Тема 8. Особенности финансового менеджмента малого бизнеса

Эта тема посвящена описанию действия финансового механизма на малых предприятиях. В ней рассматриваются вопросы, связанные с основными отличиями малого бизнеса от крупного (цели, риски, доступ к ресурсам), методикой финансового анализа деятельности малого предприятия и оценкой стоимости малого бизнеса. В теме также обобщается опыт отдельных зарубежных стран по финансовому управлению малым предпринимательством и возможности использования этого опыта в России.

Литература: 11, 13, 5, 14.

Тема 9. Международный финансовый менеджмент

Тема посвящена проблемам интернационализации корпоративных финансов. Рассматриваются вопросы управления инвестиционными проектами с учетом международного фактора, инвестирования средств в зарубежные активы, поиска источников финансирования за рубежом, значения иностранных инвестиций для российских предприятий. В теме освещается состояние рынка валют, факторы их взаимосвязи, влияние инфляции на курсы валют и процентные ставки, страхование валютных рисков. Также включены следующие позиции:

1. Управление международными совместными предприятиями.

2. Импорт капитала: мировой опыт и практика России.

3. Валютный рынок в России.

4. Хеджирование: сущность и основные направления использования российскими предприятиями.

5. Особенности финансового менеджмента в транснациональных корпорациях.

Литература: 10, 13, 14, 15.

2.2. Темы и содержание практических занятий

Занятие 1, 2. Основные понятия и информационная база финансового менеджмента

Определение финансового менеджмента и его роль в управлении финансами. Основные задачи курса. Отличия финансовой отчетности в плановой и рыночной экономике. Пользователи и источники информации о деятельности организации. Требования, предъявляемые к финансовой отчетности. Формы отчетности и основные показатели, характеризующие финансовую деятельность организации. Расчет основных финансовых коэффициентов отчетности. Заполнение форм финансовой отчетности организации.

Литература: 10, 15, 9.

Занятие 3, 4. Терминология и базовые показатели финансового менеджмента

Содержание понятий: добавочная стоимость, брутто-результат эксплуатации инвестиций, нетто-результат эксплуатации инвестиций, экономическая рентабельность, коммерческая маржа, коэффициент трансформации. Суть и значение формулы Дюпона. Решение задач по рассматриваемой теме.

Литература: 10, 9, 3.

Занятие 5, 6. Логика функционирования финансового механизма организации

Механизм действия эффекта финансового рычага на примере предприятий. Способы снижения предпринимательского и финансового риска при выборе вариантов внешнего финансирования.

Основные факторы, определяющие рациональную структуру источников средств организации.

Разработка сценария финансирования для открытого акционерного общества (ЗАО, ООО, ПК и т.д.).

Литература: 10, 9, 3, 2.

Занятие 7, 8. Эффект операционного рычага

Классификация затрат организации. Основные факторы, влияющие на величину прибыли организации. Принципы операционного анализа. Содержание понятий «порог рентабельности», «сила воздействия операционного рычага», «запас финансовой прочности». Область практического применения операционного анализа. Решение задач по рассматриваемой теме.

Литература: 10, 9, 3, 1.

Занятие 9, 10. Дивидендная политика и политика развития производства

Факторы, влияющие на выбор дивидендной политики организации. Методы расчета нормы распределения и «внутренних темпов роста».

Этапы разработки дивидендной политики на примере условной организации.

Литература: 10, 3, 12, 9.

Занятие 11, 12. Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами организации

Основные способы рационального управления оборотными (текущими) активами и пассивами организации. Задачи комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами организации.

Содержание понятий: «финансово-эксплуатационные потребности», «период оборачиваемости оборотных средств», «спонтанное финансирование».

Литература: 10, 3, 2, 9.