4.1 Завдання для ( самостійної) позааудиторної роботи

На самостійне вивчення виносяться окремі питання наступних тем (перелік питань буде уточнено викладачем):

Тема 5. Теорія корисності та її застосування у процесах прийняття рішень.

Література[1; 6; 10; 17; 16; 19; 21]

Тема 6. Прийняття рішень у кризових та конфліктних ситуаціях.

Література[1; 3; 6; 16; 19; 28; 33; 35; 38; 44; 47]

Тема 12. Оцінка та урахування комерційного ризику у поточних господарчих рішеннях.

Література[3; 6; 10; 19 ; 22; 29; 32; 35; 37; 41; 45; 50; 51]

Тема 14. Прогнозування та економіко-математичні методи аналізу інвестиційних рішень.

Література[18; 21; 25; 31; 32; 35; 36; 42; 43; 49]

4.2. Питання для самостійного опрацювання матеріалу

1. Фінансові аспекти обґрунтування стратегічного вибору.

2. Роль теорії беззбитковості у фінансовому управлінні підприємством.

3. Проблеми обґрунтування варіантів підвищення прибутковості підприємства.

4. Визначення фінансових результатів діяльності підприємств в Україні.

5. Рівень прибутковості підприємств різних галузей економіки в Україні.

6. Характеристика резервів росту прибутку.

7. Факторний аналіз прибутку.

8. Роль комбінованого важеля в обґрунтуванні господарських рішень.

9. Необхідність застосування аналізу фінансового важеля в практиці керівництва підприємством.

10. Особливості фінансового управління підприємством в Україні.

11. Проблеми інвестиційної діяльності в Україні.

12. Кількісна та якісна оцінка інвестиційної безпеки.

13. Оцінка інвестиційної привабливості регіону та регіонального інвестиційного ризику.

14. Фінансові ризики інвестиційних проектів.

15. Можливі загрози економічній безпеці суб'єкта господарювання.

16. Обґрунтування стратегії створення належної економічної безпеки підприємства.

17. Характеристика фаз реакції керівництва фірми на економічну кризу.

18. Характеристика ризику в діяльності українських підприємств.

19. Аналіз та оцінка галузевого ризику (на прикладі конкретної галузі).

20. Особливості прийняття рішень в кризових та конфліктних ситуаціях.

4.3 Завдання для самоконтролю знань

Задача 1.

Видавнича компанія, обговорюючи новий проект щодо випуску книг, виходить з наступних планових даних:

- ціна одиниць продукції (однієї книги) – 10грн.

- змінні витрати на одну книгу – 6грн.

- сукупні постійні витрати – 200 тис. грн.

Визначити, яку кількість книг повинна реалізувати видавнича компанія, щоб проект був рентабельним?

Задача 2.

Постійні витрати підприємства складають 68 тис. грн. за місяць. Підприємство реалізує свою продукцію по 110 грн. за одиницю. Питомі змінні витрати дорівнюють 86 грн. Визначити точку беззбитковості підприємства в натуральному вигляді. А також розрахувати ціну одиниці продукції цього підприємства, якщо ємність ринку даної продукції дорівнює 1 000 одиниць за місяць, а очікуваний прибуток планується виходячи з рівня загальної рентабельності до витрат 12%.

Задача 3.

Постійні витрати малого підприємства 15тис.грн. за місяць; підприємство реалізує свою продукцію ціною 60 грн. за одиницю. Питомі змінні витрати складають 25 грн. Визначити точку беззбитковості у натуральному вигляді. Крім того, допускається, що існує сегмент ринку нееластичний за ціною, ємність якого 200 одиниць за місяць. Яку необхідно встановити ціну, щоб орієнтуватися тільки на цей сегмент ринку, а очікуваний прибуток планується від рівня рентабельності до витрат не нижче за 20%.

Задача 4.

Обчислити точку беззбитковості виробництва на промисловому підприємстві, використовуючи таку інформацію. Виробнича потужність підприємства, яке виробляє один вид продукції, становить 50 тис. одиниць за рік, а надходження від реалізації виробів – 2 600 тис. грн. Постійні витрати на виробництво складають 900тис.грн., змінні витрати – 1 360тис.грн. Розв`язання задачі здійснити аналітичним та графічним методами.

Задача 5.

