Обсяг біржових контрактів (договорів) з цінними паперами на організаторах торгівлі протягом 2007 – 2012 рр., млн. Грн.
Період |
Організатор торгівлі |
Усього |
|||||||||
УФБ |
КМФБ |
ПФТС |
УМВБ |
ІННЕКС |
ПФБ |
УМФБ |
ПЕРСПЕК-ТИВА |
СЄФБ |
УБ |
||
2007 |
81,10 |
443,9 |
30768,63 |
58,04 |
961,5 |
35,22 |
127,68 |
436,61 |
- |
- |
35149,73 |
2008 |
90,48 |
1180,71 |
33991,9 |
101,88 |
86,36 |
212,2 |
529,98 |
1374,51 |
187,74 |
0,00 |
37759,78 |
2009 |
58,81 |
1573,49 |
13955,45 |
1828,78 |
205,44 |
970,39 |
1796,3 |
11412,43 |
136,97 |
3288,17 |
36014,02 |
2010 |
54,39 |
2663,64 |
60991,25 |
1267,6 |
72,94 |
220,16 |
1808,97 |
36649,58 |
50,61 |
27510,42 |
131289,56 |
2011 |
396,37 |
2081,08 |
88850,18 |
2,39 |
32,2 |
245,23 |
1083,56 |
79070,31 |
199,61 |
63478,41 |
235439,42 |
2012 |
434,41 |
2127,64 |
89524,23 |
62,63 |
10,01 |
650,27 |
990 |
146007 |
356,67 |
24100,52 |
264263,5 |
Графічно динаміка обсягу біржових контрактів з цінними паперами на організаторах торгівлі зображена на рис. 2.6:
Рис. 2.6. Динаміка обсягу біржових контрактів з цінними паперами на організаторах торгівлі за 2007 – 2012 рр.
Варто зауважити, що протягом 2010 – 2012 років спостерігалася досить висока активність біржового ринку в Україні, про що свідчать показники обсягу біржової торгівлі цінними паперами. Так, за результатами торгів на організаторах торгівлі обсяг біржових контрактів (договорів) з цінними паперами у 2010 році становив 131,29 млрд. грн., що більше у 3,6 рази за обсяг торгів у 2009 році. Даний показник у 2011 році становив 235,44 млрд. грн., що більше майже у 2 рази (або на 104,15 млрд. грн.) за обсяг торгів у 2010 році. Зростання обсягів торгів на фондовому ринку пояснюється збільшенням обсягів фінансових ресурсів, що інвестуються в цінні папери українських емітентів як вітчизняними, так і іноземними інвесторами, а також зростанням вартості цінних паперів емітентів, з якими укладались угоди.
Найбільший обсяг торгів за фінансовими інструментами на організаторах торгівлі протягом періоду зафіксовано з:
державними облігаціями України – 179,13 млрд. грн. (67,79% від загального обсягу виконаних біржових контрактів (договорів) на організаторах торгівлі у січні – грудні 2012 року);
акціями на 23,44 млрд. грн. (або 8,87%) (табл. 2.2)
Таблиця 2.2
Обсяг біржових контрактів (договорів) з розподілом за видам цінних паперів протягом 2007 – 2012 рр., млрд. Грн.
Період |
Акції (%) |
Облігації підприємств (%) |
Державні облігації України % |
Облігації місцевих позик (%) |
Інвестиційні сертифікати (%) |
Похідні цінні папери (%) |
Усього |
2007 |
13,61 (38,72) |
17,36 (49,39) |
2,77 (7,88) |
0,79 (2,3) |
0,43 (1,22) |
0,05 (0,14) |
35,15 |
2008 |
11,82 (31,3) |
16,61 (43,99) |
8,55 (22,64) |
0,46 (1,2) |
0,2 (0,53) |
0,12 (0,32) |
37,76 |
2009 |
13,54 (37,6) |
7,07 (19,63) |
8,18 (22,72) |
0,03 (0,08) |
7,14 (19,83) |
0,05 (0,14) |
36,01 |
2010 |
52,71(40,15) |
6,71 (5,11) |
60,86 (46,36) |
0,14 (0,11) |
7,14 (5,44) |
3,73 (2,84) |
131,29 |
2011 |
79,22 (33,65) |
21,42 (9,10) |
99,12 (42,1) |
0,46 (0,2) |
11,40 (4,84) |
23,82 (10,12) |
235,44 |
2012 |
23,44 (8,87) |
26,36 (9,98) |
179,13 (67,79) |
6,39 (2,42) |
3,99 (1,51) |
24,95 (9,44) |
264,26 |
Структура біржових контрактів за видами цінних паперів за 2012 рік представлена на рис. 2.7:
Рис. 2.7. Структура біржових контрактів за видами цінних паперів у 2012 р.
Як видно з табл. 2.2, у 2011 році частка обсягу торгів на організованому ринку з облігаціями підприємств зросла до 9,10 % (21,42 млрд. грн.) сукупного обсягу торгів на біржовому ринку та суттєво перевищила показник 2010 року – 5,11 % (в абсолютному 6,71 млрд. грн.). Обсяг торгів з облігаціями місцевих позик на організаторах торгівлі також поступово збільшується – з 0,11 % у 2010 році до 0,20 % у 2011 році. Ринок інвестиційних сертифікатів, як і у попередні періоди, залишився відносно невеликим, однак позитивним є факт значного збільшення обсягів біржових контрактів з інвестиційними сертифікатами, який у 2011 році становив 4,84 % сукупного обсягу торгів на біржовому ринку.
Ринок деривативів у 2011 році становив 10,12 % від загального обсягу торгів на біржовому ринку.
