Тема 3 Роль денег в воспроизводственном процессе

В чем проявляется роль денег?

Роль денег характеризуется результатами их воздействия на различные стороны деятельности и развития общества. Разностороннее использование денег и их влияние на развитие страны основывается во многом на том, что продукция производится предприятиями не для собственных нужд, а для других потребителей, которым она продается за деньги. Иными словами, производимая продукция принимает форму товара;

между участниками процессов производства и реализации товаров складываются товарно-денежные отношения.

1. Роль денег, прежде всего, проявляется в результатах участия денег в установлении цены товара. В условиях рыночной экономики эта величина складывается, исходя из стоимости товара, с возможным отклонением цены от стоимости. На цену товара влияют соотношение спроса и предложения, а также конкуренция, что позволяет снижать цену товара.

2. Большое значение имеют деньги в процессе денежного оборота, когда выполняют функцию средства обращения или средства платежа. При оплате приобретаемых ценностей или оказанных услуг покупатель контролирует уровень цен и качество товаров и услуг, что вынуждает изготовителей снижать цены и повышать качество своей продукции. Это содействует росту эффективности производства.

3. Повышается роль денег в управлении деятельностью предприятий через механизмы финансового рынка. Денежная оценка широко применяется на рынке ценных бумаг.

4. Деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предприятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересованности людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном использовании ресурсов. С помощью денег посредством цены отдельных видов продукции определяются результаты производства, оценка его объема, величина полученной прибыли.

5. Важную роль выполняют деньги в экономических взаимоотношениях с другими странами. Деньги используются для оценки и определения выгодности операций по экспорту и импорту товаров, а также для денежных расчетов по таким операциям.

Деньги применяются также при проведении расчетов между странами в связи с кредитными и нетоварными операциями.

Роль денег меняется в связи с изменениями условий развития экономики. При переходе к рыночной экономике их роль повышается. Так, расширяется сфера применения денег при приватизации предприятий и имущества.

Тема 4 . Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот.

Что такое эмиссия денег?

Эмиссией означает такой выпуск денег, который приводит к общему увеличению денежной массы в обороте. Различают эмиссию безналичных и наличных денег.

Безналичные деньги выпускаются в оборот при выдаче банками ссуд своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот в момент, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой банков, эмиссия наличных денег - центральным банком страны. Первичной является эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Главная цель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворение дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах. Банки могут выдавать кредиты только в пределах имеющихся у них ресурсов (собственных и привлеченных средств) и удовлетворять лишь обычную, а не дополнительную потребность экономики в оборотных средствах. Возникновение дополнительной потребности в деньгах обусловливает существование механизма эмиссии безналичных денег.

Что такое свободный резерв коммерческого банка?

Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Величина свободного резерва отдельного коммерческого банка выражается следующей формулой:

СР = К+ ПР + ЦК ± МБК- ОЦР-АР _,

где СР – свободный резерв отдельного банка;

К - капитал коммерческого банка;

ПР - привлеченные ресурсы банка (средства на депозитных счетах);

ЦК - централизованный кредит центрального банка;

МБК - межбанковский кредит;

ОЦР - отчисления в централизованный резерв, находящийся в центральном банке;

АР - ресурсы, вложенные банком в активные операции.

Что такое денежная мультипликация и каков ее механизм?

Современная банковская система основана на принципе частичных резервов. В ее рамках банки имеют возможность создавать деньги. Выдаваемая ссуда бумажными деньгами, не обеспеченными полностью золотыми резервами, приводит к созданию новых денег. Оно зависит от размера резервов. Чем меньше величина резервов, тем большее количество денег создается.

Механизм эмиссии действует на основе банковского мультипликатора. Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в процессе их движения от одного банка к другому.

Денежная мультипликация осуществляется системой коммерческих банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом.

Банковское кредитование (создание денег) ограничивается объемом резервов, который банк считает необходимым или обязан держать. Система коммерческих банков путем предоставления займов создает деньги, умножая свои избыточные резервы. Банковская система увеличивает любой избыточный резерв и превращает его в сумму новых денежных средств, размещенных на бессрочных депозитах. Мультипликация бессрочных вкладов, или денежный мультипликатор существует потому, что резервы и депозиты, утраченные одним банком банковской системы, получает другой банк.

Денежный мультипликатор вкладов m является величиной, обратной требуемой резервной норме R (изъятию в обязательные резервы, которое происходит на каждом этапе процесса кредитования). Он рассчитывается по формуле:

m = 1 / R

В формуле m обозначает максимальное количество новых денег в форме бессрочных депозитов, которое может быть создано единицей денежных средств избыточных резервов при данной величине R.

Максимальное увеличение депозитных денег D, которое может быть создано банковской системой на основе объема избыточных резервов E определяется по формуле:

D = E x m

Более высокие резервные ставки соответствуют более низким значениям денежных мультипликаторов. Это означает, что через займы создается меньше новых денежных депозитов.

