Тема 22. Валютная система, ее роль

Что такое валютная система?

Денежные отношения между странами составляют содержание валютных отношений. Валютная система - государственно-правовая форма организации международных валютных (денежных) отношений государств. Посредством валютной системы осуществляется перелив экономических ресурсов из одной страны в другую.

Различаются национальная, международная (региональная) и мировая валютные системы. Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны. Национальная валютная система состоит из следующих элементов:

• национальной валюты;

• условий обратимости национальной валюты;

• паритета национальной валюты;

• режима курса национальной валюты;

• наличия или отсутствия валютных ограничений в стране;

• национального регулирования международной валютной ликвидности страны;

• регламентации использования международных кредитных средств обращения;

• регламентации международных расчетов страны;

• режима национального валютного рынка и рынка золота; национальных органов, обслуживающих и регулирующих валютные отношения страны.

Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной системой. Мировая валютная система — форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового хозяйства и закрепленная межгосударственными соглашениями. Она включает следующие элементы:

• резервные валюты: международные счетные денежные единицы;

• условия взаимной обратимости валют;

• унифицированный режим валютных приоритетов;

• регламентацию режимов курсов валют;

• межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности;

• унификацию правил использования кредитных средств обращения;

• унификацию основных форм международных расчетов;

• режим мировых валютных рынков и рынков золота;

• международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.

Конкретные формы международной валютной системы определяются развитием производства, международных связей, национальных денежных систем, расстановкой сил на мировой арене и интересами ведущих стран.

Что такое конвертируемость национальных валют?

По степени конвертируемости различают следующие виды валют:

• свободно конвертируемая (резервная); частично конвертируемая;

• замкнутая;

• клиринговых расчетов.

Свободно конвертируемая валюта — валюта, свободно и неограниченно обмениваемая на другие иностранные волюты. Она обладает, как правило, полной внешней и внутренней обратимостью, т. е. одинаковыми режимами обмена.

Свободно конвертируемую валюту называют резервной валютой. В такой валюте центральные банки других стран накапливают и хранят резервы средств для международных расчетов.

Частично конвертируемая валюта - национальная валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам обменных операций. Как правило эта валюта обменивается на некоторые иностранные валюты и не по всем видам международного оборота.

Замкнутая (неконвертируемая) валюта — национальная валюта, которая функционирует только в пределах одной страны и не обменивается на другие иностранные валюты. Клиринговые валюты — это расчетные валютные единицы в виде бухгалтерских записей по банковским счетам. В них ведутся счета в банках и производятся различные операции между странами, заключившими платежные соглашения клирингового типа об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказанных услуг.

Что такое валютный курс и как он определяется?

Валютный курс – это «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах. Валютный курс отражает взаимодействие сфер национальной и мировой экономики. Валютный курс, так же как и цена любого обычного товара, имеет свою стоимостную основу и колеблется вокруг нее в зависимости от спроса и предложения.

В реальной практике международных валютных отношений в условиях бумажно-денежного обращения применяются следующие виды валютных курсов:

• фиксированные;

• плавающие, или гибкие.

Фиксированные курсы — это система, предполагающая наличие зарегистрированных паритетов, лежащих в основе валютных курсов, поддерживаемых государственными валютными органами.

Плавающие, гибкие курсы — это система, при которой у валют отсутствуют официальные паритеты.

Валютный курс необходим для:

• взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов;

• сравнение цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальной и иностранных валютах;

• периодической переоценки счетов фирм и банков в иностранных валютах.

Стоимостной основой валютного курса является покупательная способность валют. Сравнимость национальных денежных единиц разных стран основана на стоимостном отношении, которое складывается в процессе производства и обмена.

Какие факторы влияют на валютный курс?

Факторы, влияющие на валютный курс:

• темп инфляции (чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты). Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам тех стран, где темп инфляции ниже);

• состояние платежного баланса (активный платежный баланс способствует повышению курса национальной валюты, т.к. увеличивается спрос на нее со стороны иностранных должников);

• разница процентных ставок в разных странах;

• деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции;

• степень использования определенной валюты на еврорынке и в международных расчетах;

• ускорение или задержка международных платежей;

• степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках;

• валютная политика (соотношение рыночного и государственного регулирования валютного курса).

Что такое платежный баланс?

Валютная система оказывает влияние на состояние национальной экономики через каналы платежного баланса, валютных курсов и движения капитала.

Платежный баланс — баланс международных операций в форме соотношения поступлений и платежей. Он представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный период и является одним из факторов формирования валютного курса.

Механизм регулирования платежного баланса является важной составной частью валютной политики стран. Государственное регулирование платежного баланса — это совокупность экономических, в том числе денежно-кредитных, финансовых мероприятий по формированию основных статей платежного баланса и покрытию сальдо.

Что такое валютное регулирование?

Совокупность форм и методов государственного и межгосударственного воздействия и управления операциями с валютными ценностями — это область валютного регулирования. К сфере валютного регулирования относятся:

• порядок обращения наличной валюты, ее ввоз и вывоз;

• порядок открытия, совершения операций с валютных счетов резидентов и нерезидентов;

• порядок обмена валюты и ее конвертации;

• определение перечня финансово-кредитных учреждений, имеющих право совершать валютные операции;

• регулирование обменного курса, котировка валют;

• регулирование экспортно-импортных пошлин;

• эмиссия ценных бумаг, номинированных в валюте.