- •«Економічна діагностика»
- •«Економічна діагностика» для студентів спеціальності «Економіка підприємства» окр «Спеціаліст», «Магістр»
- •Основними завданнями вивчення дисципліни «Економічна діагностика» є:
- •Тема1. Предмет, методи, сутність та завдання економічної діагностики
- •1.1. Економічна діагностика: сутність, класифікація за ознаками
- •1.2. Інструментарій економічної діагностики
- •1.3. Предмет і завдання навчальної дисципліни
- •Питання для контролю знань
- •Тема 2. Діагностика конкурентного середовища підприємства
- •2.1. Сутність діагностичних процесів в галузі оцінювання конкурентного середовища підприємства. Визначення та основні складові конкурентного середовища підприємства
- •2.2. Формування системи збору зовнішньої поточної інформації про конкурентів в ієрархічному ринковому середовищі
- •2.3. Система показників оцінки конкурентного середовища підприємства
- •2.4. Вибір і оцінка стратегічної позиції підприємства на ринку
- •Потреба
- •Технологія
- •Швидкість зростання
- •2.5. Оцінка привабливості стратегічних зон господарювання підприємства на ринку
- •Оцінка конкурентного статусу підприємства (ксп) на ринку
- •Матриця фірми General Electric
- •Запитання для контролю знань
- •Тема 3. Оцінювання стратегічного протистояння підприємств-конкурентів
- •3.1. Сутність та зміст поняття стратегічного протистояння підприємств в конкурентному середовищі
- •3.2. Діагностика цілей і намірів конкурентів
- •3.3. Оцінка інтенсивності конкуренції
- •3.4. Методи і моделі оцінки протистояння підприємств-конкурентів
- •Питання для контролю знань
- •Тема 4. Діагностика конкурентоспроможності підприємства
- •4.1. Поняття конкурентоспроможності підприємства.
- •4.2. Еволюція теорії конкурентних переваг
- •4.3. Конкурентний статус підприємства
- •4.4. Підходи до оцінки конкурентоздатності підприємства
- •Питання для контролю знань
- •Тема 5. Діагностика конкурентоспроможності продукції підприємства
- •5.1. Поняття конкурентоспроможності продукції підприємства
- •5.2. Конкурентні стратегії позиціювання товару на ринку
- •5.3. Конкурентоспроможність і якість продукції
- •Стратегія безупинного підвищення якості Джурана..
- •5.4. Методика діагностики конкурентоспроможності продукції підприємства
- •5.5. Напрямки підвищення конкурентоспроможності продукції підприємства
- •Питання для контролю знань
- •Тема 6. Діагностика потенціалу підприємства
- •6.1.Виробничий потенціал підприємства: сутність, склад та структура
- •2. Діагностика виробничої програми підприємства
- •6.3. Ресурсне обґрунтування виробничо-господарської діяльності підприємства Забезпечення виробничої програми трудовими ресурсами
- •6.4. Оцінка ефективності виробничого потенціалу підприємства
- •6.5. Оцінка витратності виробничої програми підприємства
- •6.6. Оцінка стану та використання виробничого потенціалу
- •Питання для контролю знань
- •Тема 7. Діагностика майна і ринкова ціна підприємства
- •7.1. Основні методологічні положення щодо оцінки вартості підприємства
- •7.2. Три підходи до оцінки підприємств
- •7.3. Діагностика підприємства з використанням майнового підходу
- •7.4. Методологічні основи діагностики майна і ринкової вартості вітчизняних підприємств
- •Питання для контролю знань
- •Лекція 8. Управлінська діагностика
- •8.1. Сутність організаційної ефективності , підходи до її визначення
- •8.2. Результативність та ефективність системи менеджменту. Показники ефективності управління
- •8.3. Діагностика антикризового управління підприємством
- •Питання для контролю знань
- •Тема 9. Фінансова діагностика
- •9.1. Загальна методика проведення аналізу фінансового стану підприємства
- •2. Аналіз майнового стану підприємства
- •9.3.Аналіз фінансової стабільності підприємства та ефективності використання його оборотних засобів
- •94. Аналіз руху грошових потоків підприємства та стану його розрахункових відносин
- •9.5. Аналіз платоспроможності підприємства, рівня його ділової активності, ймовірності банкрутства
- •Питання для контролю знань
- •Лекція 10. Діагностика економічної безпеки підприємства
- •10.1. Характеристика економічної безпеки підприємства
- •10.2. Аналіз рівня економічної безпеки підприємства
- •10.3. Механізми забезпечення належної економічної безпеки підприємства
- •Питання для контролю знань
- •Тема 11. Діагностика корпоративної культури підприємства
- •11.1. Передумови становлення корпоративної культури
- •11.2. Аналіз чинників впливу на формування корпоративної культури
- •3. Оцінка корпоративної культури підприємства
- •11.4. Моделі й типи організаційної культури
- •Питання для контролю знань
9.5. Аналіз платоспроможності підприємства, рівня його ділової активності, ймовірності банкрутства
Аналізу в динаміці підлягають показники платоспроможності під-приємства й ліквідності його активів.
