Аналіз структури оборотних коштів підприємства

Назва статті	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Відхилення
	абсолютні величини	відносні величини (доля в оборотних активах)	абсолютні величини	відносні величини (доля в оборотних активах)	в абсолютних величинах	в структурі	темпи росту, %
ІІ. Оборотні активи
Запаси	7,5	5,12	18,8	3,99	11,3	-1,13	250,67
Дебіторська заборгованість	62	42,32	321,5	68,32	259,5	26	518,55
Грошові кошти та їх еквіваленти	77	52,56	130,3	27,69	53,3	-24,87	169,22
Всього по розділу ІІ	146,5	100	470,6	100	324,1	0,00	321,23

Вартість оборотних активів підприємства зросла на 324,1 тис. грн. (темп росту склав 321,23%). При цьому збільшилася на 7,6 процентних пункта частка оборотних активів у структурі активів підприємства. Це, як уже відзначалося, може говорити про розширення виробництва. Поряд з цим така зміна в необоротних активах може бути наслідком уповільнення оборотності оборотних коштів, що викликали об'єктивну необхідність у збільшенні потреби росту їхньої маси, що є вже негативною тенденцією.

У нашому випадку вартість запасів за звітний період зросла на 11,3 тис. грн., темп росту при цьому склав 250,67 %. Збільшилася також і частка запасів у загальній вартості майна на 0,26 процентних пункти. Щоб визначити, наскільки виправдане таке збільшення, можна порівняти темпи росту виробничих запасів з темпами росту обсягу виробництва або виторгу від реалізації продукції; якщо темп росту виробничих запасів незначно перевищує темп росту обсягу виробництва, то така зміна свідчить про нормальне функціонування підприємства. Збільшення вартості запасів має позитивний характер лише в тому випадку, якщо не відбулося зниження оборотності запасів. У протилежному випадку це — негативна зміна.

Майно розглянутого підприємства за звітний період збільшилося на 365,8 тис. грн. Подібне збільшення відбулося в основному за рахунок росту дебіторської заборгованості на 259,5 тис. грн. Такі зміни є позитивними, якщо в складі дебіторської заборгованості відсутня прострочена, тому що свідчать про розширення діяльності підприємства. Стан основних засобів підприємства добрий, тому що коефіцієнт зносу складає лише 4,22 %, що може говорити про те, що аналізоване підприємство тільки починає свою діяльність.

 Дані, що приводяться в пасиві балансу, дозволяють визначити, які зміни відбулися в структурі власного і позикового капіталу, скільки притягнуто в оборот підприємства довгострокових і короткострокових засобів, тобто пасив показує, відкіля взялися засоби, спрямовані на формування майна підприємства.

Фінансовий стан підприємства багато в чому залежить від того, які засоби воно має у своєму розпорядженні і куди вони вкладені.

Необхідність у власному капіталі (розділ I пасиву) обумовлена вимогами самофінансування підприємств. Приватний капітал — основа самостійності і незалежності підприємства. Однак потрібно враховувати, що фінансування діяльності підприємства тільки за рахунок власних коштів не завжди вигідно для нього. Варто мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси невисокі, а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, чим платить за кредитні ресурси, то, залучаючи позикові засоби, воно може підвищити рентабельність власного капіталу.

У той же час, якщо засоби підприємства в основному створені за рахунок короткострокових зобов'язань, то його фінансове положення буде нестійким, тому що з капіталами короткострокового використання необхідна постійна оперативна робота, спрямована на контроль за своєчасним їх поверненням і на залучення в оборот на нетривалий час інших капіталів.

Отже, від того, наскільки є оптимальним співвідношення власного і позикового капіталу, багато в чому залежить фінансове становище підприємства. Вироблення правильної фінансової стратегії є однією з основних умов ефективної діяльності підприємства.

При аналізі джерел формування майна підприємства повинні бути розглянуті абсолютні і відносні зміни у власних і позикових засобах підприємства.

Відповідаючи на поставлені питання, використовуємо показники, розраховані в таблиці

Приклад