Завдання 2 Тема: показники ефективності інвестиційного проекту Основні формули для розв’язання задач
Чиста поточна (теперішня) вартість – різниця між дисконтованими сумами грошових надходжень і витрат (зокрема, інвестиціями), які виникають при реалізації проекту:
(2.1)
де
– грошовий потік у t-му році;
– інвестиції;
– термін експлуатації проекту;
– ставка дисконту.
Період окупності показує термін, через який грошові потоки компенсують вкладені кошти:
(2.2)
Індекс рентабельності (дохідності, прибутковості) показує відносну прибутковість проекту:
(2.3)
Задача 2.1
У модернізацію комп’ютерної системи підприємства вкладено 80 тис. грн. Проект триває 4 роки. Дисконтована сума грошових надходжень за всю тривалість проекту становить 160 тис. грн. Визначити термін окупності вкладених коштів.
Задача 2.2
Підприємство вкладає 100 тис. грн. у модернізацію обладнання. Сума чистого прибутку та амортизації на підприємстві становить: у перший рік реалізації проекту 84 тис. грн., у другий рік – 90 тис. грн., у третій рік – 96 тис. грн. Обчислити показники ефективності вкладених інвестицій, якщо ставка дисконту дорівнює 15%.
Задача 2.3
Для виготовлення продукції підприємство придбало обладнання за 240 тис. грн. з терміном експлуатації 4 роки. Щорічна величина амортизаційних відрахувань 40,6 тис. грн. Прибуток до оподаткування становить 52,4 тис. грн. щороку. Ставка податку на прибуток згідно чинного законодавства. Ставка дисконту – 18%.Визначити рентабельність інвестицій та термін їх окупності.
Задача 2.4
Для виготовлення продукції підприємство придбало обладнання за 80 тис. грн. з терміном експлуатації 4 роки. Амортизація нараховується рівномірно і становить 20%. Чистий прибуток підприємства від реалізації цієї продукції у перший рік становить 50 тис. грн., і зростає щороку на 10%. Визначити поточну вартість такого проекту, якщо ставка дисконту становить 16%.
Задача 2.5
Визначити термін окупності, індекс дохідності і чисту теперішню вартість проектів. Обрати кращий із запропонованих проектів.
Показники |
Проект А |
Проект Б |
Інвестиції, тис. грн. |
3500 |
4000 |
Термін експлуатації проекту, роки |
2 |
3 |
Грошові потоки, тис. грн. |
|
|
1 рік |
2400 |
2600 |
2 рік |
2800 |
2600 |
3 рік |
- |
2600 |
Норма дисконту, % |
15 |
20 |
Задача 2.6
У плановому періоді сумарний грошовий потік приведений до теперішньої вартості зросте на 5%, а обсяг інвестицій – на 4%. Як зміниться індекс дохідності інвестицій (у %).
Задача 2.7 (для самостійного опрацювання)
Підприємство вклало 140 тис. грн. у модернізацію обладнання, що забезпечило йому в загальному 220 тис. грн. дисконтованого грошового потоку. Встановити чисту поточну вартість вкладених коштів.
Задача 2.8 (для самостійного опрацювання)
Підприємство вкладає кошти у модернізацію обладнання в розмірі 140 тис. грн. Сума чистого прибутку та амортизації на підприємстві становить: у перший рік реалізації проекту 78 тис. грн., а потім щороку збільшується на 8 тис. грн. Тривалість проекту – 3 роки. Обчислити термін окупності інвестицій, якщо ставка дисконту дорівнює 16%.
Задача 2.9 (для самостійного опрацювання)
Дано чистий прибуток та амортизаційні відрахування підприємства, які воно отримує внаслідок реалізації проекту.
Показники |
1 рік |
2 рік |
3 рік |
Чистий прибуток, тис. грн. |
50 |
68 |
74 |
Амортизаційні відрахування, тис. грн. |
40 |
40 |
40 |
Поточна вартість проекту становить 132 тис. грн. Розрахувати величину інвестицій, вкладених у такий проект, якщо ставка дисконту – 15,5%.
Задача 2.10 (для самостійного опрацювання)
Визначити термін окупності, індекс дохідності і чисту теперішню вартість проектів. Обрати кращий із запропонованих проектів.
Показники |
Проект 1 |
Проект 2 |
Інвестиції, тис. грн. |
3600 |
3600 |
Термін експлуатації проекту, роки |
4 |
5 |
Щорічний грошовий потік, тис. грн. |
1800 |
2575 |
Ставка дисконту, % |
20 |
15 |
Задача 2.11 (для самостійного опрацювання)
У плановому періоді обсяг вкладених інвестицій у проект знизиться на 1%, а річний грошовий потік приведений до теперішньої вартості зросте на 1%. Як зміниться термін окупності інвестицій (у %).
Задача 2.12 (для самостійного опрацювання)
У плановому періоді обсяг вкладених коштів зросте на 2%, а термін окупності проекту знизиться на 2%. Як зміниться річний грошовий потік приведений до теперішньої вартості (у %).