Таблиця 9.5 Показники платоспроможності підприємства й ліквід-ності його активів
Показник |
Розрахункова формула |
Нормативне значення |
Коефіцієнт грошової плато-спроможності (коефіцієнт абсолютної ліквідності) |
К3 = (Кошти та їх еквіваленти + Поточні фінансові інвестиції) / Поточні зобов'язання |
>0,2 <0,35 |
Коефіцієнт розрахункової платоспроможності (коефіцієнт загальної ліквідності) |
К=Оборотні активи / Поточні зобов 'язання |
>2 |
Коефіцієнт термінової лік-відності (проміжний коефіцієнт покриття) оборотних активів |
Кт.л. = (Грошові кошти + Поточні фінансові інвестиції + Дебіторська заборгованість) / Поточні зобов'язання |
>0,7 |
Коефіцієнт поточної лікві-дності |
Кл.п. = (Оборотні активи + Витрати майбутніх періодів) / ( Довгострокові зобов’язання + поточні зобов’язання + доходи майбутніх періодів) |
> 1 |
Коефіцієнт критичної ліквідності |
Ккр.лік.=(Оборотні активи - Виробничі запаси і незавершене виробництво) / Поточні зобов'язання |
> 1 (0,8—0,9) |
Ділова активність підприємства виявляється в його динамічному розвитку, досягненні ним поставлених цілей, що відображають натуральні та вартісні показники. Головними якісними і кількісними критеріями є: широта ринків збуту продукції, репутація підприємства, рівень ефек-тивності використання фінансових ресурсів.
Показниками ділової активності підприємства, що використовуються при проведенні аналізу наведені в табл. 9.6.
Таблиця 9.6 Показники ділової активності
Показник |
Формула розрахунку |
Характеристика показника |
1 |
2 |
3 |
Коефіцієнт оборотності капіталу |
Чистий дохід від реалізації / Середньорічна вартість капіталу |
Характеризує обсяг виторгу, що припадає на 1 грн. капіталу, вкладеного в діяльність підприємства |
Тривалість обороту капіталу (у днях) |
(Середньорічна вартість капіталу х Кількість днів у періоді ) / Чистий дохід від реалізації |
Характеризує кількість днів, необхідних для здій-снення обороту капіталу |
Коефіцієнт оборот-ності власного капі-талу |
Чистий дохід від реалізації / Середньорічна вартість власного капіталу |
Характеризує швидкість обороту власного капіталу |
Тривалість обороту власного капіталу (у днях) |
(Середньорічна вартість капіталу х Кількість днів у періоді ) / Чистий дохід від реалізації |
Характеризує, скільки днів необхідно для здійснення 1 обороту власного капіталу |
Коефіцієнт оборот-ності дебіторської зааборгованості (у разах) |
Чистий дохід від реалізації / Середньорічні залишки дебіторської заборгованості |
Показує розширення або звуження комерційного кредиту, наданого підприєм-ством |
Середній строк оборотності дебі-торської заборго-ваності (у днях) |
Середньорічні залишки дебіторської заборгованості / Одноденний чистий дохід від реалізації |
Показує, скільки в середньому днів потрібно підпри-ємству для отримання оплати за відвантажений товар |
Коефіцієнт обо-ротності товарних запасів (у разах) |
Чистий дохід від реалізації / Середньорічна вартість товарних запасів |
Характеризує швидкість обороту товарних запасів |
Тривалість обороту товарних запасів (ТЗ) (у днях) |
(Середньорічна вартість ТЗ х Кількість днів у періоді ) / Чистий дохід від реалізації |
Означає, скільки днів необ-хідно для здійснення 1 обороту товарних запасів |
Тривалість операційного циклу |
Тривалість одного обороту дебіторської заборгованості у днях + Середній термін обороту МВЗ у днях |
Показує проміжок часу між придбанням запасів для здійснення діяльності та отримання коштів від реалі-зації товарів і послуг |
Коефіцієнт обо-ротності оборотних коштів (у разах) |
Чистий дохід від реалізації / Середньорічна вартість оборотних коштів |
Характеризує кількість обо-ротів, здійснених обіго-вими коштами за звітний період |
Продовження таблиці 9.6
Тривалість обороту оборотних коштів (у днях) |
(Середньорічна вартість оборотних коштів × Кількість днів у період) / Чистий дохід від реалізації |
Показує, за скільки днів обертаються оборотні кошти |
Коефіцієнт обо-ротності кредитор-ської заборгованості (у разах) |
Чистий дохід від реалізації / Середньорічна вартість кредиторської заборгованості |
Визначає, скільки разів виникає і сплачується кредиторська заборгованість за період, що аналізується |
Тривалість обороту кредиторської заборгованості (у днях) |
(Середньорічна вартість КЗ × Кількість днів у періоді ) / Чистий дохід від реалізації |
Визначає середню кіль-кість днів, необхідних для розрахунків з постачальниками |
Тривалість фінан-сового циклу (у днях) |
Тривалість операційного циклу - Тривалість обороту кредиторської заборгованості у днях |
Показує час, протягом якого грошові кошти вилучені з обороту |
Фондовіддача основних засобів |
Чистий дохід від реалізації / Середньорічна вартість основних засобів |
Показує, яка частина виторгу від реалізації припадає на 1 грн. вартості основних засобів |
Коефіцієнт ста-лості економічного росту |
(Чистий прибуток – Дивіденди) / Середньорічна вартість власного капіталу |
Показує можливість підприємства розширити основну діяльність за рахунок ре-інвестування власних коштів |
Проводиться аналітична оцінка ймовірності банкрутства підприємства, що являє собою документально підтверджену неможливість підприємства проводити і фінансувати свою операційну діяльність і сплачувати термінові зобов'язання.
