (период) оборачиваемости денежных средств, дней;

ДС — денежные средства, тыс. гр.

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

12. Коэффициент фондоотдачи. Формула для расчета имеет вид:

, (10.45)

где К_ФО — коэффициент фондоотдачи, ед.;

ЧВ_Р — чистая выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг), тыс. гр.;

ОС — остаточная стоимость основных средств, тыс. гр.

Г. Показатели оценки акционерного капитала. Данная группа показателей используется при финансовой диагностике акционерных обществ. Важнейшими условиями использования показателей данной группы являются: а) формирование чистой прибыли акционерного общества; б) использование чистой прибыли для выплаты дивидендов по простым акциям; в) котировка акций ОАО на фондовом рынке.

1. Прибыльность акций. Формула для расчета имеет вид:

, (10.46)

где ПрА — прибыльность простых акций, ед.;

Дпа — дивиденды на простые акции, гр.

Рцпа — рыночная цена простой акции, гр.

2. Чистая прибыль на простую акцию. Формула для расчета имеет вид:

, (10.47)

где ЧПпа — чистая прибыль на простую акцию, гр.;

ЧП — чистая прибыль предприятия, гр.;

КПА — количество простых акций, шт.

3. Прибыль на простую акцию. Формула для расчета имеет вид:

, (10.48)

где Пр_Н/Опа — прибыль от обычной деятельности до налогообложения на простую акцию, гр.;

Пр_Н/О — прибыль от обычной деятельности до налогообложения, гр.;

КПА — количество простых акций, шт.

4. Коэффициент ценности простой акции. Формула для расчета имеет вид:

, (10.49)

где КЦпа — коэффициент ценности простой акции, ед.;

РЦпа — рыночная цена простой акции, гр.

Пр_Н/Опа — прибыль от обычной деятельности до налогообложения на простую акцию, гр.

5. Уровень рентабельности простой акции. Формула для расчета имеет вид:

, (10.50)

где Рпа — уровень рентабельности простой акции, %.;

Дпа — дивиденды на 1 простую акцию, гр.;

РЦпа — рыночная цена 1 простой акции, гр.