Лекції з дісціплини «інвестиційний менеджмент»

ЗМІСТ

Вступ…………………………………………………………………………………………………………………..2

1. Теоретичні основи інвестиційного менеджменту…………………………………………………………….2

1.1 Економічна сутність інвестицій та інвестиційної діяльності………………………………………………….2

1.2. Класифікація інвестицій та інвесторів…………………………………………………………………………………3

1.3. Державне регулювання інвестиційної діяльності……………………………………………………………..7

1.4. Сутність та принципи інвестиційного менеджменту…………………………………………………………8

1.5. Мета інвестиційного менеджменту…………………………………………………………………………….9

1.6. Завдання інвестиційного менеджменту……………………………………………………………………….12

1.7. Функції інвестиційного менеджменту…………………………………………………………………...........13

2. Особливості та напрями іноземного інвестування…………………………………………………………14

2.1. Іноземні інвестиції в Україні…………………………………………………………………………………..14

2.2. Форми регулювання іноземного інвестування……………………………………………………………….16

3. Інвестиційна стратегія підприємства………………………………………………………………………...17

3.1. Сутність інвестиційної стратегії підприємства………………………………………………………………17

3.2. Стратегічні цілі інвестиційної діяльності підприємства…………………………………………………….18

3.3. Види інвестиційних стратегій підприємства…………………………………………………………………19

4. Оцінка вартості грошей у часі…………………………………………………………………………...........19

4.1. Поняття грошового потоку…………………………………………………………………………………….19

4.2. Функція «складний відсоток»…………………………………………………………………………………20

4.3. Функція «дисконтування»……………………………………………………………………………………..22

4.4. Функція «поточна вартість звичайного ануїтету»……………………………………………………………23

4.5. Функція «періодичний внесок на погашення кредиту»……………………………………………………...24

4.6. Функція «майбутня вартість прискореного ануїтету»………………………………………………………..25

4.7. Функція «періодичний внесок на накопичення фонду»……………………………………………………..27

5. Взаємозв’язок доходності і ризику інвестицій………………………………………………………………27

5.1. Доходність інвестицій…………………………………………………………………………………………27

5.2. Автономний ризик інвестицій…………………………………………………………………………………28

5.3. Портфельний ризик інвестицій………………………………………………………………………………..30

5.4. Основні фактори, які визначають необхідну номінальну вартість активів………………………………...32

6. Реальні інвестиції підприємства………………………………………………………………………………36

6.1. Особливості здійснення реальних інвестицій………………………………………………………………...36

6.2. Форми здійснення реальних інвестицій………………………………………………………………………37

6.3. Управління інвестиційними проектами………………………………………………………………………38

6.4. Оцінка ефективності реальних інвестиційних проектів……………………………………………………..41

6.5. Особливості виходу проекту з інвестиційної програми підприємства……………………………………..46

7. Фінансові інвестиції підприємства…………………………………………………………………………...47

7.1. Особливості здійснення фінансових інвестицій підприємства……………………………………………..47

7.2. Форми здіснення фінансових інвестицій підприємства……………………………………………………..48

7.3. Інвестиційний процес………………………………………………………………………………………….49

7.4. Види цінних паперів……………………………………………………………………………………………49

7.5. Типи акцій та їх оцінка…………………………………………………………………………………………51

7.6. Типи облігацій та їх оцінка……………………………………………………………………………………55

7.7. Похідні цінні папери…………………………………………………………………………………………...61

7.8. Фінансове середовище…………………………………………………………………………………………66

8. Управління формуванням інвестиційних ресурсів підприємства……………………………………….70

8.1. Джерела формування інвестиційних ресурсів……………………………………………………………….70

8.2. Системи фінансування інвестиційного проекту……………………………………………………………..72

8.3. Оптимізація структури власних та запозичених інвестиційних ресурсів………………………………….74

Список використаної літератури…………………………………………………………………………………..76

Додатки………………………………………………………………………………………………………………77

ВСТУП

Ефективна діяльність підприємств у довгостроковій перспективі, забезпечення високих темпів розвитку і підвищення конкурентоспроможності у значній мірі визначається рівнем інвестиційної активності. Комплекс питань, які пов’язані із здійсненням інвестиційної діяльності підприємства, потребує достатньо глибоких знань теорії і практичних навичок прийняття управлінських рішень в області обґрунтування інвестиційної стратегії, вибору ефективних її напрямків, форм розробки програми інвестування і формування збалансованого портфеля фінансових інвестицій. Цей комплекс питань є предметом спеціалізованої області знань, яка отримала назву «інвестиційний менеджмент».

Мета цього навчального курсу - викласти у стислій формі основний зміст дисципліни «Інвестиційний менеджмент»; розглянути систему сучасних методів управління інвестиційної діяльності; сприяти освоєнню студентами інвестиційної ідеології, яка адекватна ринковій економіці у сфері інвестування; ознайомити студентів з сучасними інвестиційними інструментами.