Раздел11. Оборотные активы — это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который, как правило, составляет один год.

Запасы (строка 210). Это материальные активы, которые предназначены: для продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри организации; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции, В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств организации в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции. Запасы являются наименее ликвидной статьей из всех статей оборотных активов. Обращение этой статьи в денежные средства требует времени не только на то, чтобы найти покупателя, но и чтобы получить с него плату за продукцию,

Анализ статьи "Запасы" имеет большое значение для эффективного финансового управления, Запасы могут иметь значительный удельный вес не только в составе оборотных активов, но и в целом в активах организации, Это может свидетельствовать о том, что организация испытывает затруднения со сбытом своей продукции, что, в свою очередь, может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня запасов приводит к убыткам в деятельности организации, поскольку увеличивает расходы по хранению запасов, отвлекает из оборота ликвидные средства, увеличивает опасность обесценения запасов и снижения их потребительских качеств, приводит к потере покупателей, если это вызвано нарушением каких-либо характеристик готовой продукции, Таким образом, вопросы определения и поддержания оптимального объема запасов являются важным разделом финансового менеджмента. Для принятия более корректных решений финансового менеджмента следует при финансовом анализе исключить из статьи запасов расходы будущих периодов (затраты, произведенные организацией в отчетном периоде, но относящиеся к деятельности в следующих отчетных периодах). Расходы будущих периодов по самому своему характеру неликвидны, т, е. физически не могут быть проданы и превращены в денежные средства,

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220), Отражается сумма налога по приобретенным материально-производственным запасам, нематериальным активам, основным средствам, осуществленным капитальным вложениям, выполненным работам и оказанным услугам, подлежащая отнесению в установленном порядке в следующих отчетных периодах в уменьшение сумм налога на добавленную стоимость для перечисления в бюджет или на соответствующие источники ее покрытия.

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) (строка 230) — это причитающиеся организации, но еще не полученные ею средства, При финансовом анализе включается в состав внеоборотных активов, поскольку в системе финансового менеджмента принципиальным является разделение краткосрочных и долгосрочных решений, и критерием разделения является период в 12 месяцев. Дебиторская задолженность, представляемая в бухгалтерском балансе как долгосрочная и предполагаемая к погашению в отчетном году, может быть представлена на начало этого отчетного года как краткосрочная с раскрытием данной информации в пояснениях к бухгалтерскому балансу.

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (строка 240). Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т, е, исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности. При отражении данных по расчетам с покупателями и заказчиками следует учитывать сроки исковой давности, установленные законодательством. При создании в установленном порядке в конце отчетного года резервов по сомнительным долгам за счет финансовых результатов задолженность, по которой создан резерв, в годовом бухгалтерском балансе уменьшается на сумму этого резерва. Для финансового менеджмента из состава дебиторской задолженности следует вычесть не только сумму, зарезервированную в качестве сомнительной дебиторской задолженности согласно порядку, принятому в бухгалтерском учете, но и вычесть оценочную сумму дебиторской задолженности, которая может быть не погашена в отношении выручки отчетного периода, исходя из уровня неоплаченной в срок дебиторской задолженности в предшествующие годы.

Краткосрочные финансовые вложения (строка 250) отражают инвестиции организации в ценные бумаги других фирм, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более одного года, Финансовые вложения отражаются в балансе в сумме фактических затрат. В системе финансового менеджмента покупка ценных бумаг (государственных или частных) производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных денежных средств. Эти вложения делаются организациями на период, в течение которого не потребуются денежные средства для погашения текущих обязательств или других текущих платежей. Условием эффективности размещения таких средств является реализуемость этих ценных бумаг, что требует наличия достаточно емкого рынка для их продажи в любой требуемый момент.

Денежные средства (строка 260) — наиболее ликвидная часть оборотных активов, Это денежные средства в кассе, на расчетных и валютных счетах, а также прочие, находящиеся на специальных счетах в банках, в денежных документах и переводах. Денежные средства, на расходование которых установлены определенные ограничения и которые не могут быть сняты с банковского счета в течение соответствующего цикла, а также денежные средства, не предназначенные для текущих платежей, не должны при анализе включаться финансовым менеджером в состав оборотных активов,

Деловая репутация организации и возможные конъюнктурные осложнения обязывают иметь определенный денежный запас. В частности, это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства и т. д. Отсутствие денежных средств может привести к банкротству организации, Неоднозначное влияние на сумму денежных средств организации оказывает инфляция, С одной стороны, она увеличивает опасность обесценения свободных денежных средств, с другой — с учетом инфляции для соответствующих выплат требуется все больше и больше денег. Вместе с тем крупные суммы денежных средств осложняют проблему учета и контроля за движением этих средств.

