11. Кэптивные страховые компании: цель формирования, достоинства и недостатки, зарубежный и отечественный опыт функционирования.

Это компании, которые создаются в рамках отрасли или финансово-промышленной группы для страхования рисков своих учредителей. Кэптивы могут быть открытыми и закрытыми. Закрытый кэптив работает только с учредителями; открытый принимает риски с рынка. Кэптивная компания впервые была создана в США в 70-х годах 20 века. С тех пор кэптивное страхование получило широкое распространение, и в настоящее время такие страховщики занимают большой сегмент рынка. До 2000 года число кэптивных компаний ежегодно возрастало, однако в последние годы этот процесс уменьшился.

Создание кэптивной компании дает учредителю следующие преимущества:

1) кэптивный страховщик выступает как корпоративный риск-менеджер;

2) кэптивный страховщик принимает риски, которые нельзя разместить на открытом рынке;

3) поскольку в кэптивном страховании отсутствуют посредники и экономятся расходы на ведение дела, страхование проводится по ценам приблизительно на 30% ниже рыночных;

4) кэптивные компании обычно размещаются в оффшорных зонах и используются для оптимизации налогообложения учредителя;

5) через страховую компанию учредители получают доступ к рынку перестрахования, который позволяет проводить многие валютные операции.

Основным недостатком кэптивного страхования является недостаточная раскладка ущерба, особенно если кэптив закрытый. В зарубежной практике создание кэптивов стимулировалось государством в связи с необходимостью защиты отраслей производства, формирующих научно-технический прогресс. Была облегчена процедура лицензирования таких компаний, снижены требования к уставному капиталу. В России подавляющая часть страховщиков – кэптивные по сути, однако в нашем законодательстве понятие «кэптива» отсутствует, соответственно, разницы между кэптивным страховщиком и свободным страховщиком нет. В настоящее время обсуждается вопрос о необходимости разного подхода к оценке платежеспособности кэптивного и свободного страховщика. В связи с этим обсуждается вопрос о придании юридического статуса кэптивному страховщику.

Функции страховщика

1) финансовая защита;

2) функция инвестора;

3) риск-менеджмент.

Функции страхователя

1. функция потребителя.

При учреждении кэптивной страховой компании материнская компания может руководствоваться рядом следующих основных причин:

Увеличение доходности и снижение издержек. Пользование услугами кэптивной страховой компании позволяет учредителю уменьшить выплачиваемую величину страховой премии до 40 % по сравнению с обычным страховщиком. Существуют и такие компании, которые не страхуются вообще или вызывают большое беспокойство у страховщиков, несмотря на то, что большая часть рисков подлежит страхованию. В том случае даже если они и принимаются на страхование, как правило, возможности их покрытия сильно ограничиваются. Наиболее характерный пример этого случая - страхование ответственности работодателя, когда страховщики предъявляли требование от страхователя чересчур высокого страхового взноса (премии) за работников, которые страдали от последствий вредных производств.Другие виды страхования с высокой степенью риска, а, соответственно, и высокая стоимость страховых взносов касаются природных катастроф (утечка газа, химических веществ, разлив нефти и т.п.)

Сохранение инвестиционного дохода. Кэптивные страховые компании, базируясь в оффшорной зоне, позволяют существенно увеличить доходность в результате льготного налогообложения.

Предоставление больших возможностей материнской компании. Кэптив позволяет ей сосредоточить в своих руках все рычаги управления по страхованию своих рисков, а также распространить его на все сферы деятельности, страховать которые более целесообразно, и, наоборот, в традиционных компаниях размещать те виды страховки, которые не предоставляют преимуществ при кэптивном страховании (страхование автотранспорта и медицинское страхование).

Разработка специальной страховой программы для страхователей. Это позволяет последним сократить интервал страховых выплат, а также исключить нехватку средств, которые предназначены на эти цели. Это во многом достигается тем, что материнская компания в противоположность обычной страховой компании выплачивает страховые премии исходя из собственных предполагаемых финансовых поступлений.

Выбор рисков. Для кэптивного страхования материнская компания определяет отдельные виды риска, к примеру, те, которые традиционно обладают весьма высокой степенью неопределенности.

Следует отметить, что кэптив может также страховать риски ассоциированных, например, дочерних, компаний, а не только страхование рисков своего родителя.