Суб’єкти валютного ринку
I. Державні установи , основне місце серед яких займають:
центральні банки - управління валютними резервами, проведення валютних інтервенцій, регулювання рівня процентних ставок по вкладенням в національній валюті; казначейства окремих країн.
III. Комерційні банківські установи, які забезпечують валютне обслуговування зовнішніх зв’язків: комерційні банки (ТНБ) – проводять основний обсяг валютних операцій, акумулюють загальні потреби ринку у валютних конверсіях, а також у залученні/розміщенні коштів і виходять з ними на інші банки;
II. Юридичні та фізичні особи , зайняті у різноманітних сферах зовнішньоекономічної діяльності:
компанії, що приймають участь у міжнародній торгівлі; мають попит на іноземну валюта , а також її пропонують; операції здійснюють через банки; компанії, які здійснюють закордонні вкладення активів (Investment Funds, Mohey Market Funds,International Corporations), тобто інвестиційні фонди, крупні міжнародні корпорації; приватні особи – неторгові операції -туризм, переказ
заробітної плати, пенсій, гонорарів і продаж готівкової валюти.
IV. Валютні біржі та валютні відділи товарних фондових бірж.
валютні біржі – в країнах з перехідною економікою - обмін валют для юридичних осіб і формування валютного курсу; валютні брокерські фірми - зведення покупця і продавця іноземної валюти і здійснення між ними конверсійної чи кредитно-депозитної операції. Знімаються комісійні.
Структура валютного ринку
За терміном операцій
За суб’єктами
Спот (поточний)
Міжбанківський
Форвардний (терміновий)
Клієнтський
Своп ринок
Біржовий
Структура валютних ринків
За функціями: обслуговування міжнародної торгівлі; чисто фінансові трансферти (спекуляція, хеджування, інвестиції)
За валютними обмеженнями: вільні, обмежені
За застосуванням валютних курсів: З одним режимом, З кількома режимами
За обсягом і характером валютних операцій: глобальні (світові), регіональні (міжнародні), внутрішні (національні)
За територіальною ознакою:
1.Європейський ринок – Лондон, Франкфурт-на- Майні, Париж, Цюрих.
2.Американський ринок – Нью-Йорк, Чикаго, Лос- Анджелес, Монреаль.
3.Азіатський – Токіо, Гонконг, Сінгапур, Бахрейн.
Котирування валют
Існує два метода котирування іноземної валюти до національної:
1.Непряме котирування – це вираження одиниці національної валюти в іноземній. Переважно цей метод застосовується у Великобританії та її колишніх колоніях:1фунт стерлінгів=0.7доларів.
2.Пряме котирування – це вираження одиниці іноземної валюти у національній: 1долар=7,9 гривні
База котирування – базова валюта – валюта, відносно якої котирується інші валюти (звичайно нею є валюта, яка визнається у всьому світі, але деколи з історичних причин базовою є більш мілка валюта) Переважно долар США використовується у вигляді базової валюти.
Валюта котирування – валюта, що котирується.
Пряме котирування = 1/ Обернене котирування
Крос-курси
Крос-курс:
1)це співвідношення між двома валютами, яке випливає з їх курсів щодо третьої валюти;
2)це курс, де долар не є валютою, що торгується;
3)це курс обміну між двома валютами за виключенням долара США.
6. Валютні операції на світовому ринку
- поточні валютні операції (перекази іноземної валюти, отримання і надання фінансових кредитів на строк не більше 180 днів, переказування процентів, дивідендів та інших доходів за вкладами, інвестиціями тощо);
- валютні операції, пов’язані з рухом капіталу (прямі інвестиції, портфельні інвестиції, придбання цінних паперів, надання і отримання фінансових кредитів на термін понад 180 днів тощо).
Види валютних операцій
Кореспондентські відносини з іноземними банками
Відкриття та ведення валютних рахунків
Неторгові операції (готівка, пластикові картки, інкасові операції, дорожні чеки
Операції по залученню та розміщенню валютних коштів (кредитні, лізингові, факторингові, форфейтингові, депозитні тощо)
Міжнародні розрахунки
Конверсійні операції
Інші операції (з банківськими металами, переуступка права вимоги тощо).
Види валютних операцій
Конверсійні операції - угоди агентів валютного ринку по купівлі-продажу обумовлених сум готівкової та безготівкової валюти однієї країни на валюту іншої країни по узгодженому курсу на визначену дату. Конверсійні операції за часом реалізації поділяють на:
операції з негайною поставкою та термінові операції:
До операцій з негайною поставкою відносять операції з коротким терміном валютування – в межах трьох робочих днів. Розрізняють такі операції з негайною поставкою:
Тод ( поставка валюти сьогодні – “сьогодні на сьогодні”);
Том ( поставка валюти наступного робочого дня – “сьогодні на завтра”);
Спот ( поставка валюти на другий робочий день – “сьогодні на післязавтра”).
Види валютних операцій
До термінових валютних операцій відносять :
Форвардні операції;
Ф’ючерсні операції;
Опціони;
Свопи;
Комбінації операцій.
Форвардні операції
Симетричні форварди
Форварди з використанням позичкової операції
Валюта країни з вищими процентними ставками продається з дисконтом (надбавкою) по відношенню до валюти країни з нижчою процентною ставкою, а валюта країни з нижчими процентними ставками – з премією