В пассиве баланса отражаются решения организации по выбору источника финансирования.

Раздел 111, Капитал и резервы, Показатели этого раздела бухгалтерского баланса характеризуют состав и структуру собственного капитала, включающего различные по своему экономическому содержанию, порядку формирования и использования источники финансирования деятельности организации.

Уставный капитал (строка 410) — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации, наиболее устойчивая часть ее собственного капитала, Величина уставного капитала, отражаемая по данной статье баланса, должна соответствовать размеру, зафиксированному в учредительных документах как совокупность вкладов (акций, долей, паевых взносов) учредителей (участников, пайщиков) организации,

Добавочный капитал (строка 420), Отражаются суммы пополнения собственного капитала, связанные с приростом стоимости внеоборотных активов по результатам переоценки, с получением эмиссионного дохода, т. е. суммы разницы между продажной и номинальной стоимостью, полученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества, и последующим увеличением уставного капитала за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость.

Резервный капитал (строка 430) — это та часть собственного капитала, которая по своей природе является страховым фондом, предназначенным для покрытия всевозможных убытков и других потерь, возникающих в процессе хозяйственной деятельности организации, а также погашения облигаций акционерного общества при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года на эти цели, Отдельными позициями по этой группе статей выделяются резервы, образованные в соответствии с законодательством, и резервы, образованные в соответствии с учредительными документами организации.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (строка 470) — это конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, за минусом причитающихся за счет прибыли налогов и иных обязательных аналогичных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения.

Раздел 1У. Долгосрочные обязательства. Займы и кредиты (строка 510). Отражаются непогашенные обязательства по полученным долгосрочным кредитам банков, займам под выпущенные облигации и выданные долгосрочные векселя, а также суммы, полученные по договорам займа и подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Отложенные налоговые обязательства (строка 515), Их определяют, умножая сумму временных разниц на ставку налога на прибыль. Порядок расчета данного показателя определяется требованиями ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", утвержденного приказом Минфина РФ от 19 ноября 2002 г. № 114н, согласно которому величина отложенных налоговых обязательств характеризуется суммой, которая должна привести к увеличению налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующем за отчетным или последующих отчетных периодах.

Раздел 'Ч. Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые покрываются оборотными активами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (в основном не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении организацией краткосрочного займа; задолженность по налогам и сборам и отсроченные налоги, являющиеся, по существу, формой кредита, предоставляемого организации со стороны государства в виде отсрочки налоговых платежей; задолженность перед персоналом организации по оплате труда; полученные авансы; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде. Выделение краткосрочных обязательств в отдельную группу важно для мониторинга ликвидности организации,

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (строка 630) — это сумма задолженности организации по начисленным, но не выплаченным дивидендам, процентам по акциям, облигациям.

Доходы будущих периодов (строка 640) — это средства, полученные авансом, погашение задолженности по которым ожидается в следующих отчетных периодах (получение аванса за объект, который будет возводиться несколько отчетных периодов).

Резервы предстоящих расходов (строка 650) — создаются организацией с целью равномерного включения в расходы отчетного периода затрат на оплату отпусков работников, ремонт основных средств.

Кроме того, за балансом в справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах, приводятся данные об арендованных основных средствах, о товарно-материальных ценностях, принятых на ответственное хранение, о товарах, принятых на комиссию, и пр.

Следуя основным требованиям, предъявляемым к информации, входящей в информационную систему финансового менеджмента и для принятия более корректных решений финансового менеджмента по оценке финансово-хозяйственной деятельности составляется аналитический баланс, или уплотненный аналитический баланс-нетто,

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему.

Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей, Среди основных корректировок следует выделить;

• на суммы по статье "Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный

капитал" (раздел 11 актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и

величина оборотных активов;

-на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более

чем через 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные

активы, поскольку в системе финансового менеджмента принципиальным является разделение

краткосрочных и долгосрочных решений, и критерием разделения является период 12 месяцев;

• при наличии соответствующей информации статья "Расходы будущих периодов" может быть

отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает

ближайшие 12 месяцев);

• из раздела "Краткосрочные обязательства" должна быть исключена статья "Доходы будущих

периодов".

После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых

аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал),

как это показано в табл. 3,2 (в ней представлен аналитический баланс-нетто анализируемой

организации — условного ОАО "Импекс" — в укрупненном виде). Для составления табл. 2.2

целесообразно привлечь поясняющую информацию из формы № 5 "Приложение к

бухгалтерскому балансу".