Лабораторне заняття 12. Прогнозування та економіко-математичні методи аналізу інвестиційних рішень (змістовий модуль 14) – 4 години Питання для обговорення

1. Особливості прогнозування інвестиційних рішень.

2. Типові грошові потоки інвестиційних проектів та їх прогнозування.

3. Ціна капіталу, фактори, які впливають на її величину.

4. Особливості прогнозування ціни капіталу.

5. Прогнозування темпів інфляції та їх врахування при обґрунтуванні інвестиційних рішень.

6. Системне уявлення інвестиційного проекту.

7. Аналіз чутливості інвестиційного проекту.

Література[18; 21; 25; 31; 32; 35; 36; 42; 43; 45; 49; 52]

Ситуаційна вправа (на базі кейсу з [25, с. 560 - 576]).

Кожний студент отримає комп’ютерний файл з інформацією о грошових потоках і факторах, які впливають на ціну капіталу інвестиційного проекту. Завдання – розробити системно-динамічну модель проекту.

Практичне / лабораторне заняття 13. Обґрунтування та методи оцінки ефективності інвестиційних рішень (змістовий модуль 15) – 1 / 1 година Питання для обговорення

1. У чому полягає різниця між поняттям “інвестиції” та поняттям “капітальні вкладення”. Чим відрізняються капітальні вкладення від поточних витрат?

2. Яку роль в інвестиційних рішеннях відіграє фактор часу?

3. Розкрийте суть методу окупності інвестицій при оцінюванні програм капітальних вкладень.

4. Дохід на внесений капітал розраховується як

а) відношення власних оборотних коштів до джерел власних засобів;

б) відношення очікуваної суми прибутку до очікуваної суми інвестицій;

в) відношення суми прибутку від реалізації проекту та нагромаджених амортизаційних відрахувань до величини капітальних вкладень.

5. Охарактеризуйте методику визначення вартості інвестицій при використанні складних відсотків. Що таке дисконтування грошових надходжень?

6. У чому полягає суть методу чистої поточної вартості при обґрунтуванні інвестиційних рішень?

7. Внутрішня норма рентабельності інвестиційного проекту

а) рівень рентабельності капіталу, прийнятий як нормативний для вибору інвестиційного проекту;

б) чистий поточний приведений дохід, поділений на приведені до поточного моменту капітальні вкладення на реалізацію проекту;

в) ставка (норма) дисконту, при якій чистий поточний приведений дохід від реалізації проекту буде дорівнювати нулю;

г) чистий прибуток, поділений на власний капітал.

8. Д · (1+і)ⁿ, де Д – очікуваний дохід; і – річна норма банківського відсотка; n – кількість років за період, що розглядається. Дана формула виражає:

а) майбутню вартість доходу через n років;

б) подану до теперішнього моменту вартість доходу, отриманого через n років;

в) межову корисність витрат, пов’язаних з одержанням доходу за період за n років;

г) економічну ефективність інвестицій за період за n років.

9. К · (1+і) ⁿ, де К – одноразові капітальні затрати; і – річна норма банківського відсотка; n – кількість років у періоді, що розглядається. Наведена формула виражає:

а) майбутню вартість капітальних затрат через n років;

б) приведену до нинішнього моменту вартість затрат за n років;

в) межову корисність затрат за період за n років;

г) економічну ефективність інвестицій за період за n років.

10. Чи можливо при обґрунтуванні інвестиційних проектів урахувати фактор інфляції?

11. Фактори, що визначають інвестиційну привабливість підприємства.

Література[1; 2; 8; 13; 24; 25; 27; 32; 36; 55; 59]

Основні терміни

Інвестиції

Капітальні вкладення

Окупність інвестицій

Доход на внесений капітал

Дисконтування грошових надходжень

Поточна вартість витрат

Поточна вартість доходів

Чиста поточна вартість доходів

Інвестиційна привабливість підприємства