1.2. Методика расчета абсолютных показателей оценки финансовой устойчивости

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, обязательств). Эти сведения представлены в балансе организации. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств организации за отчётный период. Обязательными показателями сравнительного анали­тического баланса являются: абсолютные величины по статьям исход­ного отчётного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изме­нения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста)¹⁷.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы¹⁸:

1. показатели структуры баланса;

2. показатели динамики баланса;

3. показатели структурной динамики баланса.

Для общей оценки динамики финансового состояния организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осу­ществляется анализ структуры имущества организации, который в бо­лее упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (табл. 2)¹⁹.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анали­за.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния организации. Не меньшее значение имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса²⁰.

Таблица 2. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса

АКТИВ	ПАССИВ
Имущество Иммобилизованные активы Мобильные, оборотные активы Запасы и затраты Дебиторская задолженность Денежные средства и ценные бумаги	Источники имущества Собственный капитал Заёмный капитал Долгосрочные обязательства Краткосрочные кредиты и займы Кредиторская задолженность

Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (рос­та) эффективности можно назвать следующие известные показатели²¹:

1) имеет место рост собственного капитала;

2) нет резких изменений в отдельных статьях баланса;

3) дебиторская задолженность находится в равновесии с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутству­ют «больные» статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);

4) у организации запасы и затраты не превышают величину минималь­ных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов).

Оценка финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, насколько рационально организация управляет собственными и заёмными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заёмных средств отвечало стратегическим целям развития организации, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчётов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством²². В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность организации за счёт их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты²³.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности.

Практическая работа по оценке показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчётности.

В ходе производственного процесса в организации происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заёмные источники²⁴. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 3).

	Параметры для оценки финансовой устойчивости
Абсолютные показатели				Относительные показатели
				Коэффициенты финансовой устойчивости
Источники средств для формирования материально-производственных запасов		-	Величина запасов	=	Абсолютный показатель финансовой устойчивости

Рисунок 3. Параметры для оценки финансовой устойчивости

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя²⁵:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) - разница между капиталом и резервами (VI раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как

СОС = СИ - ВА, (1)

где СИ - собственные источники (IV раздел пассива баланса);

ВА - внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

СД = СОС + ДП, (2)

где ДП - долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + КЗС, (3)

где КЗС - краткосрочные заёмные средства (VI раздел пассива баланса).

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования²⁶:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):

∆СОС = СОС - З, (4)

где З - запасы (II раздел актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (∆СД):

∆СД = СД – З, (5)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ):

∆ОИ = ОИ – З, (6)

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S²⁷:

S  = {∆СОС; ∆СД; ∆ОИ}, (7)

характеризующий тип финансовой устойчивости:

1) S = {1; 1; 1}, т.е. ∆СОС ≥ 0; ∆СД ≥ 0; ∆ОИ ≥ 0, (8)

абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко);

2) S = {0; 1; 1}, т.е. ∆СОС < 0;; ∆СД ≥ 0; ∆ОИ ≥ 0, (9)

нормальная устойчивость, гар рующая платежеспособность организации;

3) S = {0; 0; 1}, т.е. ∆СОС < 0; ͧСД < 0; ∆ОИ ≥ 0, (10)

неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, организации, когда восстановление равновесия возможно за счёт пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов;

4) S = {0; 0; 0}, т.е. ∆СОС < 0; ∆СД < 0; ∆ОИ < 0, (11)

кризисное финансовое состояние, при котором организация является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала - запасы не обеспечены источниками их покрытия²⁸.

Сводятся все показатели финансовой устойчивости анализируемой организации в таблицу (табл. 3)²⁹.

Таблица 3. Типы финансовой устойчивости

Тип финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования запасов	Краткая характеристика финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая устойчивость	S = (1, 1, 1)	Собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)	Высокий уровень платежеспособности. Организация не зависит от внешних кредиторов (заимодавцев)
2. Нормальная финансовая устойчивость	S = (0, 1, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы	Нормальная платежеспособность. Рациональное использование заёмных средств. Высокая доходность текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое состояние	S = (0, 0, 1)	Собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы	Нарушение нормальной платежеспособности. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние	S = (0, 0, 0)	—	Организация полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства

Таким образом, наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат