Тема 11: Корпоративні фінанси

Корпорація як основна форма юридичної особи в сучасній ринковій економіці. Сутність категорії корпоративних фінансів та її особливості. Відносини корпорацій з державою, фізичними і юридичними особами, міжнародними фінансовими інституціями.

Функції корпоративних фінансів: функція формування капіталу, функція розміщення і використання капіталу, функція контролю за формуванням, розміщенням і використанням капіталу.

Капітал корпорації, його оборот. Вартісний цикл капіталу корпорації. Види капіталу. Структура капіталу корпорації: власний капітал (капітал як власність) і позиковий капітал (довгострокові та короткострокові боргові зобов’язання). Загальний обсяг капіталу (капітал як функція). Показники структури капіталу корпорації. Оптимальна структура капіталу – максимальна вартість корпорації на фінансовому ринку за мінімальної ціни капіталу.

Ціна капіталу – позичковий процент. Попит і пропозиція на капітал на фінансовому ринку. Прибутковість і ризик як основні фактори впливу на ціну капіталу.

Оцінка капіталу корпорації. Концепція часової вартості грошей – фундаментальна основа теорії і практики корпоративних фінансів і функціонування ринку капіталу. Визначення майбутніх доходів і приведення їх до теперішньої вартості.

Роль корпорацій на фінансовому ринку. Види цінних паперів, які емітує корпорація: акції, корпоративні облігації, комерційні цінні папери.

Дивідендна політика корпорації, фактори, що її визначають. Види дивідендів, форми їх виплати.

Особливості управління фінансами корпорації. Основні цілі корпоративного фінансово менеджменту: зростання вартості капіталу й добробуту акціонерів. Корпоративна культура.

Тема 12: Фінанси домогосподарств

Особливості фінансів домогосподарств і сфера їх функціонування. Внутрішні та зовнішні фінансові відносини домогосподарств.

Джерела і форми доходів домогосподарств. Грошові та натуральні доходи. Характеристика сукупних доходів та доходів, що залишаються у розпорядженні домогосподарств. Номінальні і реальні доходи. Бюджет прожиткового мінімуму.

Заробітна плата та її роль у формуванні доходів бюджету домогосподарств. Соціальні і страхові виплати. Доходи домогосподарств від підприємницької діяльності; проценти і дивіденди; доходи від продажу цінних паперів, нерухомості, особистого та домашнього майна; доходи від продажу продукції підсобного господарства; грошові нагромадження у фінансово-кредитній сфері. Вплив держави на формування доходів бюджету домогосподарств.

Витрати бюджету домогосподарств, їх класифікація. Фінансові рішення домогосподарств щодо розміщення доходів. Обов’язкові платежі домогосподарств: податки і відрахування до державних соціальних фондів, комунальні та інші щомісячні платежі. Поточні і капітальні витрати на споживання. Грошові заощадження.

Інвестиційна діяльність та формування інвестиційного портфеля домогосподарств. Капітальні інвестиції у нерухомість, основні фонди, нематеріальні активи. Фінансові інвестиції у цінні папери, вклади у статутні фонди ТОВ і вклади до фінансово-кредитних установ. Депозитні та кредитні операції домогосподарств з комерційними банками. Споживчі кредити та кредити під заставу, порядок їх надання та погашення. Фактори, що впливають на формування інвестиційного портфеля домогосподарств: дохідність, ризик вкладання капіталу, строки, мета інвестування, доступність об’єктів інвестицій, інфляційні процеси, наявність державних гарантій тощо.

Споживча поведінка домогосподарств. Гранична схильність до споживання.