- •ТЕМА 4. СВІТОВИЙ ФІНАНСОВИЙ РИНОК
- •1. Міжнародний рух капіталу
- •Причини міжнародного руху капіталу
- •Причини міжнародного руху капіталу 2
- •Сучасні риси міжнародного руху капіталу
- •Основні країни-експортери капіталу, 2005-2007 рр.
- •Основні країни-експортери капіталу, 2008 р.
- •Основні країни-імпортери капіталу, 2005-2007 рр.
- •Основні країни-імпортери капіталу, 2008 р.
- •Концепції міжнародного руху
- •Концепції міжнародного руху капіталу
- •Інфраструктура ринку капіталів
- •Форми міжнародного руху капіталу
- •Показники міжнародного руху капіталу
- •Показники міжнародного руху капіталу
- •Платіжний баланс України,
- •Експорт підприємницького капіталу та його види
- •Експорт підприємницького капіталу та його види
- •4. Світовий фінансовий ринок
- •Світовий фінансовий ринок
- •Структура світового
- •Функції світового фінансового ринку
- •Функції світового фінансового ринку
- •Функціональна структура світового фінансового ринку
- •Класифікація за фінансовими активами
- •Критерій – термін реалізації майнових прав
- •За інституційною ознакою
- •Валютна структура СФР
- •Сегменти світового фінансового ринку
- •Світова фінансова система
- •Тенденції розвитку світового фінансового
- •Тенденції розвитку світового фінансового
- •Чинники глобалізації світових фінансових ринків
- •Ринок цінних паперів - єврооблігації
- •Єврооблігації
- •Види єврооблігаційних позик
- •Іноземні облігації
- •Обсяги міжнародного ринку облігацій,
- •Ринок акцій (продовження)
- •Деякі показники розвитку ринку акцій, 2007 р.
- •Світові фінансові активи,
- •Ринок деривативів
- •Ринок деривативів -
- •Світові фінансові центри
- •Передумови функціонування світового фінансового центру
- •Основні фінансові центри
- •Траннаціональні банки
- •Світові фінансові кризи
- •Світові фінансові кризи
- •Тема 4.2. Міжнародний кредит
- •1. Міжнародний кредит та його роль в МЕВ
- •Функції, які виконує міжнародний
- •Фактори поширення кредитних
- •Ефекти руху
- •Ефекти руху капіталу (продовження)
- •2.Форми міжнародного кредиту
- •2. За загальними джерелами
- •4. За формою забезпечення
- •6. За валютою позики:
- •8. За кредиторами:
- •Єврокредит - кредит, що надається у валюті, яка є іноземною для банку.
- •Єврокредити
- •3. Форми кредитування експорту
- •Переваги факторингу
- •Ціна факторингу
- •Форми кредитування експорту 2
- •Порівняння факторингу та форфейтингу
- •Форми кредитування експорту 3
- •4.Світовий фінансовий ринок
- •Світовий фінансовий ринок
- •Структура світового
- •Критерій – термін реалізації майнових прав
- •Структура фінансового ринку за інституційною
- •Структура СФР за інструментами
- •Сегменти фінансового ринку
- •Світова фінансова система
- •Тенденції розвитку світового фінансового ринку
- •Тенденції розвитку світового фінансового ринку
- •Ринок цінних паперів - єврооблігації
- •Єврооблігації
- •Види єврооблігаційних позик
- •Іноземні облігації
- •Акції (продовження)
- •Ринок акцій (продовження)
- •Інші види цінних паперів
- •Ринок цінних паперів - тенденції
- •Ринок деривативів
- •Ринок цінних паперів – форварди
- •Ф'ючерсний контракт – це контракт, який укладається на біржі між двома сторонами про
- •Своп – це угода між двома контрагентами про обмін у майбутньому платежами відповідно
- •5. Міжнародні валютно – фінансові організації
- •Міжнародний валютний фонд
- •Кошти МВФ
- •Розміри квот МВФ, %
- •Завдання та діяльність МВФ
- •Види кредитів МВФ
- •Кредити МВФ
- •Макроекономічна програма МВФ
- •Група Світового банку
- •Міжнародний банк реконструкції та розвитку
- •Особливості МБРР
- •Міжнародна асоціація розвитку
- •Україна та МБРР
- •Проекти МБРР в Україні
- •Міжнародна фінансова корпорація
- •Україна та МФК
- •Регіональні ВФО
- •Європейський інвестиційний банк
- •Умови та напрями фінансування
- •Проекти ЄБРР в Україні
- •Проекти ЄБРР
- •Проблема зовнішньої заборгованості
Тема 4.2. Міжнародний кредит
1.Міжнародний кредит та
його роль в МЕВ.
