Тема 6. Управління активами

Завдання 11

Підприємство закуповує сировину у зовнішнього постачальника за ціною 250 грн. за одиницю. Загальна річна потреба у цьому виді сировини – 20 тис. шт. Рівень рентабельності активів становить 20%, тобто можливі витрати або недоотриманий прибуток від зв’язування грошових коштів підприємства в одиницю запасів сировини складають 50 грн. (20% від 250 грн.). Дійсні витрати на зберігання одиниці запасів – 30 грн. Витрати на виконання одного замовлення – 150 грн.

Визначити сукупні річні витрати на обслуговування запасів.

Завдання 12

Використовуючи дані попереднього прикладу визначити оптимальний момент поновлення у випадку, якщо цикл замовлення становить 3 дні, а щоденні витрати рівномірні.

Завдання 13

Мінімальний залишок грошових коштів – 5 тис. грн. Дисперсія щоденних грошових потоків – 6 250 тис. грн. (максимальна варіація щоденного грошового потоку – 2,5 тис. грн.)

Процентна ставка – 0,025% в день.

Операційні витрати по кожній операції купівлі і продажу – 20 грн.

Сформувати тактику управління грошовими активами підприємства.

Завдання 14

Річний плановий обсяг реалізації на умовах відстрочки платежу – 5 600 тис. грн.

Питома вага собівартості в обсязі реалізації – 80%.

Середній період надання відстрочки платежу – 30 днів.

Середній період прострочення платежів – 10 днів.

Визначити загальний обсяг інвестицій у дебіторську заборгованість та доцільність надання комерційного кредиту, якщо можливі прямі фінансові втрати від неповернення боргів оцінюються на рівні 20%. Короткострокові кредити для компенсації дебіторської заборгованості можна взяти в банку під 25% річних, рентабельність активів підприємства становить 22%.

Тема 7. Вартість і оптимізація структури капіталу

Завдання 15.

За даними, наведеними в таблиці, розрахувати ефект фінансового важеля та силу його дії при різній структурі капіталу.

Показники	Частка позикових коштів в структурі капіталу, %
	0	25	50
Власний капітал	2 000	1 500	1 000
Позиковий капітал	-	500	1 000
Всього капіталу	2 000	2 000	2 000
Вартість позикового капіталу, %	-	15	20
Річні фінансові витрати	?	?	?
Прибуток від операційної діяльності	520	520	520
Прибуток до оподаткування	?	?	?
Податок з прибутку (25%)	?	?	?
Чистий прибуток	?	?	?
Рентабельність власного капіталу	?	?	?
Ефект фінансового важеля	?	?	?
Збільшення чистого прибутку при збільшенні операційного прибутку на 10%	?	?	?

Завдання 16

Визначити для кожного з варіантів формування структури капіталу, наведених в таблиці, середньозважену ціну фінансових ресурсів і вибрати найбільш оптимальне поєднання власного і позикового капіталу.