Ціна продажу на виготовлений виріб, яка в першому кварталі становила 200 грн., у другому кварталі підвищилась на 10%. Постійні витрати складають 2 000 тис. грн. Питомі змінні витрати – 60грн. Обчислити ступінь впливу зміни ціни на критичний обсяг випуску продукції.

Задача 6.

Підприємство виготовило та реалізувало в базовому році 2 000 одиниць виробів одного виду. Ціна реалізації одиниці виробу становить 30 грн., а повна собівартість його виробництва та продажу – 28грн. Співвідношення змінних та постійних витрат на виробництво продукції дорівнює 60 і 40%. Дослідження ринку показали, що якщо знизити ціну одного виробу на 1грн., тобто з 30 до 29грн., то обсяг продажу продукції може бути збільшений на 10%. Виробничі потужності підприємства уможливлюють відповідне збільшення обсягу виробництва продукції. Прийняти рішення щодо доцільності зниження ціни продажу виготовленого виробу.

Задача 7.

Промислове підприємство виробляє одну продукцію та реалізує її на внутрішньому ринку за ціною 230 грн. за одиницю. Питомі змінні витрати становлять 180 грн. Постійні витрати становлять разом 550 тис. грн. Внаслідок підвищення орендної плати постійні витрати збільшились на 8%. Крім того, кон`юнктура внутрішнього ринку спричинила зниження продажної ціни на продукцію підприємства на 5%.

Задача 8.

Акціонерне товариство «Фармація» прийняло рішення здійснити експансію своєї продукції на ринку ліків. Поточний звіт про прибуток (2005 р.) «Фармації» наведено нижче (в грн.)

Обсяг продажу 5 00 0000

Мінус:

Змінні витрати

(50% продаж) 2 500 000

Постійні витрати 1 800 000

Операційний прибуток 700 000

Мінус: сплата відсотків 200 000

Оподаткований прибуток 500 000

Мінус: податки (25%) 125 000

Чистий прибуток 375 000

Керівництво фірми прогнозує, що після розширення виробничих можливостей рівень продаж досягне 6млн.грн.

Необхідно розрахувати рівень операційного важеля до та після розширення, та надати його економічну інтерпретацію.

Задача 9.

Показники діяльності підприємства за базовий та звітний роки наведені в таблиці.

Показники	Базовий рік	Звітний рік
Обсяг реалізації продукції, штук	120	100
Собівартість одиниці продукції, грн.	300	400
Обсяг реалізації: А) у діючих цінах Б) у цінах базового року	42 000 42 000	42 000 35 000

Виходячи з того, що підприємство випускає єдиний вид продукції, визначити рівень операційного важеля, а також величину впливу на прибуток від реалізації:

1) зміни фізичного обсягу виробництва;

2) зміни собівартості продукції;

3) зміни ціни на продукцію.

Задача 10

Предметом бізнесової діяльності є виготовлення та реалізація дитячих іграшок. Елементи поточних витрат на виробництво (собівартості) одиниці продукції наступні: сировина і матеріали – 2 грн.; витрати на оплату праці – 1 грн.; інші посередні витрати – 0,4грн. Продажна ціна одиниці виробу становитиме 5 грн.

Потрібно визначити необхідний обсяг реалізації (продажу) продукції, щоб забезпечити одержання 10тис.грн. чистого прибутку за умови діючої ставки податку (25% від величини об`єкта оподаткування)

Задача 11.

За звітний рік виробнича фірма інвестувала розвиток власного виробництва сумою 100 тис. грн. Рентабельність інвестицій досягла 20%. Фінансові ресурси фірми становили: власний капітал – 100 тис. грн., позиковий капітал – 50 тис. грн. Відсоток за борг складає 15%.

Розрахувати:

1) дохід фірми після вирахування відсотка за борг;

2) економічний ефект фінансового важеля;

3) диференціал фінансового важеля;

4) коефіцієнт плеча фінансового важеля.

Задача 12.

