38. Кредитно-денежная политика государства

Кредитно-денежная (монетарная) политика государства - это комплекс взаимосвязанных мероприятий, проводимых Центральным банком страны в целях регулирования деловой активности путем изменения состояния кредита и денежной массы в обращении.

Кредитно-денежная политика может провалиться в одном из двух направлений:

-кредитная экспансия - стимулирование расширения кредита и денежной эмиссии (снижение нормы процента) в условиях падения производства и увел имения безработицы;

-кредитная рестрикция - сдерживание кредита и денежной эмиссии (повышение нормы процента) в условиях экономического подъема, зачастую сопровождающегося «биржевой горячкой», спекуляцией, ростом цен, нарастанием диспропорций в экономике.

Кредитно-денежная политика проводится государством с определенными целями в трех сферах:

-в сфере контроля над банковской системой в целях укрепления ликвидности финансово-кредитных институтов, то есть их способности своевременно удовлетворять требования вкладчиков;

-в сфере управления государственным долгом в условиях хронических бюджетных дефицитов в целях снижения внешней и внутренней задолженности страны путем покупки или продажи государственных обязательств, изменения цены и условий продажи облигаций;

-в сфере регулирования объема кредитных операций и денежной эмиссии в целях воздействия на деловую активность и борьбу с инфляцией.

Инструменты кредитно-денежной политики:

1)Общие инструменты, которые влияют на рынок ссудных капиталов в целом; к ним относятся:

-операции на открытом рынке (вторичном рынке казначейских ценных бумаг);

-учетная (дисконтная) политика регулирование нормы обязательных резервов.

2)Селективные инструменты, которые предназначены для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм посредством изменения доступности некоторых видов кредита; к ним относятся:

-Контроль по отдельным видам кредита;

-регулирование риска банковских операций;

-Регулирование ликвидности банковских операций.

Операции на отбытом рынке - это покупка или продажа Центральным банком на открытом рынке казначейских ценных бумаг в целях пополнения или снижения банковских резервов кредитной системы государства.

Если на денежном рынке существует излишек денежной массы в обращении, то для его ликвидации Центральный банк начинает активно предлагать государственные ценные бумаги на отбытом рынке банкам и (или) населению. С ростом предложения государственных ценных бумаг их рыночная цена падает, а процентные ставки по ним растут. Если на денежном рынке наблюдается недостаток денежных средств в обращении, то Центральный банк начинает скупать правительственные ценные бумаги у банков и населения, тем самым увеличивая спрос на государственные ценные бумаги. В результате этого их рыночная цена возрастает, а процентная ставка по ним падает.

Учетная (дисконтная) политика заключается в регулировании величины учетной процентной ставки, по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у Центральною банка.

Регулирование нормы обязательных резервов представляет собой непосредственное воздействие Центрального банка на величину банковских резервов, позволяющее оперативно и гибко влиять па финансовую ситуацию.

Резервная норма- это установленный минимальный процент депозитных обязательств, которые банк должен держать в Центральном банке;

Селективное регулирование - это изменение Центральным банком доступности некоторых видов кредита, а именно контроля по отдельным видам кредита, регулирования риска и ликвидности банковских операций.

Контроль по отдельным видам кредита практикуется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку, ипотечного кредита.

Ограничения на потребительский кредит - это мера кредитно-денежной политики, направленная на ограничение инфляции путем установления для кредиторов нормы специальных вкладов в Центральном банке в зависимости от выданных потребительских кредитов.

Кредитно-денежные учреждения иногда используют прием убеждения - увещевание, которое может принимать форму политического заявления, общественного решения, открытого призыва к тому, чтобы не допустить излишнего расширения или сокращения банковского кредита, которое может иметь нежелательные последствия для банковской системы и экономики страны в целом.

Виды кредитно-денежной политики:

1-я: мягкая кредитно-денежная политика, которая направлена на стимулирование экономики посредством роста денежной массы в обращении и снижении процентных ставок.

2-я: жесткая кредитно-денежная политика, которая имеет ограничительный характер, направлена на сдерживание роста денежной массы в обращении и противодействует инфляции.