1 Прогнозируемый годовой темп инфляции:

ТИ_г = (1+ТИ_м)¹²-1,

где ТИ_г - прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью;

ТИ_м - среднемесячный темп инфляции, в долях единиц.

2 Реальная процентная ставка с учетом фактора инфляции.

В расчете реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции лежит Модель Фишера, которая имеет вид:

,

где Iр - реальная процентная ставка с учетом фактора инфляции, доли единиц;

Iн- номинальная процентная ставка (фактическая или прогнозная в определенном периоде), доли единиц;

ТИ – темп инфляции (фактическая или прогнозная в определенном периоде), доли единиц.

Процентная ставка, учитывающая инфляцию (формула Фишера):

,

где r – процентная ставка, %;

I – темп инфляции, %.

3 Будущая стоимость денежных средств с учетом фактора инфляции.

Методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции позволяет осуществлять расчеты как будущей, так и настоящей их стоимости с соответствующей «инфляционной составляющей». В основе этих расчетов лежит формируемая реальная процентная ставка.

При оценке будущей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции используется модифицированная формула Модели Фишера:

Sн = Р*[(1+ Iр)*(1+ТИ)]ⁿ,

где Sн – номинальная будущая стоимость вклада (денежных средств), учитывающая фактор инфляции, ден. единиц;

Р - первоначальная сумма вклада;

Iр - реальная процентная ставка, доли единиц;

ТИ - прогнозируемый темп инфляции, доли единиц;

n - количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.

4 Настоящая стоимость денежных средств с учетом фактора инфляции определяется по формуле:

,

где Рр – реальная настоящая сумма вклада (денежных средств), учитывающая фактор инфляции;

Sн – ожидаемая номинальная будущая стоимость вклада (денежных средств), ден. единиц

Iр - реальная процентная ставка, используемая в процессе дисконтирования стоимости, доли единиц;

ТИ - прогнозируемый темп инфляции, доли единиц;

n - количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.

5 Необходимый уровень доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции.

Методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых инструментов с учетом фактора инфляции призван обеспечить:

1. расчет суммы и уровня «инфляционной премии»,

2. расчет общего уровня номинального дохода, обеспечивающего возмещение инфляционных потерь и получение необходимого уровня реальной прибыли.

Сумма инфляционной премии:

Пи = Р*ТИ,

где Р – первоначальная стоимость денежных средств, ден. ед.,

ТИ – темп инфляции в рассматриваемом периоде, в долях единиц.

Общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовым операциям с учетом фактора инфляции в рассматриваемом периоде:

Дн=Др+Пи,

где Др – реальная сумма необходимого дохода по финансовым операциям в рассматриваемом периоде, исчисленная по простым или сложным процентам с использованием реальной процентной ставки.

Необходимый уровень доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции (в долях единиц):

,

где Дн – общая номинальная сума необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде,

Др – реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде.

Ключевые слова

Инфляция	Причины инфляции
Виды инфляции	Последствия инфляции
Гиперинфляция	Методы борьбы с инфляцией
Галопирующая инфляция	Нуллификация, деноминация, реставрация