3. Інфляція

3.1. Суть інфляції.

3.2. Види інфляції.

3.3. Наслідки інфляції.

3.4. Особливості інфляційного процесу в Україні.

 Прочитайте

Л – 2, с. 234...264; Л – 4, с. 128...132

3.1. Суть інфляції

Інфляція – це знецінення нерозмінних на золото грошей внаслідок надмірного випуску і переповнення ними каналів обігу. Зовні вона проявляється у зростанні загального рівня цін та зниженні купівельної спроможності грошей, знеціненні національних грошей.

Головною формою прояву інфляції стало знецінення грошових знаків відносно вартості звичайних товарів, зокрема золота, тобто падіння купівельної спроможності грошової одиниці. Якщо цей процес набуває затяжного характеру, то поглиблюється розрив між рівнями цін на внутрішньому ринку країни та на ринках інших країн і світовому ринку в цілому. Виникає знецінення національних грошей щодо іноземної валюти. Це призводить до зниження валютного курсу національних грошей, що теж є проявом інфляції.

Інфляція не виникає раптово, а розвивається поступово, як тривалий процес, який можна розподілити на три етапи:

0. темпи зростання цін (інфляції) відстають від темпів збільшення грошової маси в обігу;

1. темпи зростання цін значно випереджають темпи зростання грошової маси в обігу;

2. зростання цін набирає нерівномірного стрибкоподібного характеру, коли темпи зростання цін то випереджають темпи зростання грошової маси, то відстають від них.

3.2. Види інфляції

У міжнародній практиці виділяють три різновиди інфляції: повзуча, галопуюча, гіперінфляція.

Повзуча інфляція настає тоді, коли темпи зростання цін не перевищують 10% на рік. Вона характеризуються надмірним випуском та прискореним накопиченням грошової маси в каналах обігу без помітного підвищення чи за незначного зростання цін.

Суб’єкти ринку певний час не відчувають надмірного випуску грошей в обіг і використовують їх для нагромадження чи збереження. Це тимчасово вилучає надмірно випущені гроші з каналів обігу, послаблює інфляційний тиск на ціни, сповільнюється швидкість обігу грошей.

Ці процеси стимулюють підприємницьку діяльність, збільшують попит на інвестиції, що призводить до розширення виробництва, товарообігу, збільшення пропозиції товарів і послуг. Така інфляція не має явних негативних наслідків, мало відчутна. Тому економіці більшості розвинутих країн нині притаманна повзуча інфляція, якою часто користуються як засобом стимулювання та регулювання економічного розвитку.

Галопуюча інфляція настає тоді, коли темпи зростання цін досягають 10-100% на рік. На цій стадії відбувається стрімке зростання цін, тобто прискорена, або галопуюча інфляція. Вона спричиняє випереджальні темпи зростання споживчого попиту порівняно з товарним, що призводить до зростання цін.

На стадії галопуючої інфляції відбувається спад виробництва та скорочення товарообігу, втрачається стимул до інвестицій, стимулюється процес суспільного нагромадження. Інфляція породжує відтік капіталу з виробничої сфери до сфери обігу. Галопуюча інфляція посилює руйнівний вплив на грошовий обіг, суб’єктам невигідно тримати свої активи у грошовій формі. Гроші зі сфери нагромадження переходять у сферу обігу. Виникають "гарячі гроші" – гроші, що втрачають свою вартість і не затримуються надовго на руках. Кожен прагне найшвидше позбутися грошей, довіра до яких втрачається. Це прискорює обіг грошей і зменшує необхідну для цього обслуговування грошову масу. Суб’єкти ринку не мають бажання продавати товари за гроші, які постійно втрачають купівельну спроможність і переходять на бартерні операції або на продаж товарів за іноземну валюту. Отже, гроші не тільки перестають бути засобом нагромадження, а й частково втрачають функцію засобу обігу.

За умов галопуючої інфляції настає платіжна криза – "грошовий голод". Держава намагається припинити випуск грошей, але поглиблення економічної і фінансової кризи ставить її перед необхідністю до нових випусків, настають "емісійні шоки". Держава втрачає головні важелі управління емісійним процесом, інфляція стає неконтрольованою. Це зумовлює перетворення повзучої інфляції на галопуючу, а галопуючої – на гіперінфляцію.

Гіперінфляція настає, коли темпи приросту цін зростають на 50% за місяць (суперінфляція – коли темпи зростання цін досягають 1000 % за рік і більше).

Гіперінфляція часто пов’язана з політичним хаосом, наслідками війн та соціальних революцій (після Другої світової війни, розвалу СРСР).

На стадії гіперінфляції переважає нестабільність цін у всіх секторах економіки, яка спричиняє хаос на ринку та несправедливий перерозподіл доходів і багатства у суспільстві.

За умов гіперінфляції гроші продовжують втрачати свої функції, поширюються бартерні операції, порушується фінансово-кредитний механізм. Реальний попит на гроші спадає, що знижує їхню купівельну спроможність. Водночас збільшується попит на товари, це призводить до дальшого зростання цін. Суб’єкти ринку намагаються скоріше "отоварити" гроші, які втрачають свою вартість. Відбувається "втеча" від грошей. Не зникає і потреба на гроші, оскільки випуск грошей не встигає за їхнім знеціненням. Особливо бракує банкнот великих номіналів, оскільки дрібні купюри зовсім втрачають свою вартість і виходять із каналів обігу. Через це держава випускає в обіг нові купюри все вищих номіналів.

Інфляція негативно впливає на якість активів. Той, хто має тверді заробітки, відчуває зменшення їхньої купівельної спроможності, а той, хто має заощадження, відчуває, що вони постійно знецінюються. Особи, які вклали гроші в нерухомість, коштовності, бачать, що вартість їх зростає швидше, ніж інфляція. Знецінюються не тільки гроші, а й цінні папери, депозити. Боржники, які раніше отримали позику, розплачуються за неї грішми, які втратили свою вартість. Отже, кредитори програють, а виграють дебітори (позичальники), передусім держава. Це знижує реальні доходи населення, звужує внутрішній ринок, посилює спекуляцію.

Яскравим прикладом є гіперінфляція в Німеччині на початку 20-х років, коли розмір інфляції вимірювався цифрою з трьома і більше нулями. У результаті заощадження середніх верств населення перетворилося на ніщо. На початку 90-х років це явище не обминуло й Україну.

Стагфляція супроводжується одночасним підвищенням рівня цін і рівня безробіття.

3.3. Наслідки інфляції

Інфляція має ряд наслідків у соціальній і економічній сферах.

У соціальній сфері – інфляція створює передумови для перерозподілу доходів між найманими працівниками та підприємцями на користь останніх. Зростання товарних цін спричинює збільшення прибутків підприємців і зменшує доходи робітників, населення, які змушені купувати ці товари.

Але в дійсності це не завжди так. Адже підприємці не тільки продають, а й купують товари за зростаючими цінами, а працівники не тільки купують товари, а й продають свій товар – робочу силу, ціна на яку в період інфляції теж зростає. Тому виграш чи витрати можуть мати обидві сторони.

Якщо ціни на товари, що продає підприємець, зростають повільніше, ніж ціни на товари, які він купує, то він зазнає збитків. Якщо заробітна плата працівника збільшується відповідно чи швидше за зростання цін на товари споживання, то його матеріальне становище не зміниться або навіть поліпшиться. Все залежить від здатності суб’єктів захистити свої доходи, досягти їх зростання.

Проте є соціальні групи населення, які не можуть захистити себе від втрат внаслідок інфляції. Це пенсіонери, особи, що живуть за рахунок виплат по соціальному страхуванню, студенти.

Особливо негативно впливає інфляція на матеріальне становище людей похилого віку, що живуть за рахунок своїх збережень. Унаслідок інфляції ці збереження помітно знецінюються.

В економічній сфері інфляція впливає на розвиток виробництва, торгівлю, кредитну й грошову систему, платіжний баланс.

Інфляція зумовлює посилення хаотичності розвитку суспільного виробництва, позичкові капітали спрямовуються переважно в галузі з швидким зростанням цін і виходять з інших галузей, де може настати застій і занепад виробництва, часті стрибки цін посилюють ризик інвестицій, що виникає, скорочення нових капіталовкладень. В період інфляції ціна робочої сили нерідко зростає повільніше, ніж ціна засобів виробництва, і застосування ручної праці виявляється вигіднішим, ніж застосування техніки.

Скорочуючи платоспроможний попит населення, інфляція зумовлює звуження ринку збуту товарів споживання, викликає затоварення ринків.

В умовах інфляції економічним суб’єктам невигідно зберігати свої активи в грошовій формі. Власники грошей не будуть вкладати їх у банки, якщо депозитний процент не компенсує інфляційних витрат. Якщо ж банки збільшуватимуть процент, то це призведе до подорожчання банківських кредитів, внаслідок чого скоротиться попит на них.