2.Форми міжнародного
кредиту.
3.Форми кредитування
експорту.
4.Світовий фінансовий ринок.
5.Міжнародні валютно-
фінансові організації: МВФ, Група Світового банку, ЄБРР.
Питання для самостійного
вивчення:
Мета та особливості становлення Євроринку
Проблема заборгованості
та можливі шляхи її
розв’язання.
Шляхи вирішення проблеми зовнішньої заборгованості України.
1. Міжнародний кредит та його роль в МЕВ
|
Кредитні відносини |
||
|
|
складаються на принципах: |
|
це форма руху |
повернення; |
||
позикового капіталу у |
терміновості; |
||
сфері міжнародних |
платності; |
||
економічних відносин, |
|
гарантованості. |
|
де кредиторами і |
|
Суб'єкти |
|
позичальниками |
|
||
виступають суб'єкти |
|
приватні фірми, |
|
різних країн. |
|||
|
комерційні банки, |
||
|
|||
Міжнародний кредит – |
|
кредитні організації, |
|
це економічні |
|
нефінансові заклади, |
|
відносини, які |
|||
|
держави та державні |
||
виникають між |
|
||
кредиторами і |
|
органи, |
|
позичальниками |
|
регіональні міжнародні |
|
різних країн з приводу |
|||
надання, |
|
банки розвитку, |
|
використання та |
|
міжнародні фінансові |
|
погашення позики. |
|||
|
інститути. |
||
|
|
Функції, які виконує міжнародний
кредит
забезпечення перерозподілу між країнами фінансових і матеріальних ресурсів, що сприяє їх ефективному використанню;
збільшення нагромадження в межах всього світового господарства за рахунок використання тимчасово вільних грошових коштів одних країн для фінансування капіталовкладень в інших країнах;
прискорення реалізації товарів у світовому масштабі
Фактори поширення кредитних
відносин у міжнародній сфері:
інтернаціоналізація виробництва і капіталу;
потреба у гнучкому валютно-кредитному механізмі для обслуговування ЗЕД;
активізація на сучасному етапі структурної перебудови окремих економік;
активізація міжнародних економічних зв'язків;
зміцнення позицій ТНК;
науково-технічна революція і досягнення у сфері комунікаційних технологій;
лібералізація національних законодавств.
