2. Риск и неопределенность, сопутствующие решениям. Классификация рисков. Сущность стратегического риск-менеджмента. Способы снижения риска на стадиях разработки и реализации управленческого решения.

Условия, в которых принимаются решения, подразделяются на три группы:

• определенности, когда состояние объективных условий на планируемый период известно, но проблема выбора решения все же существует;

• риска, когда возможно некоторое число состояний объективных условий и имеется достаточно данных для установления вероятности появления каждого из этих состояний;

• неопределенности, когда действия могут повлечь за собой множество частных исходов, но эти исходы неизвестны.

Условия определенности:

1. Редкие изменения.

2. Проблемные ситуации – типовые.

3. Информация достаточная и достоверная.

4. Точно известен результат каждой альтернативы.

5. Вероятность событий точно известна.

Ситуации с наличием определенности называются детерминистскими.

Условия неопределенности:

1. Невозможно точно определить вероятность событий.

2. Много переменных, неизвестных фактов.

3. Непредсказуемость (труднопредсказуемость) вероятных результатов.

4. Недостаточно информации.

5. Быстро меняющиеся условия.

6. В принятии решений нельзя обойтись без опыта, интуиции, личных суждений.

Неопределенность усиливается сложностью ситуации. Сложность ситуации определяется количеством альтернативных вариантов, а так же количеством критериев, факторов влияющих на выбор.

Условия риска:

1. Хозяйственная ситуация (кризис, убытки, сбои).

2. Факторы макро среды.

3. Перспективы изменений (реорганизации).

Риск (ситуация) – когда желаемая модель конечного результата не полностью соответствует поставленной цели. Степень риска это величина расхождения между результатом и поставленной целью. Риск означает опасность ошибочного решения, опасность потерь. Так как будущее никогда неизвестно, все решения связаны с риском. Риск может заключаться во влиянии на рентабельность, доходы, затраты, оборот и ликвидность (возможность всегда оплачивать свои счета).

Классификация рисков:

1. По сфере возникновения:

- внешний;

- внутренний.

2. По вызывающим риск причинам:

- производственный;

- финансово-кредитный;

- инвестиционный;

- рыночный.

3. По характеру развития:

- динамический;

- статический.

4. С точки зрения возможностей или вероятностей банкротства организации:

- допустимый (потери, но не убытки);

- критический (не окупаемость переменных затрат);

- катастрофический.

5. По практической значимости:

- оправданный;

- не оправданный.

6. По возможности страхования:

- страхуемые;

- не страхуемые.

7. По источникам возникновения:

- системные (постоянный характер);

- не системные (временный характер).

Способы принятия решений с помощью различных формальных методов и моделирования хорошо разработаны для условий определенности и риска.

Но на практике ввиду отсутствия должной информации и недостаточной подготовки, персонала, многие задачи, которые могут решаться в условиях риска, решаются в условиях неопределенности. При выборе решения в условиях неопределенности нередко бывает известно конечное число состояний объективных условий, но вероятность возникновения каждого из этих состояний не оценена. В этом и проявляется неопределенность. Уровень неопределенности снижается по мере получения новой информации о решаемой задаче. В последнее время все большее значение при решении проблем начинает приобретать так называемая субъективная информация, получаемая путем опроса. Особенно велико значение субъективной информации при изучении социально-психологических проблем. Опыт, понимание существа проблемы, предвидение перспективы и интуиция помогают специалисту в условиях неопределенности оценить значимость альтернативных вариантов и выбрать наиболее рациональное решение.

Методы управления рисками:

1. Средства разрешения рисков (избежание рисков):

- отказ от рисковых мероприятий;

- перекладывание риска на других субъектов;

- передача ответственности за риск.

2. Средства снижения степени риска (снижение вероятности и объемов потерь):

- диверсификация;

- приобретение дополнительной информации;

- лимитирование;

- самострахование (создание резервов) и др.

«Риск-менеджмент» - искусство управления рисками в неопределенной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемах его снижения.

Система управления риском включает:

1. Прогнозирование риска.

2. Организация, разрешения риска (профилактические мероприятия).

3. Страхование риска.

4. Снижение величины риска.

5. Контроль за риском.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических и стратегических правил и приемов для принятия решения в условиях риска. 

Основные эвристические правила риск-менеджмента следующие:

1. Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

2. Надо думать о последствиях риска.

3. Нельзя рисковать многим ради малого дохода.

4. Положительные решения принимаются лишь при отсутствии сомнения.

5. Нельзя думать, что существует только одно решение.

Реализация первого правила означает, что прежде чем принять решение о рисковом вложении капитала, менеджер должен:

• определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

• сопоставить объем убытка с объемом вкладываемого капитала;

• сопоставить объем убытка со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря данного капитала к банкротству инвестора.

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой коэффициент риска.

Оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а при 0,7 и выше - это путь к банкротству инвестора.

Реализация второго правила означает, что менеджер принял решение:

• об отказе от риска (т.е. от рискового мероприятия);

• о принятии риска на свою ответственность;

• о передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т.е. при страховании. Менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховой взнос - это плата страхователя страховщику за страховой риск. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя.

Инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

Реализация четвертого и пятого правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное) надо сначала попытаться найти другие решения, если же их нет, то действовать по правилу - «в расчете на худшее». То есть, если сомневаешься, то принимай отрицательное решение.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации.

Конечная цель риск-менеджмента (она соответствует целевой функции предпринимательства) заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для хозяйственного руководителя соотношении прибыли и риска.

Стратегия риск-менеджмента - это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемах его снижения. На практике под стратегией риск-менеджмента понимают определенный набор правил и ограничений для принятия решений.

Стратегические правила риск-менеджмента - это основополагающие принципы действия. К стратегическим правилам риск-менеджмента относятся:

1. Максимум выигрыша.

2. Оптимальная вероятность результата.

3. Оптимальная изменчивость результата.

4. Оптимальное сочетание выигрыша и величины риска. 

Сущность правила максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

Сущность правила оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора, т.е. удовлетворяет финансового менеджера.

Сущность правила оптимальной изменчивости результата заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднеквадратического отклонения, вариации.

Сущность правила оптимального сочетания выигрыша, и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение о вложении капитала в мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска.