4. Динаміка показників ділової активності підприємства (дні)

Показники	2010 р.	2011 р.	Абсолютний приріст
Середній період обороту матеріальних запасів	479	376	-103
Середній період обороту дебіторської заборгованості	35	54	19
Середній період обороту кредиторської заборгованості	88	164	75
Операційний цикл	514	430	-84
Фінансовий цикл	425	266	-159

3-й крок. Аналіз показників ліквідності та платоспроможності підприємства (оформити у вигляді таблиці).

5. Алгоритм розрахунку показників ліквідності та платоспроможності підприємства

Показник	Формула розрахунку	Нормативне значення
Коефіцієнт покриття (абсолютної ліквідності)	ф1* р. 260 ф1 р. 620	> 1
Коефіцієнт швидкої ліквідності	ф1 (р. 260 – р. 100 – р. 110 – р. 120 – р. 130 – р. 140) ф1 р. 620	0,6 – 0,8
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	ф1 (р. 220 + р. 230 + р. 240) ф1 р. 620	> 0 збільшення
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	ф1 (р. 260 – р. 620) ф1 р. 380	> 0 збільшення
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	ф1 (р. 260 – р. 620) ф1 р. 260	> 0,1

*ф. № 1 – Баланс

6. Динаміка показників ліквідності та платоспроможності підприємства

Показники	01.01.2010 р.	01.01.2011 р.	01.01.2012 р.	Абсолютний приріст
				на 01.01.2011 р.	на 01.01.2012 р.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,26	0,053	0,050	-0,20	0,00
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,44	0,23	0,16	-0,21	-0,07
Коефіцієнт покриття	11,41	2,06	1,46	-9,35	-0,60
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,10	0,02	0,02	-0,07	-0,01
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами	0,91	0,51	0,31	-0,40	-0,20

4-й крок. У довільній формі розробити аналітичну записку щодо стану, динаміки, показників ділової активності, платоспроможності підприємства. Оцінити політику фінансування оборотних активів.

Надати пропозиції, спрямовані на вдосконалення складу та джерел фінансування оборотних активів, виходячи із різних стратегічних завдань управління оборотним капіталом підприємства, визначити перелік дій та заходів керівництва, що спрямовані на розв’язання цих задач.

Висновки. За досліджуваний період спостерігалася тенденція до зростання загального обсягу активів підприємства (на кінець року порівняно він зріс на 22 тис. грн, або на 5,7%). Таке зростання зумовлене збільшенням розміру більшості складових оборотних активів, а саме грошових коштів (на 40%), дебіторської заборгованості за розрахунками (в 1,1 раза).

У структурі оборотних активів СТОВ "Джерело" Слов’янського району Донецької області найбільшу питому вагу протягом досліджуваного періоду займали виробничі запаси. Їх частка в загальній сумі обігових активів на початок року дорівнювала відповідно 61,4% і на кінець року 65,5%. За аналізований період у структурі оборотних активів найменшою була частка грошових коштів та іншої дебіторської заборгованості. Така структура оборотних коштів є дуже небезпечною з точки зору забезпечення їх ліквідності.

Щодо динаміки показників ділової активності СТОВ "Джерело", можна зробити висновок про її деяке пожвавлення, оскільки зменшуються значення показників оборотності оборотних активів у днях обороту. Так, операційний цикл зменшився на 84 днів. Це явище свідчить про відносне вивільнення оборотних коштів з обороту та зменшення потреби підприємства у залученні позикових коштів.

Аналіз показників ліквідності та платоспроможності свідчить, що досліджуване господарство мало добрі значення коефіцієнтів загального покриття та абсолютної ліквідності. Ці значення свідчать, що свої поточні зобов’язання підприємство виконує за рахунок швидколіквідних ліквідних активів на 16-44% на рік, а за рахунок абсолютно ліквідних – на 5-26%, що є цілком достатнім порівняно з нормативними значеннями. Значення коефіцієнтів маневрування та самофінансування свідчать, що господарство спрямовувало за рік 2-10% власного капіталу для формування оборотних активів, що дозволяло покрити потребу в їх фінансуванні на 31-91%, що є достатнім з точки зору нормативів.

Отже, політика фінансування оборотних активів є пасивною, оскільки значна частка їх загального обсягу фінансується за рахунок короткострокового позикового капіталу.

Пропозиції. Якщо досліджуване господарство ставить за мету підвищити ліквідність своїх активів та покращити стан платоспроможності, необхідно збільшити у структурі оборотних активів частку грошових коштів і поточних фінансових інвестицій.

Для прискорення оборотності оборотних активів можливим є:

1. Скорочення періоду погашення дебіторської заборгованості за рахунок надання споживачам цінових знижок, використання сучасних форм рефінансування дебіторської заборгованості (факторинг, форфейтинг, облік векселів), проведення профілактичних заходів щодо здійснення постійного відстеження ходу погашення дебіторської заборгованості окремими дебіторами.

2. Скорочення періоду обороту запасів за рахунок проведення ефективних рекламних заходів. роботи з клієнтами з метою зменшення періоду зберігання готової продукції на складі підприємства, обґрунтування оптимальних обсягів закупівлі виробничих запасів з метою прискорення їх передачі у виробництво.

Агресивна політика фінансування оборотних активів забезпечує підприємству низьку вартість капіталу, проте необхідно протягом усього часу поновлювати поточні пасиви, стежити за можливістю їх залучення і розраховуватися по зобов’язаннях (якщо використовується короткостроковий банківський кредит).

З метою збільшення частки власного капіталу у фінансуванні оборотних активів можливим є використання частини чистого прибутку для їх формування шляхом обґрунтованого зменшення відрахувань до фінансових фондів; використання прискорених методів нарахування амортизації основних засобів для збільшення величини внутрішніх джерел поповнення власних фінансових ресурсів.