Ефекти руху |
|
|
|
|
|
|
До відкриття: обсяг |
|
|
|
|
капіталу |
|
|
|
|
|
RA |
виробництва А – |
До відкриття: обсяг |
DB |
RB |
|
|
a+b+c+d+e+f, з яких |
виробництва В – i+j+k, з |
|||
|
власникам капіталів |
яких власникам капіталів |
|
|
|
|
належать j+k, i – власникам |
|
|
||
|
належать a+f, b+c+d+e |
|
|
||
DA |
інших факторів |
i |
|
||
– власникам інших |
|
||||
виробництва |
|
||||
|
факторів виробництва |
|
|
|
PB |
|
|
|
|
|
|
|
c |
|
g |
j |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Pe |
b |
|
h |
|
Pe |
|
|
k |
|
||
|
d |
e |
|
||
PA |
|
|
|||
a |
|
f |
|
|
|
|
|
|
|
||
KA |
|
B |
A |
|
KB |
Ефекти руху капіталу (продовження) |
|
||||||
RA |
Після відкриття у В: обсяг виробництва |
|
DB |
RB |
|||
|
зростає до i+g+j+k (за рахунок капіталу в |
|
|
|
|||
|
країні В)+h+e+f (за рахунок капіталу, |
|
|
|
|||
DA |
інвестованого в країну В), g – чисте |
|
i |
|
|||
зростання внутрішнього виробництва, i+g+j |
PB |
||||||
|
– доходи власників інших факторів |
|
|
||||
|
виробництва, k – доходи власників |
|
|
|
|||
|
капіталів країни В, g+h – |
|
|
|
|
||
|
|
|
зростання світового |
|
j |
|
|
|
c |
|
виробництва |
|
|
||
|
|
|
g |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pe |
|
b |
|
h |
|
|
Pe |
|
|
|
|
k |
|
||
|
|
d |
e |
|
|
||
PA |
|
|
|
|
|||
|
a |
|
f |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
KA |
|
|
|
B |
A |
|
KB |
2.Форми міжнародного кредиту
1.За цільовим призначенням
Зв’язані кредити – надаються на конкретні цілі, обумовлені в кредитній угоді.
комерційні – надаються для закупівлі певних видів товарів і послуг;
інвестиційні – для будівництва конкретних об’єктів, погашення заборгованості, придбання цінних паперів;
проміжкові – для змішаних форм вивезення капіталів, товарів і послуг, наприклад, у вигляді виконання підрядних робіт (інжиніринг).
Фінансові – кредити, які не мають цільового призначення
і можуть використовуватися позичальниками на будь-
які цілі.
2. За загальними джерелами
Внутрішні кредити –кредити, що надаються національними суб’єктами для здійснення зовнішньоекономічної діяльності іншим національним суб'єктам.
Іноземні (зовнішні) кредити – це кредити, що надаються іноземними кредиторами національним позичальникам для здійснення зовнішньоекономічних операцій.
Змішані кредити – це кредити як внутрішнього, так і зовнішнього походження.
3. За формою кредитування
Товарні кредити – міжнародні кредити, що надаються експортерами своїм покупцям у товарній формі з умовою майбутнього покриття платежем у грошовій чи іншій товарній формі.
Валютні (грошові) кредити – надані у грошовій формі: у національній або іноземній валюті.
4. За формою забезпечення
Забезпечені (застава: нерухомість, товари, цінні папери, дорогоцінні метали тощо)
Бланкові (контокорент, овердрафт)
КОНТОКОРЕНТ - одна з найстаріших форм банківських
операцій, згідно з якою кредитна операція передбачає
відстрочку платежу, який мав би бути здійсненим за відсутності контокорентної угоди.
Овердрафт - при наданні овердрафту банк здійснює списання коштів з рахунку клієнта у розмірах, більших
ніж залишки на його рахунку, відкриваючи таким чином
кредит.
5. За термінами:
Надстрокові – добові, тижневі, до трьох місяців.
Короткострокові – до 1 року. Середньострокові – від 1 до 5 років.
Довгострокові – понад 5-7 років
6. За валютою позики:
увалюті країни-позичальника;
увалюті країни-кредитора;
увалюті третьої країни;
уміжнародній грошовій одиниці (СПЗ, ін.)
7. За формою надання розрізняють:
фінансові (готівкові) кредити – зараховуються на рахунок боржника та надходять в його розпорядження;
акцептні кредити – застосовуються у формі акцепту тратти імпортером або банком;
депозитні сертифікати – документи, які свідчать про вкладення грошових коштів, розміщення їх на депозитному рахунку у банку під оголошену ставку проценту;
облігаційні позики та ін.