6.4 Графические фигуры

С помощью индикаторов можно не только осуществлять расчеты. Сами по себе они также несут полезную информацию. Они позволяют идентифицировать тренды и фигуры. Индикаторы могут также опираться на линии сопротивления или поддержки. Этот аспект интересен, поскольку развороты трендов на осцилляторах часто сопровождаются изменением цен активов. В этих рамках, нейтральная зона (соответствующая промежутку между границами для индикаторов с границами) должна быть изучена с особым вниманием, поскольку нередко именно она составляет главную линию поддержки или сопротивления.

Кроме того, можно использовать фильтры. Например, часто полезно сравнить осцилляторы с их скользящей средней за определенное число дней, чтобы устранить незначительные или случайные изменения. Тогда становится возможным установить систематический метод, основанный на базовом принципе индикаторов: не идти против тенденции.То есть надо покупать, когда осциллятор пробивает вверх нулевой уровень, в то время как он располагается выше своей скользящей средней, а продавать, когда нулевой уровень пробит вниз, после того как индикатор развернулся на понижение.

6.5 RSI

Этот индикатор (иначе Индекс относительной силы) стремится к установлению шкалы-эталона независимо от уровней цен активов. Поскольку RSI имеет границы (0 и 100), зоны перекупленности и перепроданности легко определяются. Поэтому RSI - один из наиболее используемых контр-трендовых индикаторов.

Он базируется на среднем значении роста и падения стоимости актива и рассчитывается по формуле:

RSI = 100 – [100 / (1 + RS)] ,

где RS - это отношение среднего значения повышений цен закрытия в определенном периоде к среднему значению понижений цен закрытия в том же периоде.

Следовательно, чем короче рассматриваемый период, тем изменчивее RSI. В зависимости от торговых предпочтений, могут использоваться более или менее короткие периоды, но стандартным считается период 14 дней.

На графике линии могут быть установлены на уровнях 30 и 70. Прорыв вниз уровня 30 указывает, что рынок находится в состоянии перепроданности, в то время как прорыв вверх уровня 70 указывает на состояние перекупленности.

Так же, как для MACD, можно сгладить значения, данные RSI, формируя два RSI для двух различных периодов. Тогда пересечение вверх долгосрочного RSI краткосрочным RSI подает сигнал на покупку, в то время как пересечение вниз долгосрочного RSI краткосрочным RSI - это сигнал на продажу.

Принцип расхождений также применим к RSI, поскольку зоны перекупленности, как и зоны перепроданности могут оправдано быть установлены.

Наконец, как и для цен активов непосредственно, здесь могут появиться линии поддержки и сопротивления, особенно при приближении к нейтральной зоне (около 50).

6.6 Стохастические осцилляторы

Этот ряд контр-трендовых индикаторов основан на простом наблюдении: в период повышения курса цены закрытия с каждым днем выше, в то время как в период понижения курса цены закрытия все ниже и ниже. Объединив эти два положения, можно предусмотреть разворот, как только появляются новые максимальные курсы, тогда как цены закрытия начинают снижаться.

Вычисление этих индикаторов намного сложнее остальных осцилляторов. Первый осциллятор, обозначаемый %K, рассчитывается по формуле:

%K = 100 x [ (C – Lx) / (Hx – Lx) ]

где С - последняя цена закрытия, Lx - минимальная цена за х последних дней,а Hx - максимальная цена за х последних дней. Наиболее используемый период здесь – 5 дней.

Впоследствии, когда рынок достигает своего максимума, цена закрытия близка к максимальным ценам за последние х дней. Тогда соотношение близко к 1, а осциллятор %К близок к 100. Наоборот, на понижении, соотношение близко к 0 и %К тоже.

Taким образом, %К отображает напряженность рынка (перекупленность и перепроданность), как и RSI, но в отличие от последнего, относится не к ценам закрытия, а к минимальным и максимальным ценам.

Тогда образуется второй индикатор для сглаживания %К по формуле:

%D = 100 x Hy / Ly

где Hy представляет сумму (C – Lx) за y последних дней, а Ly является суммой (Hx – Lx) за последние дни, причем y меньше х. Иначе говоря, %D является средним значением %К (х дней), рассчитанным за "у" последних дней. Обычно рассматривают 3-дневный период.

Несмотря на сглаживание, трудно сравнить %D с %К, поскольку %К может колебаться от 0 до 100 от одной сессии к другой. Тогда эталонным индикатором становится %D. Поэтому образуется третий индикатор slow %D для сглаживания % D. Этот индикатор определяется средним значением %D за три дня. Тогда %D и slow %D называют соответственно быстрыми и медленными стохастическими осцилляторами.

Стохастические осцилляторы применяются в различных ситуациях. Во-первых, присутствие быстрого стохастического осциллятора на максимальных и минимальных уровнях (около 0 или 100) указывает на состояние перекупленности или перепроданности. Тем не менее, несмотря на сглаживание %K, произведенное с помощью %D, этот индикатор остается неустойчивым, что усложняет его использование в этой обстановке. С другой стороны, эта сильная волатильность позволяет считать, что если %D будет долго оставаться на высоких (соот. низких) уровнях, следовательно курс идет по сильному повышательному (соот. понижательному) тренду.

Кроме того, сигналы на покупку (соот. на продажу) могут обнаруживаться, когда быстрый стохастический осциллятор находится на низких (соот. высоких) уровнях и пересекает вверх медленный стохастический осциллятор.

Наконец, как и в случае с другими индикаторами с границами, можно обнаружить расхождения между развитием осциллятора и развитием цен.