Метою аналізу банкрутства є структурна перебудова економіки відповідно до потреб ринку шляхом проведення санації, перепро-філювання операційної діяльності підприємства.
Ознаки банкрутства:
а) основні:
1) невиправдана кредиторська заборгованість, що має хронічний характер;
2) досягнення критичного рівня фінансової автономії;
3) низька якість дебіторської заборгованості;
4) дефіцит власного оборотного капіталу;
5) тривала збитковість;
б) допоміжні:
1) порушення ритмічності виробництва;
2) тривалі зупинки виробництва;
3) порушення в інвестиційній політиці;
4) судові суперечки.
Для проведення аналізу банкрутства використовуються показники:
коефіцієнт поточної ліквідності (нормативне значення 1,7);
коефіцієнт забезпечення власного обороту капіталу нормативне значення 0,1;
коефіцієнт відновлення платоспроможності (нормативне значення 1,0):
(Кпл поч + (М / Т)х(Кпл.кін. -Кпл поч ) / Кпл..нор.
де М = 6 місяців (для відновлення платоспроможності) і 3 місяці для втрати платоспроможності;
Кпл поч коефіцієнт поточної ліквідності на початок звітного року; Т тривалість звітного періоду (в місяцях);
Кпл.кін. коефіцієнт поточної ліквідності на кінець звітного періоду;
Кпл..нор. нормативний коефіцієнт поточної ліквідності.
Якщо Кпл.<1,7 підприємство неплатоспроможне, структура балансу визначається як незадовільна.
Запроваджена методика визначення і кількісного оцінювання ризику банкрутства:
кількісне визначення ризику банкрутства може проводитись за 2, 5, 7 факторними марками.
Найбільш важливою на практиці є 5-факторна модель Альтмана. При її застосуванні визначається функція показників, що характеризують потенціал підприємства і результати його росту. Дану модель Альтмана можна відобразити за формулою …..:
Z = 3,3 К1 + 1,4 К2 + 1,2 КЗ + 1,0 К4 + 0,6 К5, (…….)
де К1=Балансовий прибуток / Середньорічна вартість майна;
К2 =Нагромаджені джерела (нерозподілений прибуток) / Серед-ньорічна вартість майна;
К3=Власні оборотні активи / Середньорічна вартість майна;
К4 =Виручка від реалізації / Середньорічна вартість майна;
К5 =Власний капітал / Залучені кошти або Ринкова вартість звичайних і привілейованих акцій / Всього пасивів.
Критичне значення Z = 2,675 (якщо менше майже банкрут, більше — const стан).
Якщо:
Z < 1,8 дуже висока ймовірність банкрутства;
від 1,81 до 2,7 висока ймовірність банкрутства;
2,8 - 2,9 можливе банкрутство;
3,0 низька можливість банкрутства.
Оскільки ринкова вартість акцій є хиткою, то модель Альтмана має обмеження в своєму застосуванні (особливо за К5).
В сучасних умовах господарювання застосовується модель за формулою …. :
R = 8,38 К1 + К2 + 0,054 КЗ + 0,63 К4, ( )
де R = ризик банкрутства підприємства;
К1 = Оборотний К / Валюта активу;
К2 = Чистий результат / Власний капітал;
КЗ = Виручка від реалізації / Валюта активу;
К4 = Чистий результат / Загальна сума витрат.
Ризик банкрутства підприємства збільшується при зменшенні К1,К2, КЗ, К4.
Ризик банкрутства |
Ймовірність банкрутства, % |
Менше 0 |
максимальна (90 100) |
0—0,18 |
висока (60 80) |
0,18—0,32 |
середня (35 50) |
0,32—0,42 |
низька (15 20) |
Більше 0,42 |
мінімальна (до 10) |
На підприємствах при проведенні аналізу ризик банкрутства оці-нюють за показниками:
чистого прибутку підприємства;
доходу від реалізації продукції;
витрат на виробництво і реалізацію продукції;
величини оборотного капіталу;
розміру власного і всього капіталу підприємства.
Проведення аналізу дозволяє зробити висновок про можливість проведення у разі необхідності реструктуризації виробництва на підприємстві.