Тема 6 Аналіз фінансових результатів і рентабельності

Лекція 2

Аналіз показників рентабельності

Питання:

1. Сутність та класифікація показників рентабельності.

2. Аналіз показників рентабельності продукції.

3. Аналіз показників рентабельності підприємства.

1. Сутність та класифікація показників рентабельності

Слово «рентабельність» походить з німецької «rentabel» (дохідний, прибутковий) і означає показник економічної ефективності виробництва на підприємствах у різних галузях і народному господарстві в цілому.

Рентабельність продукції характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут.

Можна виділити дві групи показників рентабельності: рентабельність продукції та рентабельність підприємства.

До показників рентабельності продукції відносять:

1. Рентабельність реалізованої продукції – розраховується як відношення прибутку до собівартості реалізованої продукції.

2. Рентабельність продажів – розраховується як відношення прибутку до виручки від реалізації продукції.

3. Рентабельність окремих виробів – розраховується як відношення прибутку від виробу до собівартості самого виробу.

До показників рентабельності підприємства відносяться:

1. Рентабельність капіталу – розраховується як відношення прибутку до середньої вартості капіталу (власного, позикового, загального).

2. Рентабельність виробництва – відношення прибутку до середньої вартості активів (необоротних, оборотних).

Варто вивчати рівень рентабельності не тільки в цілому по підприємству, а й у його структурних підрозділах, а також за видами діяльності підприємства (основна, інвестиційна, фінансова тощо).

Показники рентабельності визначаються в коефіцієнтах або у відсотках і показують частку прибутку в кожній грошовій одиниці витрат, або частку товарної продукції в її собівартості.

Показники рентабельності можна розраховувати і за окремими структурними підрозділами, і за видами діяльності.

Показники рентабельності використовують для оцінки результатів діяльності підприємства, його структурних підрозділів, у ціноутворенні, інвестиційній політиці, для порівняльного аналізу споріднених підприємств, що виробляють таку саму продукцію, для вибору варіантів формування асортименту і структури продукції, аналізу раціональності виробництва продукції.

Завданнями аналізу рентабельності є:

• оцінка виконання визначених параметрів (плану, прогнозу тощо);

• вивчення динаміки показників;

• визначення факторів зміни їхнього рівня;

• пошук резервів зростання рентабельності;

• розроблення заходів для використання виявлених резервів.

2. Аналіз показників рентабельності продукції

Вибір і послідовність аналізу визначається його завданням. Так, для оцінки результатів діяльності підприємства аналізують рентабельність реалізованої продукції для вивчення виробництва окремих видів продукції з погляду попиту на них, доцільності їх випуску — рентабельність окремих виробів і фактори її зміни.

До показників реалізованої продукції відносяться:

– рентабельність продукції – відношення прибутку від реалізації продукції до операційних витрат на випуск реалізованої продукції;

– валова рентабельність продукції – відношення валового прибутку до виробничої собівартості реалізованої продукції.

Рентабельність реалізованої продукції доцільно аналізувати, ураховуючи вплив таких факторів:

• зміна структури та асортименту продукції;

• зміна собівартості продукції;

• зміна відпускних цін на продукцію.

Для розрахунку впливу факторів на рентабельність реалізованої продукції використаємо дані табл. 4.1.

Таблиця 4.1

Аналіз рентабельності реалізованої продукції

Показники рентабельності реалізованої продукції	Собівартість реалізованої продукції, тис. грн	Валовий прибуток, тис. грн	Рівень рентабельності, %
1. За планом	652	208	31,90
2. За планом і фактичним обсягом та структурою продукції	680	216	31,76
3. Фактично за планових цін на матеріали і продукцію	681	216	31,72
4. За звітом	683	216	31,62

З таблиці бачимо, що фактичний рівень рентабельності проти планового знизився на 0,28 (31,62 – 31,90) відсотка. Розрахунки факторів показали таке:

• за рахунок зміни структури рівень рентабельності знизився на (– 0,14) пункту:

31,76 – 31,90 = – 0,14;

• за рахунок збільшення рівня витрат (собівартості продукції) рентабельність також знизилась на (– 0,04) пункту:

31,72 – 31,76 = – 0,04;

• за рахунок зміни ціни рентабельність знизилась на (– 0,09) пункту:

31,62 – 31,72 = – 0,10.

Усього рентабельність знизилась на:

– 0,14 + (– 0,04) + (– 0,10) = – 0,28 відсоткових пунктів.

До показників рентабельності продажу відносяться:

– звичайна рентабельність продажу (реалізації) – співвідношення прибутку від реалізації продукції з виручкою від реалізації.

– валова рентабельність продажу (реалізації) – співвідношення валового прибутку з виручкою від реалізації.

– чиста рентабельність продажу (реалізації) – співвідношення чистого прибутку з виручкою від реалізації.

Важливе значення для підприємства має вивчення рентабельності продажів через відношення валового прибутку до виручки від реалізації.

Для розрахунку впливу факторів на валову рентабельність продажу використаємо дані табл. 4.2.

Таблиця 4.2

Аналіз валової рентабельності продажу

Показники валової рентабельності продажу	Виручка від реалізації, тис. грн	Валовий прибуток, тис. грн	Рівень рентабельності, %
1. За планом	860	208	24,19
2. За планом і фактичним обсягом та структурою продукції	896	216	24,12
3. Фактично за планових цін на матеріали і продукцію	897	216	24,08
4. За звітом	899	216	24,03

З таблиці бачимо, що фактичний рівень рентабельності проти планового знизився на 0,16 (24,03 – 24,19) відсотка. Розрахунки факторів показали таке:

• за рахунок зміни структури рівень рентабельності знизився на (– 0,07) пункту:

24,12 – 24,19 = – 0,07;

• за рахунок збільшення рівня витрат (собівартості продукції) рентабельність також знизилась на (– 0,04) пункту:

24,08 – 24,12 = – 0,04;

• за рахунок зміни ціни рентабельність знизилась на (– 0,09) пункту:

24,03 – 24,08 = – 0,05.

Усього рентабельність знизилась на:

– 0,07 + (– 0,04) + (– 0,05) = – 0,16 відсоткових пунктів.

Рентабельність окремих видів продукції визначається за формулою

,

де R_і — рентабельність і-го виду продукції, %;

Ц_і, С_і — відповідно ціна і собівартість і-го виду продукції.

Визначення впливу факторів першого порядку проводиться методом ланцюгових підстановок або методом абсолютних різниць. Приклад аналізу факторів зміни рентабельності одиниці виробу наведено в таблиці 4.3.

Таблиця 4.3