Існують три підприємства, фінансово-економічний стан яких представлено надано в таблиці

Показники	Підприємства
	1	2	3
1. Середньорічна сума капіталу	1 000	1 000	1 000
в тому числі
- позикового	-	500	750
- власного	1 000	500	250
2. Операційний прибуток до податку	200	200	200
3. Загальна рентабельність інвестованого капіталу, %	20	20	20
4. Сума відсотків за кредит (при ставці 10%)	-	50	75
5. Оподаткований прибуток	200	150	125
6. Податок (25%)	50	37,5	31,25
7. Чистий прибуток	150	112,5	93,75

Розрахувати:

1) рентабельність власного капіталу для всіх підприємств;

2) ефект фінансового важеля по всіх підприємствах з урахуванням фінансових витрат на обслуговування боргу.

Задача 13.

Три підприємства функціонують в умовах інфляції. Їх фінансовий стан характеризують дані наведенні в таблиці.

Показники	Підприємства
	1	2	3
Коригована сума власного капіталу	1 500	750	375
Позиковий капітал	-	500	750
Загальна сума капіталу	1 500	1 250	1 125
Коригований прибуток до податку	300	300	300
Сума відсотків за кредит (при ставці 10%	-	50	75
Оподаткований прибуток	300	250	225
Податок (25%)	75	62,5	56,25
Чистий прибуток	225	187,5	168,75

Розрахувати за підприємствами:

1) загальну рентабельність інвестованого капіталу;

2) рентабельність власного капіталу;

3) ефект фінансового важеля з урахуванням інфляції.

(тис. грн.)

Задача 14.

На підставі наступних вихідних даних по підприємству за минулий та звітний місяці.

Показник	За минулий місяць	За звітний місяць
Прибуток, тис. грн.	3 290	6 720
Податки з прибутку, тис. грн.	595	1 218
Коефіцієнт рівня оподаткування	0,18	0,1813
Плече фінансового важеля	1,60	1,45
Рентабельність інвестованого капіталу, %	13,71	17,92
Середня ставка відсотка за кредит, %	10	10
Темп інфляції, %	10	5

Розрахувати:

1) ефект фінансового важеля за минулий та звітний місяці;

2) зміни ефекту фінансового важеля за рахунок зміни кожного з таких факторів як:

• рівень рентабельності інвестованого капіталу;

• індекс інфляції;

• рівень оподаткування;

• плече фінансового важеля.

Задача 15.

Є наступна інформація щодо вкладення грошей у такі заходи:

Захід 1. спостерігалося 20 випадків одержання прибутку. При цьому прибуток (від грошей, вкладених спочатку) у 20% - 7 разів, 25% - 6 разів, 15% - 3 рази, 12% - 4 рази;

Захід 2. спостерігалося 22 випадки одержання прибутку. При цьому прибуток у 20% - 5 разів, 25% - 5 разів, 15% - 5 разів, 7% - 3 рази, 10% - 4 рази.

Необхідно оцінити ризик вкладення грошей у заходи з метою його вибору з найменшим ризиком.

Задача 16.

Є інформація щодо просування нового товару у двох напрямках:

Перший – з 200 випадків був отриманий прибуток 20 тис. грн., з кожної одиниці товару в 90 випадках, прибуток 25 тис., грн.. – у 60 випадках і прибуток 30 тис грн.. – у 50 випадках.

Другий – з 200 випадків був отриманий прибуток 19 тис. грн. з кожної одиниці товару в 85 випадках, прибуток 24 тис. грн. – у 65 випадках і прибуток 31 тис. грн. – у 50 випадках.

Розрахуйте величину середнього очікуваного прибутку по двох напрямках.

Задача 17

Підприємство одержує вироби від постачальників А і В. якість виробів подано у таблиці:

Процент браку	Ймовірність для постачальників
	А	В
1	0,5	0,3
2	0,2	0,3
3	0,15	0,2
4	0,1	0,1
5	0,05	0,1

Повні витрати на усунення браку одного виробу становлять 100 грн. вироби надходять партіями по 1000 шт. оскільки якість виробів у постачальників В гірша, він уступає всю партію на 1000 грн. дешевше.

Задача 18.

У підприємства є можливість вибору стратегії свого розвитку по одному з двох напрямків.

Обидва напрямки характеризуються тим, що для свого розвитку підприємству необхідно зробити одноразові фінансові інвестиції у розмірі 220 тис. грн..

При першому напрямку розвитку діяльності підприємства, враховуючи зміни, що відбуваються на ринку, де працює підприємство, можливі декілька варіантів ситуацій, які зазначені в таблиці.