У 2012 році спостерігається значне зменшення частки акцій на ринку до 8,87%, а також збільшення частки державних облігацій України на 25,7% у порівнянні з попереднім роком до позначки 67,79%. Саме ці цінні папери займають найбільшу питому вагу у структурі торгів. Найменшу на ринку обертаються інвестиційні сертифікати, частка яких у 2012 році зменшилась на 3,33% у порівнянні з 2011 роком та склала 1,51%.
Обсяг біржових контрактів (договорів) з цінними паперами на організаторах торгівлі на вторинному ринку становив 78,96% від загального обсягу біржових контрактів (договорів) протягом 2012 року.
На організаційно оформленому ринку у 2012 році спостерігалася консолідація торгівлі цінними паперами, оскільки близько 98 % біржових контрактів (договорів) зосереджено на 3 фондових біржах: ПАТ ФБ «ПФТС», ПАТ ФБ «Перспектива» та ПАТ «Українська біржа».
Що стосується емітентів, з акціями яких у 2012 році було здійснено найбільший обсяг біржових контрактів на організаторах торгівлі, то їх перелік наведено в табл. 2.3.
Таблиця 2.3
ТОП – 10 акцій емітентів, з якими здійснено найбільший обсяг біржових контрактів на організаторах торгівлі
Найменування емітента |
2012 рік |
|
Обсяг виконаних біржових контрактів на організаторах торгівлі, млрд. грн. |
Відсоток від загального обсягу виконаних біржових контрактів на організаторах торгівлі (%) |
|
ПАТ «Мотор Січ» |
6,52 |
2,77 |
ПАТ «Алчевський металургійний комбінат» |
4,73 |
2,01 |
ПАТ «ДЕК «Центренерго» |
3,84 |
1,63 |
ПАТ «Авдіївський коксохімічний завод» |
3,70 |
1,57 |
ПАТ «Укрсоцбанк» |
2,37 |
1,01 |
ПАТ «Укрнафта» |
2,27 |
0,96 |
ПАТ «МК «Азовсталь» |
2,03 |
0,86 |
ПАТ «Єнакієвський металургійний завод» |
1,88 |
0,80 |
ПАТ «Укртелеком» |
1,26 |
0,54 |
ПАТ «Концерн Стирол» |
0,84 |
0,36 |
Фондовий ринок України на сьогодні ще не виконує свої базові функції, тобто не є місцем де емітент може знайти ресурси для розвитку підприємства, а інвестор – привабливі фінансові інструменти для вкладення коштів. Український ринок програє конкуренту боротьбу за капітал розвиненим фондовим ринкам та багатьом фондовим ринкам, що розвиваються. Постає проблема підвищення його ефективності і конкурентоспроможності, у тому числі і за рахунок розвитку торговельної системи.
Біржова діяльність на фондовому ринку України активно розвивається після періоду фінансової кризи у 2008-2009 роках, протягом 2010 року порівняно з даними 2009 року обсяг біржових контрактів (договорів) на організаторах торгівлі збільшився у 3,6 разів або на 95,19 млрд. грн. (2009 рік – 36,01 млрд. грн.). Це одні з найвищих темпів розвитку фондового біржового ринку у світі. Вагомий внесок у розвиток біржової діяльності України вніс її лідер – фондова біржа «Перша фондова торговельна система» (табл. 2.1).
Фондова біржа ПФТС – найбільший торговельний майданчик цінних паперів України, у 2012 році частка обсягів торгів на біржовому ринку складала 33,62%. Капіталізація ПФТС станом на 05.06.2013 р. складає 106 108,33,00 млн. грн.
У ПФТС укладаються угоди виключно з цінними паперами, які входять до списку ПФТС, що містить перелік усіх цінних паперів та інших фінансових інструментів, які допущені до торгівлі в ПФТС згідно з порядком та на умовах, передбачених Правилами Фондової біржі ПФТС, що на сьогодні складає понад 500 емітентів.
За результатами торгів розраховується індекс ПФТС на основі середньозваженої ціни за угодами. На базі цін, що формуються на «Ринку котировок» ПФТС, з 1 жовтня 1997 року розраховується офіційний індикатор біржі – індекс ПФТС, який є головним показником розвитку ринку цінних паперів України, визнаним не тільки в межах країни, але й за кордоном. Поширення інформації ПФТС здійснюється через інформаційно-аналітичні термінали провідних міжнародних агенцій Thomson Reuters, Bloomberg, SIX Telekurs та ін.
Індекс ПФТС у 2009 році ввійшов до 10 найбільш динамічних фондових індексів у світі. В «індексний кошик» входять найліквідніші акції, за якими відбувається найбільше число угод.
ПФТС надає послуги Інтернет-трейдингу з 2009 року, на Біржі сертифіковані найбільш поширені в Україні брокерські системи: QUIK, SmartTrade та NetInvestor.
ПФТС є кореспондованим членом Світової Федерації Фондових Бірж та членом Міжнародної Асоціації бірж країн СНД. Торговельна система Фондової біржі ПФТС є комплексом організаційних, нормативних, програмно-апаратних та технічних рішень. Технологічно вона складається з «Ринку котировок» та «Ринку заявок». Також у ПФТС проводяться аукціони з продажу цінних паперів Фондом державного майна України, компаніями, що проводять первинне розміщення (IPO) власних цінних паперів, або навпаки, розпродають власні активи в цінних паперах. Торговельна система ПФТС (PFTS NEXT) створена на базі провідних біржових технологій NASDAQ OMX та ММВБ, що використовуються в більш ніж 50-ти країнах світу. PFTS NEXT підтримує всі види сучасної електронної торгівлі та повністю адаптована до української законодавчої бази та розрахунково-депозитарної системи.
Значення показників діяльності ПФТС та NYSE (США) наведено у табл. 2.4:
Таблиця 2.4