22. Международная миграция капитала

Вывоз капитала – процесс изъятия части капитала из нац. оборота в данной стране и перемещение его в тов. или ден. формы в др. страны в целях получения дохода.

Международная миграция капитала – процессы встречного движения капиталов м/у различным странами мир. хоз-ва независимого от уровня их соц.-эк. развития, приносящие дополнительные доходы их собственником.

Мир. рынок капиталов (МРК) – рынок, на кот. разл. страны торгуют активами (цен. бумаги, акции, долговые обязательства).

Состав МРК: рынок валюты, рынок долговых обязательств, рынок титулов собственности, рынок фин. деривативов.

Субъекты МРК: Комм. Банки, НКФО, ЦБ, корпорации, др. гос. органов.

Основные причины миграции капитала:

1.Относительный избыток капитала в дан. стране, его перенакопление;

2.Разн. предельная производительность капитала, определенная процентной ставкой;

3.Наличие тамож. барьеров, кот. мешают ввозу товаров и тем самым подталкивают заруб. поставщиков к ввозу капитала для прохода на рынок.

4.Стремление фирм к географической диверсификации производства, растущий экспорт товаров.

Эк. целесообразность импорта капитала составляет:

1.Возможность развития опр. новых и старых производств;

2.Привлечение допол. валют. ресурсов;

3.Расширение научно-технического потенциала;

4.Создание допол. раб. мест.

Эк. целесообразность экспорта капитала:

1.Получение допол. прибыли;

2.Установление контроля над др. эк. субъектами;

3.Обход протек. барьеров, выдвинутых на пути движения тов. потоков;

4.Приближение производства к новым рынкам сбыта;

23. Формы движения международного капитала

По характеру использования капитал можно разделить на

1.Предпринимательский (средства, кот. вкладываются в процесс производства с целью получения прибыли)

2.Ссудный (выдача и получение средств взаймы на срок с выплатой % за их использование, осн цель – получение платы за пользование ден ресурсом(торговые кредиты и займы))

Формы межд движения капитала:

В зависимости от того, кто предоставл. инвестиции:

1.Госуд капитал – ср-ва гос бюджета, кот движ-ся в иное гос-во или приним-ся из-за рубежа по реш-ю прав-ва или межправит организаций (ссуды, займы, помощь)

2.Частный кап – ср-ва негосуд фирм, банков и орг-ий, перемещ-ые за рубеж или принимаемые из-за границы по реш-ю руков-ющих органов этих образов-ий (торг. кредиты, межбанк кредиты)

По степени контроля по вложенным капиталом инвестиций

1.Прямые (влож-я в создаваемые за рубежом предпр-я, что обеспечивает контроль инвестора над объектами размещения капитала)

2.Портфельн (инвестиции, кот не дают право контроля за капиталом, вложенным за рубежом, вложения в иностранные инвестиции) .

24. Прямые иностранные инвестиции

Прямые иностр инв-ции – влож-я капитала с целью приобретения долгоср эк интересов.

По опре-ию МВФ, ПИИ – форма инвестир-ния, когда инвестор обладает управленч контролем за объектом, в кот вложен капитал.

Прямыми считаются инв-ции, кот охватыв более 10% акционерн капитала и дают право контроля над предприятием.

Интерес к прямым заруб инв-ям обусловлив: 1. Стремление закрепить технолог лидерство 2. Разницей в среднем ур-не оплаты труда 3) огран-ю возможности сбыта прод-ии на внутр рынке 4)масштабами корпораций 5)потребл-ю в ПР

Создав за рубежом предпр мож им форму: 1. Филиала – предпр, полностью принадлеж прямому инвест-ру 2. Дочер компании – предпр, в кот ПИИ сост более 50% 3. Ассоциирован компании – предпр, в кот ПИИ сост менее 50%

ПИИ на чист основе – ПИИ без учёта зад-ти прям инвестору за тов, раб услуги.

В связи с больш зн-ем ПИИ для нац эк-к разн стран, в них осущ-ся гос поддержка иностр инв-ий в форме: предоставления гос гарантий, страхов-я иностр инвес-ий, исключ-я двойств налогообл-я, урегулир-я ивестиц споров, администр и дипломат поддержки.