Аналіз фінансового стану підприємств гмк Аналіз активів та пасивів підприємств гмк

Мета роботи: проаналізувати склад активів та пасивів підприємства для визначення розміщення засобів підприємства та джерел їх утворення.

Завдання:

1. Загальне ознайомлення з даними балансу.

2. За даними балансу підприємства скласти таблицю 2.1 (аналіз активів підприємства) та таблицю 2.2 (аналіз пасивів підприємства).

3. У таблиці 2.1 провести аналіз структури та динаміки активів підприємства за 3 роки. За отриманими даними зробити докладний та розширений висновок про зміни за основними статтями та вплив цих змін на баланс підприємства.

4. У таблиці 2.2 провести аналіз структури та динаміки пасивів підприємства за 3 роки. За отриманими результатами зробити докладний та розширений висновок.

5. Баланс підприємства за 3 роки надати у додатках.

Інформаційною базою для проведення цього етапу є форма №1 «Баланс підприємства».

Таблица 2.1

Аналіз динаміки та структури активів підприємства за 2011-2013рр.

Показники

2011 р.

2012 р.

2013 р.

Відхилення 2012/2011

Відхилення 2013/2012

Сума, тис. грн.

Питома вага, %

Сума, тис. грн.

Питома вага, %

Сума, тис. грн.

Питома вага, %

+/-

%

Пунктів структури

+/-

%

Пунктів структури

1

2

3

4

5

6

7

8 (4-2)

9 (4/2)

10 (5-3)

11 (6-4)

12 (6/4)

13 (7-5)

АКТИВ

І. Необоротні активи

1.1. Нематеріальні активи

1.2. Незавершене будівництво

1.3. Основні засоби

1.4. Довгострокові фінансові інвестиції

1.5. Довгострокова дебіторська заборгованість

1.6. Відстрочені податкові активи

1.7. Інші необоротні активи

Всього за розділом І

ІІ. Оборотні активи

2.1. Запаси:

2.1.1. виробничі запаси

2.1.2. незавершене виробництво

2.1.3. готова продукція

2.1.4. товари

2.1.5. векселі одержані

2.2. Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги

2.3. Дебіторська заборгованість за розрахунками:

2.3.1. з бюджетом

2.3.2. за виданими авансами

2.3.3. з нарахованих доходів

2.3.4. із внутрішніх розрахунків

Продовж. табл. 2.1

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
2.3.5. інша поточна дебіторська заборгованість
2.4. Поточні фінансові інвестиції
2.5. Грошові кошти та їх еквіваленти
2.5.1. в національній валюті
2.5.2. в іноземній валюті
2.6. Інші оборотні активи
Всього за розділом ІІ
ІІІ. Витрати майбутніх періодів
БАЛАНС

Таблица 2.2

Аналіз динаміки та структури пасивів підприємства за 2011-2013рр.

Показники

2011 р.

2012 р.

2013 р.

Відхилення 2012/2011

Відхилення 2013/2012

Сума, тис. грн.

Питома вага, %

Сума, тис. грн.

Питома вага, %

Сума, тис. грн.

Питома вага, %

+/-

%

Пунктів структури

+/-

%

Пунктів структури

1

2

3

4

5

6

7

8 (4-2)

9 (4/2)

10 (5-3)

11 (6-4)

12 (6/4)

13 (7-5)

ПАСИВ

І. Власний капітал

1.1. Статутний капітал

1.2. Пайовий капітал

1.3. Додатковий вкладений капітал

1.4. Інший додатковий капітал

1.5. Резервний капітал

1.5. Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

1.6. Вилучений капітал

Всього за розділом І

ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів

2.1. Забезпечення виплат персоналу

2.2. Інші забезпечення

Продовж. табл. 2.2

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

2.3. Цільове фінансування

Всього за розділом ІІ

ІІІ. Довгострокові зобов’язання

3.1. Довгострокові кредити банків

3.2. Інші довгострокові фінансові зобов’язання

3.3. Відстрочені податкові зобов’язання

3.4. Інші довгострокові зобов’язання

Всього за розділом ІІІ

IV. Поточні зобов’язання

4.1. Короткострокові кредити банків

4.2. Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями

4.3. Векселі видані

4.3. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

4.4. Поточна заборгованість за розрахунками:

