27. Текущая и ожидаемая платежеспособность

Платежеспособность — способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).

Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности являются наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая, в свою очередь, зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

Под ликвидностью понимают способность актива трансформироваться в денежные средства.

Активы группируются в 4 гр. по степени их ликвидности:

А1 – абсолютно ликвидные активы: денежные средства и их эквиваленты, текущ. фин. инвестиции, вексели полученные.

А2 – бысрореалииз. активы: краткосроч. деб. задолж., прочие оборот. активы.

А3 – группа медленно-реализ. активов: запасы, расходы буд. периодов, долгосрочные фин. инвестиции.

А4 – труднореализ. активы: необоротные активы за минусом долгосрочных фин. инвестиций.

Пассив формируется по 4 гр. по срокам погашения обязательств:

П1 – гр. наиболее срочных обязательств, срок погашения которых 1 -3 мес.

П2 – текущ. обязат-ва

П3 – долгосрочные обязат-ва, срок погашения от 1до 3 лет

П4 – гр. постоянных активов.

1.коэф. абсолют. ликвидности: 0,2 – 0,25 оптимал. значение

денеж. сред-ва, тек. фин. иинвест.+вексели получ./ текущ. обязат-ва

2.коэф. промежуточной ликвидности: 0,6 – 0,7 оптим. значение

то же самое + краткосроч. дебитор. задолж. /текущ. обяз-ва

3.общей ликвидности: 2 – 2,5 оптим. значение.

оборотные активы / текущ. обяз-ва.

28. Сущность и методы финансового прогнозирования

Фин. прогнозирование – процесс разработки системы фин. планов и фин. показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми фин. ресурсами и повышению эф. фин. деятельностью в предстоящем периоде.

Финансовое прогнозирование позволяет оценить финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия в будущем.

Более сложный вид прогноза - это комплексный прогноз финансового состояния предприятия. Для его проведения необходимо составить прогнозные финансовые документы, а именно - прогнозный баланс и прогноз прибыли и убытков.

В прогнозировании используется три основные группы методов:

1) методы экстрополяции - их суть в том, что:

- изучается тенденция изменения показателя в прошлом, отчетном периоде;

- на будущее переносится сложившаяся тенденция, используется трендовый анализ.

2) методы экспертных оценок. Изучаются и обрабатываются мнения экспертов по динамике финансовых процессов. Экспертами могут быть:

- высококвалифицированные специалисты

- профессионалы в области финансов

- покупатели и потребители продукции.

3) методы математического моделирования. Они основаны на построении моделей

У = F (х1, х2,………хn),

где У - прогнозный показатель

х1, х2, хn - факторы, влияющие на него

F - функция от х.

Все 3 метода могут сочетаться и использоваться одновременно.

При прогнозировании доходов и расходов следует учитывать влияние на их величину факторов:

- объем производства и продажи продукции

- изменение цен на продукцию

- изменение цен на покупные товарно - материальные ценности

- изменение других расходов в связи с инфляцией.

Планирование баланса предприятия позволяет:

1. выявить финансовые проблемы, которые могут возникнуть в перспективе

2. оценить финансовое положение предприятия в будущем

3. определить перспективные источники финансирования предприятия

4. оценить все остальные перспективные планы предприятия.