11.2 Практическое занятие

Оценка эффективности использования капитала осуществляется посредствам расчета показателя рентабельности капитала по формуле:

(11.10)

Преобразовав формулу для упрощения расчетов получим мультипликативную модель вида: (11.17)

Таблица 11.15 Диагностика эффективности использования капитала, тыс. руб.

Показатели	20 г.	20 г.		Отклонение (+;-)
1	2	3		4
Исходные данные
1. Чистая прибыль от реализации (П)
2. Выручка от продаж (В)
3 Стоимость оборотных активов ( Осс)
4. Краткосрочные обязательства (Коб)
5. Дебиторская задолженность (Дз)
6. Кредиторская задолженность (Кз)
7. Заемный капитал (ЗК)
8. Собственный капитал (СК)
Расчетные показатели
1	2	3		4
9. Доходности продаж, (п.1 / п.2), (а)
10. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, (п.2 / п.3), (в)
11. Коэффициент текущей ликвидности, (п.3 / п.4), (с)
12. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности, (п.4 / п.5), (d)
13. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской, (п.5 / п.6), (к)
14. Коэффициент отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу, (п.6 / п.7), (L)
15. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному, (п.7 / п.8), (m)
16. Коэффициент отношения собственного капитала к активам, (п.8 / (п.7+п.8)), (n)
17. Рентабельность собственного капитала, (п.1 / п.8), Rск
18. Рентабельность капитала, (п.1 / (п.7+п.8)), Rк
Уровень влияния факторов на изменение рентабельности капитала, %
19. Доходность продаж, (а)	-
20. Оборачиваемости оборотных активов, (в)	-
21. Коэффициент текущей ликвидности, (с)	-
22. Коэффициент отношения краткосрочных обязательств к дебиторской задолженности, (d)	-
23. Коэффициент отношения дебиторской задолженности к кредиторской, (к)	-
24. Коэффициент отношения кредиторской задолженности к заемному капиталу, (L)	-
25. Коэффициент отношения заемного капитала к собственному капиталу, (m)	-
26. Коэффициент отношения собственного капитала к активам, (n)	-
Совокупное влияние факторов	-

Расчет влияния данных факторов осуществляем способом цепных подстановок.

У₀ =

У_усл1 =

У_усл2 =

У_усл3 =

У_усл4 =

У_усл5 =

У_усл6 =

У_усл7 =

У_усл8 =

У₁ =

Общее изменение темпов роста собственного капитала составляет:

У_{общ =}

Задания для самостоятельной работы:

1. Изучение темы по литературе.

2. Проанализировать динамику, состав и структуру капитала и источников его формирования, указать возможные причины изменений в разрезе отдельных видов актива и пассива баланса и определить их уровень по сравнению с данными передовых хозяйств, со средними по району и республике и сформулировать выводы. Указать влияние изменений их в структуре на финансовое состояние организации.

3. Проанализировать динамику системы показателей оценки финансовой устойчивости, сравнить с нормативными значениями и их воздействие на финансовое состояние организации.

4. Сгруппировать активы организации по уровню их ликвидности, а обязательства – по срочности оплаты экономически обосновать сложившиеся неравенства. Используя результаты группировки активов и пассивов, установить степень удовлетворительности (неудовлетворительности) структуры баланса за анализируемые года и оценить показатели ликвидности в динамике, с нормативными значениями и выявить пути их повышения.

5. Дать оценку эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы за анализируемый период. Дать итоговую оценку деловой активности за анализируемый период, исходя из показателей финансового состояния. Сформулировать конкретные предложения по улучшению деятельности анализируемой организации, основанные на результатах проведенного анализа.

6. Провести диагностику риска банкротства сельскохозяйственной организации по многомерной дискриминантной факторной модели и определить его уровень по сравнению с данными передовых хозяйств, со средними по району и республике и сформулировать выводы.

7. Провести анализ продолжительности нахождения капитала в оборотных активах, оценить влияние факторов на продолжительность нахождения капитала в оборотных активах.

8. Провести диагностику эффективности использования капитала и сформулировать выводы.

Домашнее задание: сформулировать выводы и предложения в письменной форме и подготовить выступление по теме в целом.