Всі ці наслідки інфляції спостерігалися і в Україні. Починаючи з 1988-89 рр., коли інфляція стала переростати в галопуючу, знизився життєвий рівень людей, виникло безробіття, розвинулись бартерні операції, зріс рівень позичкового процента, знизився курс карбованця, зросли спекулятивні торгові операції, з країни вивозились найдефіцитніші товари.

3.4. Особливості інфляційного процесу в Україні

Економіка України була інфляційною і в часи перебування у складі СРСР. Це зумовлювалось відсутністю конкуренції, спотвореною структурою виробництва, високою часткою військово-промислового комплексу, основних виробничих фондів, неефективним використанням незавершеного будівництва, надлишковим випуском грошей, що перевищував наявну масу товарів. У 1980 р. кожен четвертий рубль, а в 1985-1990 рр. кожен третій рубль не мав товарного покриття. Але незважаючи на це цінова динаміка залишалась відносно стабільною.

Розвиток інфляційних процесів в Україні в 1991-1995 рр. мав специфічні особливості, які пов’язані з допущеними помилками в економічній політиці, втратою керованості економікою, надмірністю бюджетних видатків. У 1993 р. ціни зросли більш як у 102 рази.

Найбільш зацікавленими в процесі інфляції були уряд і парламент України, які за допомогою емісійного верстата намагалися компенсувати надмірні бюджетні витрати.

Багаторазове підвищення цін у 1992 р. супроводжувалося зростанням маси грошей в обігу (у 47 разів). НБУ вдався до здійснення політики жорстокої грошової емісії, при проведенні якої стиснено обсяги випуску грошей.

У квітні-травні 1993 р. темпи зростання грошової маси в Україні знизились до 4-9% (проти 22%) за місяць. У 1992 р. в результаті цього виникла платіжна криза, збільшилась заборгованість підприємств, установ. Верховна Рада змушена була прийняти рішення про нове підвищення цін і заробітної плати більш як вдвічі.

Відповідно зріс і випуск грошей. Кінець 1993 р. позначився новим різким загостренням платіжної кризи. Свого піку (вершини) платіжна криза досягла в лютому 1994 р., коли кредиторська заборгованість підприємств України за 11 місяців становила 80 трлн. крб. А в січні 1994 р. загальний обсяг промислового виробництва становив 46 трлн. крб.

Заборгованість майже в два рази перевищила обсяг промислового виробництва. Для подолання платіжної кризи було випущено додаткових кредитних ресурсів у розмірі 11 трлн. крб.

Протягом 1993 р. спостерігалось чотири сплески цін – в січні, червні, вересні, грудні. Наслідком цього став розвиток "рваної" інфляції, яка є найбільш руйнівною.

У 1994 р. спостерігалося уповільнення темпів інфляції, вони зменшилися більш ніж у 20 разів. Україна вийшла зі стану гіперінфляції. Цього вдалося досягти за рахунок таких факторів:

0. зберігалося державне регулювання цін на вугілля, газ, електро- і теплоенергію, здійснювався державний контроль за формуванням цін на нафтопродукти, які реалізовувалися на території України;

1. проводилась політика підтримки сільськогосподарських виробників у вигляді пільгових тарифів на електроенергію, пальне, газ;

2. у жорсткому режимі встановлювались граничні рівні торгівельних надбавок на хліб, муку, дитяче харчування, цукор, сіль, олію, медикаменти.

З лютого 1994 р. почалося зростання депозитних вкладів. Зросли залишки вільних коштів комерційних банків на рахунках в НБУ.

Зросло нагромадження грошей населення, зменшилась швидкість їх обігу.

У жовтні 1994 р. розпочався новий сплеск інфляції (22,6%) і продовжився вибухом в листопаді (72,3%). Виникла загроза повторення ситуації 1993 р. Починаючи з ІV кварталу було розпочате поетапне запровадження нових принципів у ціновій політиці, що передбачало:

0. скорочення адміністративного впливу на ціноутворення шляхом розширення сфери застосування вільних цін;

0. посилення ролі ціни;

0. розширення прав місцевих органів виконавчої влади, місцевого самоврядування в ціноутворенні товарів, що реалізуються в районах.

Здійснення цих заходів дало змогу вже в грудні 1994 р. скоротити рівень інфляції більш як у 12,5 рази.

 Питання для самоконтролю

1. Суть інфляції.

2. Основні причини виникнення інфляції та форми її прояву.

3. Основні види інфляції.

4. Вплив інфляції на виробництво, зайнятість та життєвий рівень.

5. Особливості інфляційного процесу в Україні.