35.Специальные вопросы финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент как наука – означает эффективное использование собственного и заемного капитала, получение наибольшей прибыли при наименьшем риске, создание организации с высокой финансовой устойчивостью, платежеспособностью.
Финансовый менеджмент как наука охватывает: анализ финансового состояния организации и принятия на их основе управленческих решений, управление финансовыми ресурсами на краткосрочной и долгосрочной основе, анализ финансовых рисков.
Предмет финансового менеджмента – это система экономических, организационных, правовых отношений, возникающих в процессе управления финансами организаций.
Финансовый менеджмент в рамках организации (предприятия) охватывает внутренние и внешние вопросы.
В сферу действия финансового менеджмента входят следующие внутренние вопросы:
Управление активами:
- оборотные активы;
- внеоборотные активы;
- структура активов.
Управление капиталом:
- собственный капитал;
- заемный капитал;
- структура капитала.
Управление инвестициями:
- реальные инвестиции (прямые);
- финансовые инвестиции (портфельные).
Управление денежными потоками:
- операционная деятельность;
- финансовая деятельность;
- инвестиционная деятельность.
Управление финансовыми рисками:
- состав рисков;
- профилактика рисков;
- страхование рисков.
Антикризисное финансовое управление:
- платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- финансовое равновесие;
- санация.
В сферу действия финансового менеджмента входят следующие внешние вопросы:
1) Способы финансовых расчетов:
- платежное поручение;
- аккредитив;
- чек;
- вексель;
- инкассо.
2) Перемещение капитала для его прироста:
- факторинг;
- рента;
- аренда;
- трастинг;
- франчайзинг;
- толлинг;
- эккаутинг.
3) Спекулятивные операции:
- репорт;
- валютная спекуляция;
- тезаврация драгоценных металлов.
4) Страховые операции:
- страхование;
- хеджирование.
36. Финансовая стратегия.
Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.
Финансовая стратегия – это определение долгосрочных целей финансовой деятельности компании и выбор наиболее эффективных способов и путей их достижения.
Финансовая идеология предприятия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного предприятия, определяемых его „миссией" и финансовым менталитетом его учредителей и менеджеров.
Финансовая политика представляет собой форму реализации финансовой идеологии и финансовой стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов финансовой деятельности на отдельных этапах ее осуществления (рис. ).
Оценка эффективности разработанной финансовой стратегии:
• согласованность финансовой стратегии предприятия с общей стратегией его развития;
• согласованность финансовой стратегии предприятия с предполагаемыми изменениями внешней финансовой среды;
• внутренняя сбалансированность финансовой стратегии
• реализуемость финансовой стратегии;
• приемлемость уровня рисков, связанных с реализацией финансовой стратегии;
• результативность разработанной финансовой стратегии).
В рамках финансовой стратегии предприятие использует: политику управления активами, политику управления капиталом, инвестиционную политику, политику управления денежными потоками, политику управления финансовыми рисками, политику антикризисного финансового управления.
Рис. Основные этапы процесса разработки финансовой стратегии предприятия.
Все цели и задачи финансовой стратегии должны формироваться в рамках следующих направлениях:
- формирование и использование финансовых ресурсов;
- финансовая безопасность;
- качество выполнение финансовой работы;
- другие.
Важнейшим условием эффективности финансовой стратегии является наличие на предприятии механизма её реализации. В качестве такого механизма может выступать система бюджетирования. В связи с этим процесс бюджетирования начинается с определением финансовых целей, а после этого происходит разработка бюджетов.