4.4.1. з одержаних авансів

4.4.2. з бюджетом

4.4.3. з позабюджетних платежів

4.4.4. зі страхування

4.4.5. з оплати праці

4.4.6. з учасниками

4.5. Інші поточні зобов’язання

Всього за розділом IV

V. Доходи майбутніх періодів

БАЛАНС

Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить від доцільності та раціональності вкладення фінансових ресурсів в активи. Від того, які кошти (власні чи залучені) вкладені в необоротні і оборотні засоби, скільки їх знаходиться у сфері виробництва і в сфері обігу, в грошовій та матеріальній формах, наскільки оптимальне їх співвідношення, багато в чому залежать результати виробничої і фінансової діяльності, а, отже, і фінансовий стан підприємства.

В процесі функціонування підприємства, величина активів та їх структура постійно змінюються. У зв'язку з цим у процесі аналізу активів підприємства в першу чергу слід вивчити зміни в їх складі, структурі та оцінити їх.

Оцінюючи перший розділ активу балансу, необхідно враховувати, що:

• наявність в складі підприємства нематеріальних активів, значна частка приросту нематеріальних активів в зміні загальної величини необоротних активів характеризує обрану підприємством стратегію як інноваційну, так як вкладаються кошти в патенти, ліцензії, іншу інтелектуальну власність. Детальний аналіз ефективності використання нематеріальних активів є дуже важливим для керівництва підприємства. Проте за даними бухгалтерського балансу він не може бути проведений. Для нього потрібні дані із форми № 5 та внутрішня облікова інформація;

• якщо виробничі основні засоби і незавершене будівництво складають найбільшу частку в необоротних активах, то це може свідчити про орієнтацію на створення матеріальних умов для розширення основної діяльності підприємства (при цьому, необхідно враховувати вплив переоцінки вартості основних засобів);

• за певних умов збільшення частки таких елементів як незавершене будівництво та довгострокова дебіторська заборгованість може негативно вплинути на ефективність діяльності підприємства, так як вказані активи не беруть участі у виробничому обороті;

• наявність довгострокових фінансових вкладень вказує на інвестиційну спрямованість підприємства; за умови визнання підприємства платоспроможним необхідно вивчити склад і структуру фінансових вкладень, оцінити їх ліквідність і доцільність.

У процесі подальшого дослідження необхідно проаналізувати зміни за кожною статтею оборотних активів балансу, враховуючи, що аналіз і склад структури оборотних активів повинен бути спрямований не на констатацію процесів, що відбуваються, а на вивчення можливостей підприємства ефективно працювати на самофінансуванні. Формуючи висновки за результатами аналізу, аналітик враховує, що:

1) збільшення грошових коштів на рахунках у банку свідчить, як правило, про зміцнення фінансового стану, їх сума повинна бути такою, щоб забезпечити погашення всіх першочергових платежів. Наявність значних залишків грошових коштів протягом тривалого часу може бути результатом неправильного використання оборотних засобів. Грошові кошти повинні швидко залучатися до обороту для отримання прибутку шляхом розширення свого виробництва або здійснення інвестиційних вкладень;

2) при вивченні структури запасів основну увагу доцільно приділити тенденціям змін таких елементів оборотних активів як виробничі запаси, незавершене виробництво, готова продукція і товари. Збільшення питомої ваги виробничих запасів може свідчити про:

• нарощування виробничого потенціалу підприємства; прагнення за рахунок вкладень у виробничі запаси захистити грошові активи підприємства від знецінення під впливом інфляції;

• нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок якої значна частина оборотних активів іммобілізована в запасах, ліквідність яких може бути невисокою. Наявність менших за обсягом, але більш рухливих запасів означає, що менша сума готівкових ресурсів знаходиться у запасах зростання, а їх накопичення свідчить про спад ділової активності підприємства;

3) зростання дебіторської заборгованості не завжди оцінюється негативно. Якщо підприємство розширює свою діяльність, то зростає число контрагентів і, як правило, дебіторська заборгованість. З іншої сторони, підприємство може скоротити обсяги реалізації продукції, тоді дебіторська заборгованість зменшиться. Необхідно відрізняти нормальну та прострочену заборгованість. Наявність останньої створює фінансові труднощі, так як підприємство буде відчувати нестачу фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати тощо, що призводить до уповільнення оборотності засобів. Тому кожне підприємство зацікавлене в скороченні строків погашення платежів. У процесі подальшого аналізу вивчаються динаміка, склад, причини і терміни дебіторської заборгованості.

Дослідження змін структури активів підприємства дозволяє отримати важливу інформацію. Так, збільшення частки оборотних активів у майні може свідчити про:

• формування більш мобільної структури активів, яка сприяє прискоренню оборотності коштів підприємства;

• вилучення частини оборотних активів на кредитування споживачів готової продукції, товарів, послуг підприємства, дочірніх підприємств та інших дебіторів, що засвідчує про фактичну мобілізацію цієї частини оборотних засобів із виробничого процесу;

• згортання виробничої бази;

• викривлення реальної оцінки основних засобів внаслідок існуючого порядку їх бухгалтерського обліку тощо.

Для того, щоб зробити точні висновки про причини змін пропорцій у структурі активів, необхідно провести більш детальний аналіз розділів і окремих статей активу балансу, зокрема, оцінити стан виробничого потенціалу підприємства, ефективність використання основних засобів і нематеріальних активів, швидкість обороту оборотних активів тощо Детальний аналіз складу і руху активів можна провести, використовуючи дані Приміток до річної фінансової звітності (форми № 5).

Оцінка змін, які відбулися в структурі пасивів, може бути різною з позиції інвесторів і з позиції підприємства. Для інвесторів ситуація більш надійна, якщо частина власного капіталу у клієнта більше 50 %, що виключає високий фінансовий ризик. Підприємства, як правило, зацікавлені у наявності залучених коштів. Отримавши позикові кошти під менший відсоток, ніж рентабельність підприємства, можна розширити обсяги виробництва, підвищити прибутковість власного капіталу.

Залучення позикових коштів в оборот підприємства - нормальне явище, що сприяє тимчасовому покращенню фінансового стану за умови, якщо кошти не заморожуються на тривалий час в обороті та своєчасно повертаються. В іншому випадку може виникнути прострочена кредиторська заборгованість, що призводить до виплати штрафів, застосування санкцій і погіршення фінансового стану.

При внутрішньому аналізі фінансового стану необхідно вивчити динаміку та структуру власного та залученого капіталу, з'ясувати причини зміни окремих складових і дати оцінку цим змінам за звітний період.

На співвідношення власного і залученого капіталу впливають фактори, обумовлені внутрішніми та зовнішніми умовами діяльності господарюючого суб'єкта і вибраної ним фінансової стратегії:

• різниця величин відсоткових ставок за кредит і ставок на дивіденди. Якщо відсоткові ставки менші ставок на дивіденди, то потрібно збільшити частку залученого капіталу, і навпаки;

• розширення чи скорочення діяльності господарюючого суб'єкта на зниження чи збільшення потреб у залученні коштів;

• накопичення надлишкових або маловикористовуваних запасів, недіючого обладнання, матеріалів;

• вилучення коштів на створення сумнівної дебіторської заборгованості, що спричиняє збільшення додатково залученого капіталу.