11. Бюджетирование как вид фин. Планирования.

Фин. планирование - это процесс разработки системы ФП и плановых показателей по обеспечению предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде. Различают: долгосрочное – свыше 1 года; текущее – годовое; оперативное – внутри года.

На каждом предприятии д.б. своя специфика бюджетирования в зависимости от объекта фин. планирования и от системы фин. и нефин. целей. Бюджеты м.б. составлены как для предприятия в целом, так и для его подразделений.)

Основной бюджет – скоординированный по всем подразделениям план работы предприятия в целом, объединяющий блоки отд. бюджетов и характ-щий информационный поток для принятия и контроля управленческих решений в области фин. планирования.

1гр.Производственные бюджеты. Производственный бюджет определяется объемом выпускаемой продукции.

Бюджет продаж - помесячный план продаж продукции, составляется на основе договоров поставки продукции.

Бюджет закупок определяет объем закупок материальных ценностей, которые требуются ежемесячно согласно плану производства.

Бюджет трудовых ресурсов определяет потребность в рабочей силе для изготовления продукции.

Бюджет общехозяйственных или административных расходов (службы аренды, связь, содержание руководства, коммунальные платежи).

Бюджет расходов на продажу (тара, упаковка, транспортировка готовой продукции).

2Гр.Финансовые бюджеты

Финансовый бюджет – бюджет денежных средств (помесячные поступления и расходование денег). Показывает способность предприятия погашать свои обязательства в сроки.

Инвестиционный бюджет – затраты и возможные источники финансирования, которыми располагает предприятие.

Прогнозный баланс - прогнозирование текущих решений, необходим чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями.

Прогнозный отчет о прибылях и убытках отражает рентабельность, ликвидность, платежеспособность, финансовое состояние на прогнозируемый период.

Контрольный бюджет - ежемесячно проверяются отклонения. Принимаются оперативные решения по дальнейшей деятельности предприятия.

Достоинства бюджетирования:

положительное действие на мотивацию и контроль

позволяет скоординировать работу предприятия в целом

учиться на опыте бюджетов прошлых лет

своевременно вносить изменения

усовершенствовать процесс распределения ресурсов

способствует процессам коммуникации

Недостатки:

сложность и дороговизна системы бюджетирования

требует от работников высокой производительности труда

противоречие между достижимостью целей и стимулирующим эффектом

если не доведены до каждого работника, то воспринимаются исключительно как средствооцени деятельности и отслеживания ошибок

Этапы бюджетирования: постановка целей, планирование, контроль исполнения, принятие решений по отклонение.

12. Сущность и виды фин. Рисков. Методы их оценки.

Риск – это вероятность возникновения непредвиденных фин. потерь, убытков, недополучения планируемых доходов, прибыли в ситуации неопределенности условий фин. деятельности предприятия.

Фин. риски, сопровождающие предпр. деятельность, являются объективным, постоянно действующим фактором в функционировании любого предприятия.

1 группа. связанные с покупательной способностью денег

Инфляционный риск – возможность обесценения реальной стоимости каптала (в форме денежных активов), а также ожидаемых доходов и прибыли организации в связи с ростом инфляции.

Дефляционный риск - при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижения доходов.

Валютные - опасность валютных потерь в результате изменения ВК по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового, внешнеэкономического или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему. Экспортер несет убытки при понижении ВК.

Риски ликвидности - связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

2 группа. связанные с вложением капитала (инвестиционные риски);

Инвестиционный выражает возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия. Виды: снижения фин. устойчивости, упущенной выгоды, снижение доходности..

3 группа. связанные с формой организации хоз. деятельности организации

Авансовые – если компания не имеет эффективно налаженного оборота, то несет авансовые риски, которые выражаются в формировании складских запасов нереализованного товара.

Оборотный - предполагает наступление дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота

Портфельный - заключается в вероятности потери по отдельным типам ценных бумаг, а также по всей категории ссуд. Портфельные риски подразделяются на финансовые, риски ликвидности, системные и несистемные.

Риск ликвидности – это способность финансовых активов оперативно обращаться в наличность.

Системный - связан с изм. цен на акции, их доходностью, текущим и ожидаемым % по облигациям, ожидаемыми размерами дивиденда и доп.прибылью, вызванными общерын. колебаниями

Несистемный - не зависит от состояния рынка и является спецификой конкр. предприятия, банка.

Методы оценки рисков:

1)Статистические – опр. вероятности возникновения потерь на основе стат. данных пред. периода. установление зоны риска, коэффициента риска.

2) Метод экспертных оценок – комплекс логических и математико-статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов. Возможность использования интуиции, жизненного опыта. В случае недостатка или отсутствия информации.

3) Аналитические методы – на основе матем. моделей, используются для анализа риска инвестиционных проектов.

Нейтрализовать риск:

1) Уклонение от риска

2) Принятие риска на себя

3) Передача риска на 3 лица (страхование)

4) Диверсификация (заниматься разными видами деятельности)

5) Разработка внутренних нормативов (брать/давать в долг не больше к-л суммы)

6) Сбор и анализ фин-эк.информации