Міні - тест

1. Між показниками оборотності власного капіталу підприємства, доходності власного капіталу та рентабельністю продаж існує така залежність:

а) дохідність власного капіталу = рентабельність продаж – оборотність власного капіталу;

б)1оборотність власного капіталу = доходність власного капіталу * рентабельність продаж;

в) доходність власного капіталу = рентабельність продаж х оборотність власного капіталу.

2. Відношення суми цінних паперів, які легко реалізуються та грошових коштів до короткострокових зобов`язань – це коефіцієнт

а) рентабельності активів;

б) загального покриття;

в) абсолютної ліквідності.

3. Відношення величини оборотних активів підприємства до короткострокових зобов`язань – це коефіцієнт

а) мобільності структури поточних активів;

б) загального покриття;

в) проміжної ліквідності.

4. Робочий капітал підприємства – це

а) поточні активи + поточні пасиви;

б) основні засоби - поточні активи;

в) поточні активи - поточні пасиви;

г) основні засоби - поточні пасиви.

5. Що з перерахованого нижче не утворюють частки активів компанії:

а) запаси незавершеної продукції;

б) акціонерний капітал;

в) транспортні засоби.

Практичне/ лабораторне заняття 4,5: Технічні засоби урахування ризику в господарчих рішеннях (змістовий модуль 7) – 1/2 години План занять

1. Платіжна матриця. Методика аналізу чутливості рішень.

2. Фактори, які враховуються при аналізі чутливості комерційних та інвестиційних рішень.

3. Аналіз сценаріїв. «Дерево рішень».

4. Методи одержання інформації про ризики діяльності підприємств.

5. Метод Монте-Карло.

Література:[ 1; 8; 9; 10; 11; 18; 19; 25; 26; 35; 36]

Основні терміни

Стан природи

Платіжна матриця

Аналіз чутливості

Аналіз сценаріїв

«Дерево рішень»

Метод Монте-Карло

Питання для обговорення

1. Що означає термін «стан природи»?

2. Який економічний сенс має коефіцієнт варіації результатів реалізації рішення?

3. Для чого застосовується аналіз чутливості рішення, що він дає для управління ризиком?

4. В яких випадках слід застосовувати аналіз сценаріїв? В чому переваги і недоліки методу?

5. Для яких систем і в яких випадках слід застосувати метод Монте-Карло? Які переваги і недоліки має цей метод?

Контрольні питання

1. Що означають вірогідності методи обґрунтування господарчих рішень.

2. Переваги та недоліки методу аналізу чутливості рішень. Етапи проведення аналізу чутливості рішення.

3. Переваги та недоліки методу аналізу сценаріїв. Етапи проведення аналізу сценаріїв.

4. Принципи побудови «дерева рішення».

5. Метод Монте-Карло: основна ідея, системи, випадки і принципи застосування.

6. Сформулюйте пе6реваги і недоліки методу Монте-Карло.

7. Спробуйте самостійно розробити приклад господарчого рішення задля застосування методу Монте-Карло, визначите етапи розробки такого рішення.

Лабораторна робота 1: «Дерево рішення»: будівництво заводу»

Компанія розглядає питання про будівництво цегляного заводу. Виходячи з прогнозованої кон'юнктури ринку будівельних матеріалів, можливі три варіанти дій.

Варіант 1 (гілка А). Побудувати великий завод вартістю М₁ тис. дол. При цьому варіанті можливі великий попит (річний дохід у розмірі R₁тыс.долл. у перебігу наступних 5 років) з вірогідністю р₁ і низький попит (щорічні збитки R2 тис.долл.) з вірогідністю р₂.

Варіант 2 (гілка В). Побудувати маленький завод вартістю М₂ тис.долл. При цьому варіанті можливі великий попит (річний дохід у розмірі Т₁ тис. дол. в перебігу наступних 5 років) з вірогідністю р₁ і низький попит (щорічні збитки Т₂ тис.долл.) з вірогідністю р_2.

Варіант 3 (гілка С.) Відкласти будівництво заводу на один рік для збору додаткової інформації, яка може бути позитивною або негативною з вірогідністю р₃ і р₄ відповідно. У разі позитивної інформації можна побудувати заводи по вказаних вище розцінках, а вірогідність великого і низького попиту міняється на р₅ і р₆ відповідно. Доходи на подальші чотири роки гілки D (великий завод) і гілки E (невеликий завод) залишаються колишніми. У разі негативної інформації компанія заводи будувати не буде.

Всі розрахунки виражені в поточних цінах і не повинні дисконтуватися. намалювавши дерево рішень, визначимо найефективнішу послідовність дій, ґрунтуючись на очікуваних доходах. Яка очікувана вартісна оцінка якнайкращого рішення?

	М1	М2	р1	р2	р3	р4	р5	р6	R1	R2	Т1	Т2
Вариант 1	600	350	0,7	0,3	0,8	0,2	0,9	0,1	250	50	150	25
Вариант 2	605	345	0,65	0,35	0,75	0,25	0,91	0,09	245	45	145	20
Вариант 3	610	340	0,75	0,25	0,85	0,15	0,92	0,08	240	40	140	15
Вариант 4	615	335	0,7	0,3	0,85	0,15	0,93	0,07	235	35	135	10
Вариант 5	620	330	0,65	0,35	0,8	0,2	0,94	0,06	230	30	130	5
Вариант 6	625	325	0,75	0,25	0,75	0,25	0,95	0,05	255	55	155	30
Вариант 7	630	320	0,7	0,3	0,75	0,25	0,94	0,06	260	60	160	35
Вариант 8	635	315	0,65	0,35	0,85	0,15	0,93	0,07	265	65	165	40
Вариант 9	640	310	0,75	0,25	0,8	0,2	0,92	0,08	270	70	170	45
Вариант 10	645	305	0,7	0,3	0,75	0,25	0,91	0,09	275	75	175	50

Лабораторна робота 2: «Критерії ухвалення рішень в умовах невизначеності»