Таблиця наведених даних:

1 напрямок
I варіант ситуацій	Розмір прибутку на вкладений капітал 35%
II варіант ситуацій	Розмір можливих втрат чи збитків 15%
III варіант ситуацій	Розмір прибутку на вкладений капітал 10%
IV варіант ситуацій	Розмір можливих втрат чи збитків 45%
2 напрямок
I варіант ситуацій	Розмір прибутку на вкладений капітал 30%
II варіант ситуацій	Розмір можливих втрат чи збитків 5%
III варіант ситуацій	Розмір прибутку на вкладений капітал 10%
IV варіант ситуацій	Розмір можливих втрат чи збитків 25%

Другий напрямок теж характеризується можливістю виникнення під час його реалізації декілька варіантів ситуацій, що також наведені в таблиці.

Відмінність між двома варіантами розвитку подій – у коливаннях можливих відсотків прибутків чи збитків під час реалізації тієї чи іншої стратегії розвитку.

Необхідно визначити прибуток, що очікується від даного виду діяльності з урахуванням ймовірності, й показники невизначеності та ризику. Обґрунтувати можливість розвитку підприємства про одному з напрямків.

Задача 19.

Оцінити ризик інвестицій та його вплив на реалізацію проекту, якщо запланована ціна одиниці продукції складає 8,3 грн., перемінні витрати на одиницю продукції – 7,0 грн., а постійні витрати – 237900 грн. за плановий обсяг виробництва складає 250000 одиниць. (Для оцінки ризику інвестицій може бути застосована точка беззбитковості)

Задача 20.

Визначити норму беззбитковості виробництва з урахуванням ступеню виробничого ризику, користуючись наступними даними:

Виробнича потужність підприємства, що повністю реалізується на ринку	650 тис. од. продукції
Надходження від реалізації всієї продукції	7020 тис. грн.
Постійні витрати	3000 тис. грн.
Змінні витрати	3100 тис. грн.
Ступінь виробничого ризику	5%

Задача 21.

Є можливість вибору виробництва і реалізації двох наборів товарів широкого попиту з однаковим очікуваним прибутком у 150 млн. грн.

За даними відділу маркетингу, прибуток від виробництва і реалізації першого набору товарів залежить від імовірності конкретної економічної ситуації.

Мають місце два однаково ймовірних прибутки: 200 млн. грн. у випадку вдалої реалізації першого набору товарів і 100 млн. грн., якщо реалізація буде менш вдалою.

Прибуток від реалізації другого набору товарів з імовірністю 0,9 дорівнюватиме 151 млн. грн. та з імовірністю 0,01 – 51 млн. грн.

Узагальнені результати маркетингових досліджень подані у таблиці:

Варіанти виробництва і реалізації товарів	Результат 1		Результат 2
	Ймовірність	Прибуток	Ймовірність	Прибуток
Перший	0,5	200	0,5	100
Другий	0,99	151	0,01	51

Задача 22.

Підприємство «Ольвія» вирішує питання про доцільність своєї роботи на певному ринку. Аналітики мають в наявності наступну інформацію:

Потенційна річна ємність ринку	1 000 000 од. продукції
Кількість підприємств аналогічного профілю, які працюють на даному ринку (не враховуючи нашого підприємства)	3
Відсоток потенційної ємності ринку, що припадають на фірми аналогічного профілю	80%
Ціна реалізації одиниці продукції в даний момент	75 грн.
Можливості розширення ємності ринку за рахунок зниження ціни	10%

Про ступінь ризику під час роботи на даному ринку можна скласти судження, виходячи з таких даних, які характеризують можливе виникнення двох ситуацій:

Перша ситуація – відхилення реальної ціни від очікуваної може скласти (+5%);

Друга ситуація – відхилення реальної ціни від очікуваної може скласти (-10%).

Визначити ступінь цінового ризику й оцінити його вплив на результати діяльності підприємства «Ольвія».

Задача 23.

Показники роботи компанії за останні 12 контрольованих періодів подано у таблиці:

Номер періоду	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Ефективність цінних паперів Х,%	42	37	74	26	25	48	28	35	15	18	22	29
Ефективність цінних паперів У,%	37	52	48	78	54	35	68	42	55	36	28	41

Зробити висновок щодо стабільності роботи підприємства порівняно з ефективністю роботи галузі в цілому.