Таким образом, если норма отчислений в централизованный резерв равна 20 %, то коэффициент мультипликации будет составлять 5 (1/20 х 100). Однако он никогда не будет достигать 5, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций).

Поскольку процесс мультипликации непрерывен, коэффициент мультипликации рассчитывается за определенный период времени (год) и характеризует, насколько за этот период времени увеличилась денежная масса в обороте.

Как происходит эмиссия наличных денег?

Эмиссия наличных денег представляет собой их выпуск, при котором увеличивается масса наличных денег, находящаяся в обращении. Монополия на эмиссию наличных денег принадлежит центральному банку страны. Он прогнозируют размер предполагаемой эмиссии, используя прогнозы кассовых оборотов банков и собственные аналитические материалы. С целью экономии на издержках, эмиссия наличных денег осуществляется децентрализовано.

Эмиссию наличных денег проводят центральный банк страны и его расчетно-кассовые центры (РКЦ). Они открываются в различных регионах страны и выполняют расчетно-кассовое обслуживание местных банков. Для эмиссии наличных денег в расчетно-кассовых центрах открываются резервные фонды и оборотные кассы. В резервных фондах хранится запас денежных знаков. Эти денежные знаки являются резервом, деньгами в обращении не считаются, поскольку не совершают движения.

Напротив, деньги в оборотной кассе выдаются и принимаются, находятся в постоянном движении и считаются находящимися в обращении. Сумма превышения поступления денег над выдачей изымается из обращения и переводится из оборотной кассы РКЦ в ее резервный фонд.

Резервными фондами РКЦ распоряжаются территориальные управления центральных банков. Если в результате действия банковского мультипликатора у данного коммерческого банка возрастает величина денег на депозитных счетах, то в результате: увеличивается и потребность клиентов в наличных деньгах; увеличивается свободный резерв коммерческого банка.

Расчетно-кассовые центры обязаны выдавать коммерческим банкам бесплатно наличные деньги в пределах их свободных резервов. Деньги, эмитируемые РКЦ в обращение, поступят в операционные кассы банков, откуда будут выданы клиентам этих банков, т.е. поступят или в кассы предприятий, или непосредственно населению. При этом деньги списываются с клиентских счетов до востребования.

Таким образом, наличные деньги трансформируются из безналичных денег, находящихся на депозитных счетах. Они представляют собой составную часть денежной массы, созданной коммерческими банками, в результате действия механизма банковского мультипликатора.

Что такое денежная масса и как она рассчитывается?

Единство денег безналичного оборота и наличных денег обусловило возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы. Денежная масса – совокупность покупательных, платёжных и накопленных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный показатель движения денег.

Различия между безналичными денежными расчетами и безналичным оборотом, который совершается с помощью передачи ценных бумаг, проявляется и в том, что в состав денежной массы в обращении не входят ценные бумаги. .

Для характеристики денежной массы используются денежные агрегаты М₀, М₁, М₂.

• М₀ – наличные деньги

• М₁ = М₀ + деньги в банках до восстребования (средства на текущих счетах банков);

• М₂ = М₁ + срочные депозиты. денежная масса.

Наличные деньги вне банков (М0).- это выпущенные в обращение Национальным банком Республики Беларусь наличные деньги, за исключением сумм наличности, находящейся в кассах Национального банка Республики Беларусь, банках и небанковских кредитно-финансовых организациях.

Широкая денежная масса (по методологии денежного обзора) – это наличные деньги вне банков (М0), переводные депозиты, срочные депозиты резидентов Республики Беларусь (коммерческих и некоммерческих организаций, индивидуальных предпринимателей, небанковских финансовых организаций и физических лиц), размещенные в Национальном банке Республики Беларусь и банках- резидентах Республики Беларусь в валюте Республики Беларусь и иностранной валюте, средства в ценных бумагах (кроме акций) выпущенных Национальным банком и банками-резидентами Республики Беларусь, находящиеся вне банковского оборота, депозиты в драгоценных металлах юридических и физических лиц – резидентов Республики Беларусь.

Резервные деньги – это выпущенные в обращение Национальным банком Республики Беларусь наличные деньги (исключая остатки средств в кассах Национального банка Республики Беларусь), остатки средств на счетах обязательных резервов, депонированных банками в Национальном банке Республики Беларусь, на корреспондентских счетах и остатки других средств банков на счетах в Национальном банке Республики Беларусь, вложения банков в ценные бумаги Национального банка Республики Беларусь, а также переводные и срочные депозиты предприятий, организаций и населения, обслуживающихся в Национальном банке Республики Беларусь в соответствии с действующим законодательством.

В январе 1992 г. денег (М2) было в обращении всего 5,5 млн. рублей, в январе 1993 г. – уже 30,7 млн., в январе 1994 г. – 197,6 млн., наконец, в январе 1995 г. – 3 млрд. Для сравнения : ныне денежный агрегат М2 составляет 4,5 трлн. рулей.