Практичне / лабораторне заняття 14. Оцінка та урахування ризику у комерційних та інвестиційних рішеннях (змістовий модуль 16) – 1 / 1 година Питання для обговорення

1. Розкрийте економічний смисл фінансового ризику в господарчій діяльності. В чому полягає визначення економічного ризику?

2. Класифікуйте фактори, які стосуються економічного ризику і впливають на його рівень.

3. У чому полягає різниця між такими способами оцінки фінансових ризиків як статистичний метод та метод машинної імітації? Які переваги та недоліки вони мають?

4. Як комерційний ризик та ризик банкрутства враховуються при використанні операційного та фінансового важелів?

5. Охарактеризуйте основні ознаки достатнього рівня економічної безпеки підприємства. Що означає критична межа рівня економічної безпеки?

6. Які групи чинників формують рівень економічної безпеки підприємства?

7. Дайте характеристику існуючим критеріальним оцінкам ризиків за окремими інвестиційними проектами.

8. Яка роль у гарантуванні інвестиційної безпеки належить страхуванню інвестиційних ризиків?

9. Які методи існують для визначення можливості банкрутства фірми?

Література[1; 6; 8; 11; 14; 16; 19 ; 20; 24; 25; 32; 35; 46 – 49; 51; 53]

Основні терміни

Економічний ризик інвестиційного рішення

Економічна безпека

Банкрутство

Безризикові інвестиції

Інвестиції з допустимим рівнем ризику

Інвестиції з рівнем критичного ризику

Інвестиції з катастрофічним рівнем ризику

Страхування

Z – рахунки Е. Альтмана

Контрольні питання

1. Економічний ризик: поняття, фактори та причини.

2. Способи оцінки фінансових ризиків.

3. Класифікація видів економічної безпеки.

4. Урахування економічного ризику при обґрунтуванні інвестиційних рішень.

5. Z – рахунки Е. Альтмана для визначення ймовірності банкрутства підприємства.

Задачі

Задача 1.

На виробничому підприємстві розроблено кілька варіантів прогностичного балансу, основні показники якого наведені в таблиці(тис. грн.):

Статті	Варіанти прогнозу
	1 – й	2 - й	3 – й
АКТИВ
Основні засоби	15 200	15 200	15 200
Запаси та витрати	26 120	26 120	26 120
Грошові кошти, розрахунки та інші активи	6 840	6 840	6 840
БАЛАНС	48 160	48 160	48 160
ПАСИВ
Джерела власних коштів	23 300	23 300	23 300
Нерозподілений прибуток за звітний період	3 480	6 490	3 940
Довгострокові позикові кошти	4 600	4 600	4 600
Строкова кредиторська заборгованість	16 780	13 770	16 320
БАЛАНС	48 160	48 160	48 160

На підставі даних прогностичного балансу визначити ймовірність банкрутства виробничого підприємства, використавши двофакторну модель його прогнозування. З цією метою розрахувати і зіставити за окремими варіантами:

1. коефіцієнт поточної ліквідності активів;

2. частку позикових коштів у загальному обсязі пасиву;

3. спеціальний коефіцієнт Z.